Звучит просто; что существует только три подхода к торговле сырьевыми товарами. Но это правда. Существует всего три различных подхода к прогнозированию или пониманию того, каким будет поведение цены товара в будущем. Очевидно, что каждый из этих подходов или стратегий может иметь много уровней сложности.
Давайте сначала поговорим о трех подходах, а затем погрузимся в сложность понимания будущего. Аналитики или трейдеры, пытаясь выяснить, следует ли им открывать длинную или короткую позицию или вообще не открывать позицию, будут полагаться на один из следующих методов:
Содержание 1. Технический анализ 1.1. Чартисты против технических аналитиков 2. Фундаментальный анализ 2.1. Товарное производство 2.2. Товарное потребление 2.3. Оценка товара 3. Наилучший подход к торговле товарамиЭто искусство смотреть на графики, индикаторы и по большей части все, что связано с поведением цены. Теория состоит в том, что «рынок знает все, и это отражено в последней цене». Таким образом, если вы понимаете ценовую активность, вы сможете предсказать, что произойдет на рынке. Именно так подходит к этому бизнесу подавляющее большинство спекулятивных трейдеров.
Считается, что эти графики, осцилляторы, индикаторы, скользящие средние и множество других методов и инструментов предсказывают будущее. Это популярно, потому что легко посмотреть на графики и придумать какую-то идею. Credit Suisse, крупный финансовый банк и крепость в Цюрихе, использует технический анализ и описывает его так:«Технический анализ — это изучение действий финансового рынка. Технический специалист смотрит на изменения цен, которые происходят изо дня в день или от недели к неделе, или за любой другой постоянный период времени, отображаемый в графической форме, называемой диаграммами. Отсюда и анализ именных диаграмм».
Чартист анализирует только ценовые графики, а технический аналитик помимо ценовых графиков изучает технические индикаторы, полученные на основе изменений цен. Технические аналитики изучают поведение цен на финансовых рынках, а не фундаментальные факторы, которые (как кажется) влияют на рыночные цены. Технические специалисты считают, что даже если бы была доступна вся соответствующая информация о конкретном рынке или акции, вы все равно не могли бы предсказать точную «реакцию» рынка на эту информацию. Существует так много факторов, которые взаимодействуют одновременно, что можно легко игнорировать важные из них в пользу тех, которые считаются привкусом дня.
Технический аналитик считает, что вся соответствующая рыночная информация отражена (или дисконтирована) в цене, за исключением шокирующих новостей, таких как стихийные бедствия или стихийные бедствия. Однако эти факторы очень быстро обесцениваются. Наблюдая за финансовыми рынками, становится очевидным, что существуют тенденции, динамика и закономерности, которые повторяются во времени, но не совсем одинаково, но похоже.
Диаграммы самоподобны, поскольку демонстрируют одинаковую фрактальную структуру (фрактал – это крошечный узор; самоподобие означает, что общий узор состоит из меньших версий одного и того же узора). ) будь то акции, товары, валюта, облигации. График — это зеркало настроения толпы, а не фундаментальных факторов». Таким образом, технический анализ — это анализ психологии масс людей.
Здесь мы имеем дело с искусством изучения производства и потребления товара. Фундаментальные аналитики будут изучать отчеты об урожае, чтобы выяснить, сколько, по словам правительства, производится. Часто они сами выходят в поля, чтобы понять, относительно высок или низок урожай пшеницы, кукурузы или производство золота или серебра. На самом деле у фундаментального анализа есть только две стороны — производство и потребление товара. Большая часть фундаментальных данных относится к производственной стороне.
Министерство сельского хозяйства США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами публикуют периодические отчеты, в которых обновляются сведения о производстве сельскохозяйственных культур. Мы получаем планы посадки, которые говорят нам, какие культуры и в каком количестве фермеры будут сажать. Вещи такого рода находятся на стороне производства.
"Благими намерениями вымощена дорога в ад". В этом бизнесе намерения насаждений должны иметь дело с матерью-природой. У нас может быть засуха, слишком много холода, слишком много дождя или недостаточно. Говорят, что самые крупные спекулянты в мире — это наши фермеры, потому что они всегда подчиняются прихотям матери-природы.
Что касается потребления, нам нужно рассмотреть использование и компромисс. В быстро развивающейся экономике медь будет использоваться гораздо больше, чем в период депрессии. В трудные времена люди едят больше курятины и дешевой свинины, чем дорогой говядины. Таким образом, всегда существует компромисс между потребителем и переключением с одного товара на другой, если есть возможность заменить один товар другим.
Кроме того, вы можете взглянуть изнутри на основные принципы товарного рынка, взглянув на разницу в цене между ближайшими контрактами и контрактами, торгующимися в отдаленном будущем. Традиционно ближний контракт продается за меньшие деньги, чем дальний контракт. Это называется плата за заботу. В конце концов, человек, который будет покупать или доставлять товар через шесть месяцев, несет затраты; хранение, проценты, страхование и т.д.
Однако иногда это может измениться. Изменения значительные. Если разница между ближним и дальним контрактом сужается или даже становится положительной, это говорит нам о том, что кто-то так сильно хочет ближний контракт, что готов платить за него больше, чем обычно.
У меня для вас новости... Этот человек не я и не вы. Это крупные коммерческие пользователи. Таким образом, мы можем проследить их путь на рынке и получить представление о том, что, по их мнению, происходит на фундаментальной основе на рынках природных ресурсов.
Еще один инструмент, который я использую, — это анализ взаимосвязи между любым товаром и ценой на золото. Я считаю, что золото представляет собой хранилище ценностей… Давайте назовем это единством. Затем мы можем увидеть, насколько выше или ниже единицы становится цена золота. Когда слишком много выше цены на золото, цена товара, скорее всего, упадет. Когда цена на золото слишком сильно ниже цены, цена, скорее всего, вырастет.
Как видите, это не чтение диаграммы. Это взгляд на фундаментальные ситуации, которые существуют на рынке. Таким образом, фундаментальный анализ — это анализ законов спроса и предложения.
Я сочетаю технический анализ с фундаментальным анализом. Потому что оба важны. Я не думаю, что у них есть все ключи от царства богатства. Быть техническим аналитиком очень легко. Все данные находятся прямо на ваших графиках. И не так просто быть фундаментальным аналитиком. Данные сложно собрать, большая их часть недоступна и часто трудно усваивается или понимается. Но он есть, и он чрезвычайно важен.
Я должен сказать:«Рынок двигают не графики, рынок двигают условия». На что я также указываю, что только потому, что рынок условно готов к ралли, не означает, что время еще не пришло. На мой взгляд, именно здесь на помощь приходит технический анализ, который помогает нам определить, что рынок изменил тренд и теперь должен расти из-за фундаментальных условий.
Это мой подход. Сначала я смотрю на определение фундаментальных условий рынка, которые исторически возникали, когда на рынках происходили крупные подъемы и спады. Для этого я использую несколько инструментов; одним из них является отчет об обязательствах трейдера. Один из них — фундаментальный мажор стоимости, связывающий цену товара с золотом. Другим является сезонное влияние, циклическое влияние и ряд других индикаторов.
Я многое узнал о сезонных соотношениях в различных товарах… Они есть… И они действительно работают… Но они не всегда работают. Вы действительно должны знать и понимать взаимосвязь цены с сезонными моделями. Другой метод, который я использую, заключается в том, чтобы смотреть на текущее накопление, происходящее на рынке. Что я делаю, так это измеряю количество профессиональных покупок и продаж, происходящих каждый день. Я смог определить, когда рынок находится в стадии профессионального накопления. Если это начнет происходить в то же самое время, когда рынок условно настроен на ралли… Я, очевидно, буду принимать сигналы на покупку и открывать длинные позиции на рынке. Таким образом, я совмещаю технический и фундаментальный анализ; они играют друг против друга.
3 подхода к торговле сырьевыми товарами. Какой из них лучший?