Систематический риск — это термин, используемый для описания вероятности масштабного обвала рынка. Хотя всеобъемлющие рыночные обвалы случаются редко, трейдеры и инвесторы сохраняют бдительность, ограничивая подверженность таким событиям. Эта цель может быть достигнута различными способами, при этом реализация стратегий хеджирования фьючерсов и опционов находится в верхней части списка.
Для активных участников финансового рынка систематический риск является ключевым фактором в процессе принятия решений. Во многих отношениях оно не поддается количественной оценке, функционируя как истинное «неизвестное неизвестное». С практической точки зрения, кто может точно знать, когда рухнет весь рынок или сектор? Возникающие как из-за очевидных, так и из-за неясных рыночных факторов, эти явления обычно развиваются быстро, так как же можно подготовиться к таким сценариям?
Хотя верно предсказывать рыночные обвалы по своей природе сложно, быть готовым к ним — нет. Хотя традиционная диверсификация портфеля не очень помогает в случае полного или многоотраслевого обвала рынка, хеджирование с помощью фьючерсов и опционов помогает. Вот несколько периодически реализуемых стратегий (ежемесячно, ежеквартально или ежегодно) для защиты от катастроф.
Покупка опционов пут «при деньгах» (ATM) или «при деньгах» (ITM) позволяет вам продать продукт по его текущей стоимости в какой-то момент в будущем. Если рынок рухнет, исполнение опциона пут становится чрезвычайно прибыльным.
Стрэддл — это стратегия, при которой трейдер одновременно покупает колл и пут опцион на один и тот же контракт с одинаковыми ценами исполнения и датами экспирации. Единственным риском для трейдера является уплаченная премия, а обвал рынка открывает двери для теоретически неограниченной прибыли.
Покупка и хранение фьючерсов-убежищ с отсрочкой на месяц может обеспечить защиту от внезапного рыночного спада. Однако эта стратегия лучше всего работает в среднесрочной перспективе, потому что финансовая паника может временно понизить все активы.
Акции считаются самым рискованным классом активов и главным индикатором краха рынка. Закрывая короткие позиции по фьючерсам на индексы акций с отложенным месяцем, вы можете получить большую прибыль от внезапного резкого медвежьего движения цен.
Когда вы сталкиваетесь с широким рыночным спадом, приведенные выше стратегии представляют собой несколько способов борьбы с систематическим риском. Многие профессиональные трейдеры также считают, что «хеджирование» доллара США путем исполнения межтоварных спредов является идеальным способом действий. В конечном счете, воображение трейдера — единственное, что ограничивает разработку новых и эффективных стратегий управления рисками.
Начало пандемии коронавируса (COVID-19) в марте 2020 года вызвало тревогу на рынке, которая в последний раз наблюдалась во время мирового финансового кризиса 2008 года. Рынки акций по всему миру рухнули из-за массовых распродаж индексов DJIA, S&P 500 и NASDAQ. Цены на сырьевые товары также резко упали, поскольку стоимость доллара США резко выросла в краткосрочной перспективе. Для тех, кто активно участвовал в рынке, ошеломляющие убытки были приняты за всплеск систематического риска.
Хотя задним числом всегда 20/20, некоторые из упомянутых выше стратегий могли бы помочь ограничить финансовый ущерб от истерии COVID-19.
Легко оглянуться назад на крах рынка и построить выигрышную стратегию. Также легко выбрать выигрышные номера лотереи прошлой недели. К сожалению, в жизни так не бывает. Ключ к преодолению рыночного краха – действовать на опережение, а не реагировать.
Чтобы узнать, как занять активную позицию в отношении рисков, ознакомьтесь с Полным руководством по хеджированию от Daniels Trading. . В нем вы найдете советы о том, как ограничить свое влияние и извлечь выгоду из следующего крупного финансового краха.