Фьючерсы сложны и изменчивы, но также полезны для инвестиций.
Содержание 1 Производные инвестиции 2 Кредитное плечо и риск 3 ЗаключениеФьючерсы относятся к группе финансовых продуктов, известных как деривативы . потому что их цены отражают стоимость товара, лежащего в основе фьючерсного контракта, или являются производными от нее. Товары могут быть потребляемыми, например сахаром и пшеницей, или финансовыми, например индексами или конкретными акциями.
Фьючерсы, разработанные на основе форвардных контрактов , которые первоначально использовались товаропроизводителями - например, фермерами, выращивающими кукурузу - для фиксации цены, которую они должны были платить за кукурузу, когда она была собрана несколько месяцев спустя. Имея контракт на руках, фермер был защищен от падения цен на кукурузу.
Фьючерсы - это обязательства купить или продать определенный товар, например кукурузу, золото или казначейские облигации, в определенный день по заранее установленной цене.
Фьючерсные контракты формализовали процесс заключения форвардных контрактов, установив стандартные условия контракта для степени , или качество, количество и месяц доставки . С введением стандартных условий стало возможным торговать фьючерсными контрактами на организованной бирже, создавая фьючерсный рынок.
Покупка или продажа фьючерсного контракта не передает права собственности. Скорее, в контракте прописаны условия сделки, включая права и обязанности покупателя и продавца, базовый продукт, также называемый базовым инструментом . или просто базовый актив - который будет куплен или продан, количество и время.
Кредитное плечо С финансовой точки зрения это означает использование небольшой суммы денег для контроля гораздо более ценных инвестиций. Фьючерсные контракты - это инструменты с высокой долей заемных средств. В большинстве случаев вы можете купить или продать фьючерсный контракт с добросовестным депозитом . называется начальная маржа , который представляет собой процент от стоимости базового элемента, часто 10%, но 20% для будущего обеспечения безопасности.
Например, если вы покупаете контракт на золото на сумму 125 000 долларов, когда фьючерсный контракт представляет собой 100 унций золота, а цена фьючерса на золото составляет 1250 долларов за унцию, требуемый добросовестный депозит может составлять 12 500 долларов. Это дает вам кредитное плечо 10:1, так как вы контролируете инвестиции в размере 125 000 долларов с вашим депозитом в 12 500 долларов.
В качестве еще одного примера того, как кредитное плечо влияет на стоимость фьючерсного контракта, рассмотрим ситуацию, в которой цена товара, лежащего в основе контракта, увеличилась на 30, 40 или 50 долларов за единицу в пределах короткий период. Если цена вырастет на 50 долларов за единицу, а контракт будет охватывать 100 единиц, стоимость контракта подскочит на 5000 долларов. Конечно, могло случиться и обратное. Если цена за единицу контракта упадет на 50 долларов, стоимость контракта упадет на 5 000 долларов.
Итак, кредитное плечо означает, что начальная сумма, необходимая для покупки фьючерсного контракта, известная как открытие фьючерсной позиции , относительно невелика, изменения рыночной цены контракта увеличиваются по сравнению с размером вашего первоначального депозита.
Обычно фьючерсные контракты торгуются только на той бирже, где они указаны, а не на нескольких биржах, как ценные бумаги. Биржа листинга разрабатывает условия контракта, обеспечивает быструю клиринг и расчеты по сделкам и обеспечивает выполнение обязательств по покупке или продаже.
Фьючерсные контракты истекают в определенный день каждого месяца и исключаются из торговли. Контракты на индексы США истекают в третью субботу месяца истечения срока действия и могут быть ликвидированы или погашены в третью пятницу или ранее.
Схожие или даже идентичные контракты могут торговаться на нескольких биржах, но обычно один контракт на конкретный товар доминирует в соревновании по объему торгов и ликвидности. В других случаях биржа может иметь исключительное право размещать контракты на конкретный товар.
Что такое кредитное плечо. Рискованные фьючерсы? Инна Роспутня