Рынок ценных бумаг чрезвычайно волатилен – быстро меняется вместе с рыночными новостями. Трейдеры знают это, и именно поэтому они используют различные типы финансовых инструментов, чтобы диверсифицировать свой портфель и защитить свои инвестиции от потерь. Опцион на акции обычно используется инвесторами для хеджирования будущих изменений цены базового актива. Это договор, хотя и необязательный, который позволяет инвесторам покупать или продавать акции по согласованной цене или дате. Имеет две разновидности – колл и пут; с противоположными друг другу характеристиками. В этой статье мы обсудим опционы пут и как с ними торговать.

Что такое опцион пут?

Пут-опцион — это контракт. Инвесторы покупают опционы пут, когда их взгляды на рынок медвежьи. Это позволяет им защитить свои инвестиции от снижения цен. Хотя это договор, он не имеет юридической силы. Владелец может принять решение не осуществлять сделку, основываясь на рыночных тенденциях. Инвесторы используют опционы пут, когда рыночные тенденции медвежьи и ожидается падение цен. Это позволяет им минимизировать свои потери.

Опционы пут торгуются на различные базовые активы, включая ценные бумаги, валюту, облигации, товары, индексы и фьючерсы. На его цены влияет изменение цены базового актива — падение цены актива увеличивает стоимость опциона пут.

На противоположной стороне лежит опцион колл. Это позволяет инвесторам покупать актив по заранее установленной цене и на определенную дату.

Компоненты опциона пут

• Актив – Товар, на который заключен опционный контракт.
• Дата истечения срока действия – Будущая дата, когда владелец должен выполнить опцион.
• Стартовая цена – Это заранее определенная цена, по которой продавец продаст базовый опцион.
• Премиум – Премия опциона – это цена, которую покупатель или продавец платит за контракт. Внутренняя стоимость, временная стоимость и подразумеваемая волатильность — это три важнейших компонента, влияющих на премиальную цену опциона.

Цена опциона пут состоит из двух компонентов:его внутренней стоимости и временной стоимости. Его временная стоимость уменьшается по мере приближения к дате истечения из-за распада времени. Потому что со временем вероятность того, что цена акции упадет ниже цены исполнения, уменьшается.

Как работает опцион пут?

Опционы пут защищают продавца от снижения цены базового актива. Таким образом, его стоимость увеличивается по мере снижения цены актива. И наоборот, его стоимость уменьшается, если цена актива растет. Это происходит потому, что опционы пут используются для хеджирования ожидаемого падения цен. Таким образом, когда цена актива растет, он становится менее ценным, поскольку продавец не будет продавать по более низкой цене. Он работает как страховка инвестиций, гарантируя, что убыток не превысит страйк-рейтинг.

Когда опцион пут теряет свою временную стоимость, остается только его внутренняя стоимость, которая представляет собой разницу между ценой исполнения и ценой базового актива. Если разница положительная, говорят, что опцион в деньгах (ITM). Две другие ситуации — «без денег» (OTM) и «при деньгах» (ATM). Опционы пут, являющиеся OTM или ATM, не имеют ценности. Часто трейдеры открывают короткие продажи пут-опционов по более высоким рыночным ценам, чтобы избежать ситуаций с OTM и ATM.

С другой стороны, временная стоимость опциона пут, также называемая внешней стоимостью, отражается в его премии. Давайте разберемся на примере.

Допустим, цена исполнения опциона пут составляет 100 рупий. Стоимость базового актива составляет 98 рупий. Таким образом, внутренняя стоимость опциона составляет 2 рупии. Теперь, если вы покупаете опцион пут за 2,50 рупий. Дополнительные 0,50 — это временная стоимость.

Покупка путов сопряжена с риском. Убедитесь, что вы полностью понимаете, как функционирует рынок опционов, прежде чем торговать на нем. Вот еще несколько вещей, которые нужно понять о покупке опционов пут.

– В нем участвуют два игрока – покупатель по контракту и продавец по контракту, один из которых платит надбавку, называется покупателем, а другой – продавцом.

– Покупатель получает право на контракт

– Если покупатель решит воспользоваться своими правами, продавец обязан соблюдать договор

– Покупатель контракта, скорее всего, исполнит контракт, когда цена базового актива ниже цены исполнения.

– Ни продавец, ни покупатель не обязаны удерживать контракт до истечения срока действия

– Прибыль или убыток от опциона пут – это разница между внутренней стоимостью и уплаченной премией. Если значение положительное, говорят, что покупатель находится в прибыли.

Рынок опционов ведет себя иначе, чем рынок акций, и он немного сложен. Потребуется некоторое время, чтобы понять, как получать прибыль от торговли опционами.