После неожиданной победы Дональда Дж. Трампа на президентских выборах 2016 года во вторник, 3 ноября 2020 года, миллионы глаз были прикованы к пристальному вниманию. Независимо от вашей профессии или образа жизни, одно можно сказать наверняка:это будет почти невозможно избежать ажиотажа вокруг всеобщих выборов в США, которые состоятся следующей осенью.
В зависимости от вашей стратегии, надежная волатильность может быть хорошей вещью. Учитывая агрессивное отношение к риску, резкие скачки цен на активы могут привести к экстраординарной прибыли. Проще говоря, если волатильность — ваша игра, избирательный цикл 2020 года может стать средой, богатой мишенями.
Хотя можно только догадываться, в какую сторону пойдут тренды в ответ на нетрадиционные стимулы, фьючерсные рынки не собираются брать отпуск в этом году. Вот два класса активов, которые, скорее всего, будут особенно активны в преддверии дня выборов 2020 года.
Ни для кого не секрет, что администрация Трампа привязала свой фургон к динамике акций США — и не проявила при этом застенчивости. В сообщении в Твиттере от 22 июня 2019 г. Трамп приветствовал ежемесячные показатели фондового рынка:
«Фондовый рынок находится на пути к лучшему июню за более чем 50 лет! Спасибо, господин президент!»
Несмотря на 2,5-летний послужной список Трампа в отношении оценки акций, вероятно ли, что его успех сохранится до выборов 2020 года? По крайней мере, для S&P 500 уже есть прецедент. Исторически сложилось так, что индекс акций S&P 500 демонстрировал рост на 18 из 22 президентских выборов с тех пор, как в 1928 году рейтинги Standard &Poor’s были введены в действие.
Трейдеры часто считают такие тенденции случайными, но трудно отрицать, что акции крупных компаний США обычно демонстрируют силу в год выборов. Если эта тенденция снова подтвердится в 2020 году, S&P 500, вероятно, достигнет исторического максимума или приблизится к нему к 3 ноября.
Хотя технически Федеральная резервная система США (ФРС) является аполитичной организацией, она часто вызывала гнев администрации Трампа. Программа количественного ужесточения стала основной политикой ФРС в течение первых 2,5 лет пребывания Трампа у власти. В результате процентные ставки повышались на ¼ целых восемь раз со дня выборов 2016 года, что Трамп публично критиковал.
Одним из результатов постепенного ужесточения стало сохранение позиций доллара США в мире, особенно по отношению к евро, швейцарскому франку и японской иене. Однако июнь 2019 года принес с собой перемены экономических ветров и изменение заявленной политики ФРС.
Обеспокоенность по поводу замедления глобального роста из-за торговой войны между США и Китаем и инфляции ниже 2,0% вышла на первый план после публикации заявления ФРС по процентной ставке от 19.06.19. Прогнозы ФРС «точечный график» показали, что его взгляды на политику изменились почти на 180 градусов по сравнению с «ограничительным» тоном 2018 года. Прогнозы по ставке Федерального фонда были пересмотрены с 2,6% до 2,1%, а несколько членов Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) призвали к двум снижениям ставок к концу года.
Если в 2020 году будет господствовать голубиная политика ФРС, рынки, скорее всего, отреагируют по-разному. Стимулированная инфляция из-за снижения ставок может ослабить доллар США, что повлечет за собой действия в отношении сельскохозяйственных товаров и драгоценных металлов. Кроме того, слабая денежно-кредитная политика может привести к более высокой оценке акций и положительным показателям ВВП. Хотя эти эффекты далеки от уверенности, они, безусловно, возможны и являются скрытым политическим мячом.
В какой-то степени мир финансов традиционно проявлял острую чувствительность к политике. И, как правило, рынки капитала не слишком любят неопределенность. Независимо от того, на какой стороне политического пути вы находитесь, имейте в виду, что 2020 год, скорее всего, принесет на рынок беспрецедентный уровень неопределенности.
Если вы собираетесь торговать в предстоящем избирательном цикле, помните, что вам не нужно делать это в одиночку. Специалисты Daniels Trading работают во фьючерсной индустрии с 1995 года, за год до того, как Билл Клинтон был избран на второй срок. Будьте уверены, что у команды Daniels есть инструменты и опыт, чтобы успешно справиться с тем, что, несомненно, станет поворотным периодом в финансах США.