После более чем года зашедших в тупик переговоров Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) объявил о соглашении по оставшимся элементам посткризисной структуры банковского капитала Базеля III. Заключение сделки по этому пакету реформ (часто называемому «Базель IV») является важной вехой на пути к посткризисному регулированию и огромным достижением для BCBS.

Объявленная система устраняет разрыв — особенно между американскими и европейскими регулирующими органами — в том, в какой степени банки могут использовать внутренние модели для определения своих требований к капиталу.

Суть переговоров заключалась в «стандартизированном минимальном уровне», устанавливающем минимум уровня капиталовложений, который могут обеспечить собственные внутренние модели банка, при этом BCBS в конечном итоге согласился откалибровать этот минимальный уровень на уровне 72,5% капитала, который производят стандартизированные подходы.

Почему это не конец пути для стандартов банковского капитала

Это соглашение даст банковской отрасли больше ясности в отношении полного воздействия пакета капитала BCBS. Однако это далеко не последнее слово.

Многое еще должно произойти, прежде чем эти стандарты будут завершены и внедрены, и эти шаги могут создать для банков большую неопределенность и сложность, чем они рассчитывали.

В частности, после заключения Базельского соглашения III важно помнить о пяти факторах:

1. Факторы, лежащие в основе окончательной сделки :наибольшее внимание было сосредоточено на 72,5% калибровке стандартных полов, так как это была самая спорная часть заключительного этапа переговоров BCBS. Но точное влияние этого минимального уровня будет зависеть от двух других элементов, которые обсуждались гораздо меньше:где БКБН выступил с пересмотренным стандартизированным подходом к кредитному риску (в частности, насколько он чувствителен к риску) и насколько он консервативен. в ограничениях, которые он накладывает на использование подходов внутренней модели. Действительно, похоже, что достижению соглашения о 72,5%-ной калибровке для минимальных уровней способствовало параллельное решение о существенном снижении весовых коэффициентов риска для ипотечных и других кредитов в соответствии с новым стандартизированным подходом. Это, вероятно, принесет значительную пользу многим европейским банкам по сравнению с первоначальным предложением BCBS. Детали окончательных стандартов BCBS потребуют тщательного изучения и оценки в ближайшие недели, прежде чем можно будет понять общее влияние стандартизированного минимального уровня. Кроме того, ожидается, что решение ввести надбавку к коэффициенту долговой нагрузки для глобальных системно значимых банков (G-SIB) в размере 50 % от их существующей надбавки G-SIB, взвешенной с учетом риска, будет ограничивать капитал для ряда фирм.
2. Расширенный период внедрения :хотя дата начала действия большинства новых стандартов — 1 января 2022 г., BCBS решила постепенно вводить в действие стандартизированные минимальные объемы производства в течение пятилетнего поэтапного периода внедрения (50% в 2022 г. растет почти линейно и достигает 72,5% в 2027 г.). ). Это должно дать банкам больше времени для адаптации к любому увеличению требований к капиталу в связи с новыми подходами. Этот переход, однако, может быть менее полезным, если рынок подталкивает банки, особенно те, которые, как считается, имеют недостатки в соответствии с этой структурой, делать это гораздо быстрее, чем того требует от них законодательство.
3. Обязательства по реализации :в последние годы наблюдается растущий список случаев, когда правительства, законодательные и регулирующие органы были более склонны вносить поправки в международные стандарты регулирования до их внедрения, чем сразу после финансового кризиса. В этом году лидеры BCBS сделали ряд решительных заявлений, подчеркнув важность, которую они придают скоординированному и последовательному внедрению этих новых стандартов. Тем не менее опасения сохраняются, и фрагментация регулирования может продолжать ухудшаться, а не улучшаться. Если это так, это приведет к значительным операционным, технологическим и даже стратегическим последствиям для банков. Более подробный анализ последствий фрагментации регулирования см. в нашем документе Центра стратегии регулирования. Работа с расхождениями:стратегический подход к растущей сложности глобальных банковских правил.
4. Намерения политиков ЕС :Внедрение этой структуры в Европейском союзе почти наверняка потребует нового законодательства. Важно отметить, что банковский пакет, который в настоящее время обсуждается в Брюсселе – 5-я Директива о требованиях к капиталу и 2-е постановление (CRD V/CRR II) – не распространяется на то, что только что выпустило BCBS. Реализация неизбежно потребует длительного и сложного политического процесса, который может быть дополнительно отложен из-за выборов в Европейский парламент в июне 2019 года и инаугурации новой Европейской комиссии несколькими месяцами позже. На протяжении всего этого у законодателей ЕС будет много возможностей предложить поправки, отражающие специфику банковских бизнес-моделей или практик ЕС. Мы ожидаем, что в ближайшие недели европейские правительства и члены Европейского парламента дадут важные сигналы о своем подходе к переносу этих новых стандартов в законодательство ЕС.
5. Вещи еще не завершены :несмотря на то, что это объявлено «доработкой» Базельской системы, некоторые ее элементы остаются предметом изменений, вносимых на международном уровне. Официальное решение отложить внедрение Фундаментального обзора Торговой книги (FRTB) с 2019 по 2022 год отражает масштабные задержки, о которых уже было объявлено в большинстве юрисдикций, но продолжающуюся в следующем году работу на уровне BCBS над несколькими аспектами FRTB, которые оказались наиболее сложными. , в частности тест на атрибуцию прибылей и убытков, все еще может оказать существенное влияние на банки, ведущие значительную торговую деятельность. Кроме того, учет суверенного риска в банковских балансах, по которому BCBS решил не консультироваться, будет по-прежнему рассматриваться как давняя инициатива по реформе, которую регулирующие органы во многих странах хотели бы видеть в BCBS или ЕС.

Путь вперед

Теперь BCBS передал эстафету своим членам, чтобы преобразовать эти новые стандарты в закон, а регулирующим органам, в свою очередь, указать, как они намерены применять их на практике.

Банкам необходимо тщательно рассмотреть эти новые стандарты, особенно для того, чтобы понять, какое влияние они окажут на достаточность капитала и устойчивость продуктов и направлений деятельности. В частности, им следует обратить пристальное внимание на то, смогут ли регулирующие органы в их ключевых юрисдикциях выполнить цель BCBS, установленную 1 января 2022 года для вступления в силу этой системы. Неопределенность и сложность, особенно для международных банков, возникающие в связи с работой, которую регуляторам еще предстоит проделать по внедрению Базеля III, станут одной из самых важных проблем регулирования, с которыми они столкнутся в ближайшие годы. Это еще не конец…

Этот пост был написан командой Deloitte EMEA Center for Regulatory Strategy и впервые опубликован в блоге Deloitte Financial Services UK.