Товары — это продукты, полученные в результате основной экономической деятельности, такой как сельское хозяйство, добыча полезных ископаемых, бурение и т. д., а не промышленные продукты или услуги. Как и акции, сырьевые товары также торгуются на рынках с целью определения истинной цены товара, управления ценовым риском или спекуляций с целью получения прибыли. На самом деле торговля сырьевыми товарами насчитывает тысячи лет, даже раньше, чем торговля акциями. Амстердамская фондовая биржа, которую часто называют первой в мире фондовой биржей, начала свою жизнь как рынок для торговли товарами. В первые дни торговли сырьевыми товарами торговцы приходили на рынок физически со своими товарами для торговли.
Сегодня торговля сырьевыми товарами стала очень продвинутой благодаря торговле сложными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы, опционы, деривативы, свопы и т. д. Наиболее часто торгуемые товары во всем мире — это сырая нефть, золото, серебро, медь, природный газ, кукуруза, соя, и т. д. Чикагская товарная биржа (CME) в США – крупнейшая в мире товарная биржа, ежегодно обрабатывающая около 3 миллиардов контрактов. Лондонская биржа металлов (LME) является крупнейшим в мире товарным рынком цветных и других металлов. В Индии существует шесть товарных бирж, наиболее известными из которых являются Мультитоварная биржа (MCX), Национальная товарная и производная биржа (NCDEX), Национальная мультитоварная биржа (NMCE) и Индийская товарная биржа (ICX). Торговля товарами в Индии осуществляется на этих биржах и регулируется Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).
Прежде чем пытаться понять, как определяются цены на сырьевые товары, важно получить общее представление о том, кто участвует в торговле сырьевыми товарами, поскольку именно эти участники и их действия влияют на цены на сырьевые товары вверх или вниз. Обычно на товарных рынках есть два типа участников – хеджеры и спекулянты. К первому типу товарных трейдеров или хеджеров обычно относятся производители или отрасли, которые обычно требуют больших объемов сырья и, следовательно, остро нуждаются в его обеспечении по стабильным ценам.
Например, в строительной отрасли обычно требуется большое количество стали, и, чтобы застраховаться от колебаний цен, они могут заключать фьючерсные контракты, фактически гарантируя, что будущие потребности в сырье будут удовлетворены по той же цене. Эта предсказуемость цен очень ценится в отраслях, поскольку она помогает им лучше планировать свою деятельность. Второй тип участников товарных рынков — это спекулянты, которые не имеют реальной потребности в базовом товаре, а только желают получать прибыль от колебаний цен на товары. Они могут покупать товары, когда цены относительно низки, и продавать их, когда они растут, даже не получая физическую поставку базового товара.
Обладая приведенными выше базовыми знаниями о товарных рынках и их участниках, мы теперь переходим к пониманию того, как определяются цены на товары. Как и акции, цены на товары постоянно меняются в зависимости от множества факторов.
Как и все остальное, цены на товары определяются по принципу спроса и предложения. Заявки на покупку и продажу размещаются на товарных биржах трейдерами. Когда количество покупателей определенного товара превышает количество продавцов, цены растут, а когда количество продавцов превышает количество покупателей, цены снижаются. Спрос и предложение товаров, в свою очередь, зависят от ряда факторов.
Например, в экстремально холодную погоду потребность в отоплении может увеличиться, что, в свою очередь, приведет к увеличению потребности в топливе, таком как природный газ. Или, как это общеизвестно в Индии, во время Дивали и других фестивальных сезонов спрос на слитки повышается, толкая цены на север. Иногда при небывалом урожае определенных сельскохозяйственных товаров, таких как картофель, на товарном рынке возникает перенасыщение, когда предложение картофеля превышает спрос, и, следовательно, цены на него резко падают.
Товары, как правило, чувствительны к геополитическим факторам и более широкой экономической картине. Например, политическая или экономическая нестабильность в одной или нескольких странах Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) может повлиять на цены на сырую нефть из-за того, что основная часть мировой добычи нефти приходится на эти страны.
Точно так же медь, важный товар, необходимый, особенно в электротехнической промышленности, непропорционально сконцентрирована в Чили, небольшой латиноамериканской стране, на долю которой приходится более 30 % мирового производства меди. Внезапный рост производства меди в Чили может вызвать перенасыщение мировых поставок меди и привести к снижению цен на медь на товарном рынке.
Как объяснялось ранее, спекулянты — это участники, которые выходят на товарные рынки с основной целью получения прибыли от ценовых колебаний без какой-либо необходимости физического владения базовым товаром. Устойчивые, скоординированные действия спекулянтов на рынках также могут повлиять на цены. Например, если многие люди считают, что перспективы конкретного товара в будущем очень многообещающие, они могут начать скупать этот товар в больших количествах, тем самым повышая цену базового товара. Спекулянтами на товарных рынках могут быть как частные лица, так и институциональные инвесторы, занимающиеся высокотехнологичной алгоритмической торговлей для получения прибыли от изменения цен на товары.
Торговля сырьевыми товарами может быть полезным способом диверсификации своего портфеля при условии, что человек понимает связанные с этим риски и хорошо знает, что и как движет рынком. Движение цен на сырьевые товары в некотором роде похоже на движение акций, например, оно реагирует на колебания спроса и предложения аналогично фондовому рынку.
В то же время есть несколько факторов, к которым цены на сырьевые товары гораздо более чувствительны и реагируют, чем акции, такие как геополитика, погода, макроэкономические факторы и т. д. Различные онлайн-платформы, доступные сегодня для торговли сырьевыми товарами в Индии, обеспечивают легкий и прозрачный доступ к сырьевым товарам. рынки. Крайне важно тщательно изучить каждый аспект рынка, прежде чем инвестировать с трудом заработанные деньги. Хотя торговля сырьевыми товарами может обещать потенциально высокую прибыль, она также сопряжена с более высокими рисками.