Фундаментальный анализ — это оценка финансовых, экономических и геополитических факторов, окружающих ценную бумагу, в попытке определить, куда может направиться цена. Хотя фундаментальный анализ часто упоминается в отношении акций, его также можно применять к фьючерсным контрактам.
В отличие от технического анализа, который анализирует историческую ценовую активность и использует математический подход на основе графиков, фундаментальный анализ включает микро- и макроэкономические переменные, финансовые условия отрасли и другие материальные факторы, которые могут влиять на цену ценной бумаги. Они известны как «основы».
По сравнению с долевым инструментом, представляющим стоимость одной компании, фьючерсный контракт представляет собой весь рынок. При применении фундаментального анализа к фьючерсам наиболее важными факторами являются те, которые могут повлиять на спрос и предложение.
Вообще говоря, фьючерсы можно разделить на четыре основные рыночные категории:
Хотя конкретные основы для каждого класса будут разными, необходимо оценить макроэкономические факторы, микроэкономические факторы и отраслевые условия.
Основные экономические переменные, которые могут влиять на цену фьючерсного контракта, известны как макроэкономические факторы. Макроэкономические факторы представляют собой высший уровень фундаментального анализа, а это означает, что они рассматривают экономическую «общую картину», окружающую фьючерсную ценную бумагу. Основными оцениваемыми компонентами являются следующие:
Например, если ФРС повышает процентные ставки, это обычно приводит к уменьшению заимствований растущим бизнесом и, в конечном итоге, к замедлению темпов экономического роста. Таким образом, трейдер фьючерсов на индексы акций, таких как E-mini S&P 500, скорее всего, воспримет повышение ставки как медвежий сигнал. Таким образом, трейдер, торгующий фьючерсами на фондовые индексы, скорее всего, воспримет повышение ставки как медвежий сигнал. Трейдеры фьючерсами на фондовые индексы обычно уделяют пристальное внимание корректировкам процентных ставок в своем фундаментальном анализе.
Хотя микроэкономические факторы будут различаться для каждого рассматриваемого товара или сектора, они относятся ко всему, что может повлиять на спрос и предложение. Некоторые общие микроэкономические факторы включают:
Отличный пример микроэкономических факторов, влияющих на фьючерсные рынки, можно увидеть в вневременном фильме о трейдинге Trade Places. . В фильме отчет об урожае апельсинов во Флориде указывает на значительный ущерб урожаю из-за сильных заморозков. Инвесторы интерпретировали это как бычий сигнал для фьючерсов на замороженный апельсиновый сок, ожидая, что нехватка апельсинов увеличит стоимость контракта.
Анализ состояния сектора или отрасли, связанной с фьючерсным контрактом, является еще одним фундаментальным фактором, который следует учитывать. Определение того, растет или падает отрасль, может быть важной информацией для дипломной работы трейдера.
Например, трейдер фьючерсами CL может прочитать Ежемесячный отчет ОПЕК о рынке нефти, чтобы определить состояние рынка сырой нефти и энергетического сектора в целом. Можно учитывать такие факторы, как объемы производства, рост спроса, запасы и геополитические проблемы.
Существует множество ресурсов для получения данных для фундаментального анализа, и хорошим местом для начала является календарь NinjaTrader Trade Desk. Пользователи могут быть в курсе отчетов о занятости, заседаний FOMC, дат изменения фьючерсов и сроков действия контрактов.
NinjaTrader всегда можно использовать бесплатно для анализа рынка, тестирования стратегии и моделирования торговли. Загрузите нашу отмеченную наградами торговую платформу БЕСПЛАТНО и начните работу с бесплатной пробной версией данных о фьючерсах!