Индекс фондового рынка состоит из корзины акций, которые показывают общее движение цен на акции. Акции, составляющие индекс, должны удовлетворять определенным условиям, таким как высокая рыночная капитализация, хорошая ликвидность и так далее. Фьючерсы на индексы позволяют трейдерам зарабатывать на общих изменениях цен на акции.
Эти фьючерсы являются разновидностью биржевых фьючерсов. Но прежде чем мы перейдем к этому, давайте кратко рассмотрим, что такое фьючерсный контракт. Фьючерсный контракт позволяет покупателю или продавцу покупать или продавать конкретный товар по заранее определенной цене («цена исполнения») в будущем. Фьючерсы на акции позволят вам купить определенное количество определенных акций по заранее установленной цене в будущем.
Аналогично работают фьючерсы на фондовые индексы. Скажем, вы думаете, что индекс Nasdaq скоро поднимется на 500 пунктов. Итак, вы покупаете 100 фьючерсов на индекс Nasdaq по 8000 долларов США каждый. Тем временем Nasdaq поднимается до 8500 пунктов. Затем вы можете исполнить фьючерс на 8 000 долларов США и получить чистую прибыль в размере 2 50 000 долларов США! Конечно, если индекс двинется в противоположном направлении и достигнет 7 500, у вас не будет иного выбора, кроме как купить по цене исполнения 8 000 долларов США и потерять 2 50 000 долларов США!
В Индии первые фьючерсные контракты на акции были основаны на индексах и были введены в 2000 году. Эти фьючерсы торгуются на фондовых биржах, таких как Бомбейская фондовая биржа (BSE) и Национальная фондовая биржа (NSE). Они доступны для BSE Sensex и NSE Nifty 100. Есть также много других индексов — отраслевых и других — которые доступны для торговли.
На этих фьючерсах есть два основных типа трейдеров. Одна секция включает тех, кто заинтересован в хеджировании от колебаний цен на акции. Управляющий портфелем может торговать ими, чтобы застраховаться от любых потенциальных убытков. Если цены в портфеле снижаются, он или она может решить продать эти фьючерсные контракты по более высокой ставке, чтобы компенсировать убытки. Однако такое хеджирование снизит общую прибыль.
Еще одним участником этого рынка является спекулянт. Для многих спекулянтов фьючерсы намного лучше, чем отдельные акции, поскольку риски распределяются по общей корзине акций. В странах с развивающейся экономикой индексы, как правило, будут повышаться.
<старт ="2">Прежде чем вы начнете торговать, вам нужно будет внести начальную маржу у своего брокера. Это процент от стоимости ваших транзакций. Его также должно быть достаточно, чтобы покрыть самый значительный возможный убыток за один день, и его должны внести как покупатели, так и продавцы.
Вот как это работает. Если вы хотите торговать этими фьючерсами на сумму 10 лакхов, а маржа составляет 5 процентов, вам придется внести 50 000 рупий у своего брокера. Таким образом, внося эту небольшую сумму, вы сможете торговать большими объемами. Это повысит вероятность получения прибыли. Однако такого рода «рычаги» могут привести к значительным убыткам, если индексы будут двигаться не так, как вы ожидаете. Маржа по фьючерсам на фондовые индексы относительно ниже, чем по другим фьючерсным контрактам.
<старт ="3">Эти фьючерсы доступны со сроками погашения в один, два и три месяца на скользящей основе.
<старт ="4">В конце срока действия контракт оплачивается наличными; то есть поставки акций нет. Если индекс выше цены исполнения в конце периода экспирации, покупатель получил бы прибыль, а продавец — убыток. Если индекс ниже, то продавец или будущий писатель терпит убытки.
Однако вам не нужно ждать истечения срока действия, чтобы продать свои фьючерсы. Вы можете продать свою позицию в любое время до истечения срока действия, если считаете, что это не идет вам на пользу.
<старт ="5">Высокое кредитное плечо означает, что ваши убытки также будут высокими, если эти фьючерсы не будут двигаться так, как вы ожидаете. Инвестиции в эти фьючерсы лучше, чем вложения в отдельные акции, потому что риски распределяются по нескольким акциям
Отдельные акции действительно превосходят индекс во многих случаях. Таким образом, вы потеряете возможность хеджирования прибыли с помощью этих будущих контрактов для портфельных менеджеров. Любые убытки в портфеле могут быть компенсированы путем продажи их позиций. Хеджирование увеличивает расходы портфельных менеджеров и, следовательно, может снизить их общую прибыль. Вам нужно заплатить только часть сделки в качестве маржи, чтобы торговать большими суммами. Если вы несете убытки по своей позиции, брокер потребует дополнительную маржу и может продать вашу позицию, чтобы восстановить ее. Позволяет получать прибыль от движения рыночных индексов. Нет гарантии, что индексы всегда будут двигаться вверх, что приведет к убыткам.
Заключение
Торговля фьючерсами на фондовые индексы может быть очень плодотворной, если вы делаете это правильно. Вам не нужно вкладывать большие суммы капитала, и, поскольку вы инвестируете в корзину акций, риски также ниже. Однако кредитное плечо может быть рискованным, если вы не будете осторожны. Это, безусловно, увеличивает ваши шансы на прибыль, но и риски становятся более существенными.