Опционные контракты - отличный способ получить краткосрочную прибыль, используя движение цены акции. Тем не менее, они намного рискованнее, чем обычные инвестиции в акционерный капитал. Но тогда рисками, которые вы берете на себя, имея дело с опционными контрактами на акции, можно в значительной степени управлять. Один из способов сделать это - использовать стратегии торговли опционами, такие как защитная стратегия пут. Если вам интересно, что это влечет за собой, вот все, что вам следует знать о стратегии защитных опционов пут.
Защитный пут - это опционная стратегия, призванная помочь вам ограничить ваши потери в случае неблагоприятных и неожиданных движений рынка. Эта опционная стратегия требует от вас покупки контрактов на продажу акций, которыми вы владеете. Таким образом, вы можете ограничить, а иногда даже свести на нет убытки, которые вы можете понести, если цена ваших акций снизится.
Когда следует использовать защитная стратегия пут-опциона ?
Поскольку движение фондового рынка временами может быть довольно непредсказуемым, вы можете захотеть застраховаться от возможности снижения цены акции, по которой вы настроены оптимистично. Здесь в игру вступает стратегия. Стратегию защитного пут следует использовать только при длинной позиции по акции.
Как работает защитный футляр работа?
Например, предположим, что вы только что купили акции компании. У вас есть оптимистичный взгляд на эту акцию, а это означает, что вы ожидаете, что цена акции вырастет в будущем. Но вы не слишком уверены, будет ли цена действительно расти, и поэтому хотите защитить себя от убытков.
Что делать в этой ситуации? Вы обращаетесь за помощью к производным финансовым инструментам, а точнее к контрактам с опционами на продажу. Контракт по опциону пут по своей природе является медвежьим и предполагает, что цена акции в будущем упадет. И поэтому, когда цена акций действительно падает, контракт на продажу растёт.
А теперь вернемся к нашему примеру. Предположим, вы также покупаете контракт на продажу акций, которыми вы владеете, чтобы ограничить свои убытки. Тогда что? Возможны два сценария. Давайте углубимся в эти два вопроса.
Сценарий 1. Цена акций растет
В этом сценарии ваша длинная позиция по акциям начинает приносить вам прибыль. С другой стороны, контракт на продажу, который вы купили для защиты от рисков, начинает снижаться в цене. Поскольку вы купили опцион пут, максимальный убыток, который вы понесете, - это просто премия, которую вы заплатили при покупке опциона. Чистая сумма, которую вы получите после вычитания премии по опциону пут из прибыли от длинной позиции, в конечном итоге и будет вашей прибылью.
Сценарий 2:цена акций падает
В этом случае ваша длинная позиция по акции начинает снижаться в цене. И наоборот, стоимость вашего пут-опциона начинает резко расти. Поскольку вы купили опцион пут, нет абсолютно никакого ограничения на сумму прибыли, которую вы можете получить; он практически неограничен. Теперь прибыль от пут-опциона фактически компенсирует убытки, которые вы испытываете от сокращающейся длинной позиции. Иногда вы даже можете получить прибыль.
Стратегия защитного пут :пример
Давайте теперь рассмотрим гипотетический сценарий, чтобы лучше понять стратегию защитного пут-опциона.
Предположим, вы только что купили 100 акций Infosys по цене рупий. 800 за акцию. Вы ожидаете, что цена вырастет, но вы также хотите защитить себя от негативных последствий. Итак, вы покупаете контракт по опциону пут с ценой исполнения, наиболее близкой к вашей. Здесь, поскольку вы купили акции по цене рупий. 800, вы также покупаете контракт опциона пут по той же цене исполнения 800 с премией в размере рупий. 200 за акцию. Размер лота контракта также равен 100 акциям.
Теперь, после того как вы применили стратегию защитного пут, цена акции вырастет с рупий. 800 рупий 850. Поскольку цена выросла, очевидно, что стоимость пут-опциона снизится. Скажем, это уменьшилось до рупий. 175 за акцию. На данном этапе ваша общая прибыль составит рупий. 2,500 [(50 рупий x 100 акций) - (25 рупий x 100 акций)].
И наоборот, если цена акций упала до рупий. 750, стоимость пут-опциона увеличится, верно? Допустим, он увеличивается до рупий. 250 за акцию. Итак, в этой ситуации ваша прибыль составит рупий. 0 [(50 рупий x 100 акций) - (50 рупий x 100 акций)]. Вы окажетесь в ситуации без прибыли и без убытков, что бесконечно лучше, чем убыток.
Заключение
Как вы можете ясно видеть из приведенных выше примеров, стратегия защитного пут-опциона - действительно хороший способ защитить себя от неопределенностей и негативных последствий рынка. Тем не менее, вот что нужно отметить. Чтобы защитная стратегия пут работала точно, лучше всего покупать опцион пут примерно в то же время, когда вы покупаете акцию. Это поможет свести разницу в ценах к минимуму.