Когда трейдеры предвидят резкие колебания рынка, что они делают? Они защищают свою позицию прибыли от волатильности цен с помощью контракта. Он называется фьючерсным контрактом или фьючерсом. Фьючерсы – это юридическое соглашение, которое разрешает покупателю и владельцу покупать или продавать товар или акции по заранее установленной цене и на определенную дату в будущем.

В отличие от опционов, фьючерсы являются обязывающими контрактами, и участвующие стороны обязаны соблюдать его условия в день истечения срока его действия. Это стандартизированные контракты, то есть они обеспечивают качество, количество и доставку физического товара, указанного в соглашении.

Фьючерсные контракты широко торгуются на фьючерсных биржах, но для планирования успешной торговли фьючерсами требуется определенный опыт. У нас будет подробное обсуждение этого позже. Но для начала давайте разберемся, что такое фьючерсный контракт.

Что такое фьючерсный контракт?

Если вы интересуетесь финансовым рынком и хотите инвестировать в него, то вам часто будет встречаться термин фьючерсный контракт. Итак, что такое фьючерсный контракт? Как упоминалось выше, это юридический договор между двумя сторонами, которые хотят обезопасить позицию своего базового актива (акции, товары, облигации) от волатильности рынка. Но это еще не все.

В основном существует два типа трейдеров фьючерсами:хеджеры и спекулянты.

Хеджеры, как следует из названия, ищут защиту от будущей волатильности цен. Они не ищут выгоды от сделки. Вместо этого они хотят стабилизировать цену на свой продукт. Прибыль или убыток от продажи частично компенсируются ценой базового товара на рынке.

Спекулянты, с другой стороны, торгуют против рыночных тенденций. Спекулянт может не согласиться с тем, что цена в будущем упадет, поэтому он купит фьючерсный контракт и продаст его, чтобы получить прибыль, когда цена вырастет. Однако эта торговля должна состояться до истечения срока действия фьючерса.

По своей природе торговля фьючерсами — это игра с нулевой суммой. Поскольку он фиксирует цену, на него не влияют цены на рынке во время сделки. Он предлагает защиту от непредсказуемых колебаний цен и стабилизирует рынок. Далее его цена устанавливается ежедневно. В конце торгового дня один счет дебетуется, а другой зачисляется, чтобы компенсировать любое изменение цены в этот день, чтобы никто не понес неожиданных убытков.

Что нужно знать о торговле фьючерсами?

Прибыль и убытки по фьючерсным контрактам не ограничены. Ежедневные колебания цен делают их чрезвычайно волатильными. Но все же фьючерсные контракты торгуются для получения прибыли. Большинство розничных трейдеров и портфельных менеджеров участвуют в торговле фьючерсами, чтобы получить преимущество.

Рассмотрим это на примере.

Предположим, контракты на сырую нефть на апрель продаются по 60 рупий в январе. Если трейдер считает, что цена сырой нефти вырастет до апреля, он может купить контракт на 1000 баррелей нефти по спотовой цене. Однако он не обязан оплачивать полную стоимость в размере 60 000 рупий (60 x 1000 рупий), а только начальную маржу, которая будет стоить всего несколько тысяч.

Фактическая прибыль или убыток будут реализованы во время окончательного расчета по контракту. Если цена повышается и продавец продает фьючерсный контракт по 65 рупий, он получает прибыль в размере 5000 рупий [(65 рупий – 60 рупий) x 1000]. Если цена упадет до 55 рупий, он получит убыток в размере 5000 рупий [(60 рупий – 55 рупий) x 1000].

Плюсы и минусы фьючерсов

Плюсы Минусы Инвесторы могут спекулировать с ценой фьючерса в направлении цены базового актива на рынке. Это связано с риском, и спекулянты могут потерять даже свою начальную маржу (поскольку фьючерсы используют кредитное плечо), если цена колеблется в другую сторону. Трейдеры используют фьючерсные контракты для хеджирования от падения цены на рынке. будущий рынокИнвесторы могут потерять благоприятные ценовые преимущества, заключив контракт, если падение цены превышает ожидаемый уровень на момент расчета.Инвесторы могут сэкономить на оплате авансом, используя маржуИспользование маржи также имеет последствия; инвесторы также могут понести огромные убытки

Рынок товарных фьючерсов очень волатилен, и трейдеры могут получить неограниченную прибыль или убыток. Для успешной торговли на фьючерсном рынке требуются навыки, знания, опыт и способность рисковать.