В соответствии с Законом об инфраструктуре финансового рынка («FMIA»), информация об операциях с производными финансовыми инструментами должна быть передана в Торговый репозиторий одним из контрагентов по сделке (или Центральным контрагентом («ЦКА»), если задействован ЦКА).

Чтобы соответствовать требованиям FMIA, о транзакциях необходимо сообщать в торговый репозиторий, авторизованный и признанный FINMA.

1 апреля 2017 года FINMA утвердила два торговых репозитория. Это приводит к установлению крайних сроков представления отчетности о сделках с деривативами. В зависимости от их классификации FMIA контрагенты должны будут начать сообщать об открытых внебиржевых транзакциях 1 октября 2017 г., 1 января 2018 г. или 1 апреля 2018 г.

FMIA (швейцарский аналог Регламента европейской рыночной инфраструктуры, также известный как «EMIR») и его постановления FMIO и FINMA-FMIO вступили в силу 1 января 2016 года.

Основными элементами FMIA являются положения, касающиеся инфраструктуры, и правила поведения при торговле деривативами. Особое внимание в правилах поведения уделяется обязанности своевременно (T+1) сообщать о транзакциях с производными финансовыми инструментами в инфраструктуру, недавно введенную в швейцарское законодательство FMIA – Торговый репозиторий.

Обязанность по предоставлению отчетов должна быть выполнена не позднее определенных сроков после первого разрешения или признания торгового репозитория FINMA.

1 апреля 2017 года FINMA уполномочила швейцарский «SIX Trade Repository AG», Цюрих, и признала иностранную «Regis-TR S.A.», Люксембург, в качестве торговых репозиториев для целей отчетности по транзакциям в соответствии с FMIA. Это вызвало вышеупомянутые крайние сроки.

В соответствии с FMIA и в нарушение европейского регламента EMIR только один контрагент должен сообщить о сделке. Распределение обязанности по предоставлению отчетности одному из контрагентов, а также применимый крайний срок зависят от того, как контрагенты классифицируются в соответствии с правилами классификации FMIA.

Кто из контрагентов должен отчитываться?

FMIA вводит следующие категории контрагентов: 

• Финансовые контрагенты («ФК»):напр. банки, дилеры по ценным бумагам, управляющие активами, компании по управлению фондами
• Малые финансовые контрагенты («FC-»):FC ниже определенного порога открытых внебиржевых производных сделок
• Нефинансовые контрагенты («NFC»):предприятия, не являющиеся FC/FC, с записью в Швейцарском торговом реестре.
• Мелкие нефинансовые контрагенты («NFC-»):NFC с открытыми внебиржевыми производными транзакциями ниже определенных пороговых значений.

FMIA распределяет обязанности по предоставлению отчетов на основе следующего каскада:CCP>FC>FC->NFC>NFC-. Это означает, что, например. если в сделке участвует ЦКА, то ЦКА должен отчитываться, а если одним из контрагентов является ФК, отчет должен предоставлять ФК. Если оба контрагента имеют одинаковый статус, продающая сторона обязана сообщить о сделке. О транзакции между двумя NFC-сообщать не нужно.

Если контрагент, зарегистрированный в Швейцарии, заключает транзакцию с иностранным контрагентом, швейцарский контрагент остается ответственным за отчетность по транзакциям.

Однако контрагенты могут согласиться делегировать свои обязанности по отчетности другому контрагенту или третьим сторонам. Важно отметить, что даже при делегировании (например, стороне, уже сообщающей о транзакциях в соответствии с EMIR), обязанности по предоставлению отчетности FMIA выполняются только в том случае, если сообщаемые данные соответствуют требованиям FMIA (не EMIR) и данные сообщаются одному из вышеупомянутых торговых Репозитории одобрены FINMA.

До какого числа необходимо сообщать о транзакциях?

О транзакциях необходимо сообщать:

• Если ЦКА или FC необходимо предоставить отчет:1 октября 2017 г.
• Если FC или NFC необходимо предоставить отчет:1 января 2018 г.
• Во всех других созвездиях:1 апреля 2018 г.

Обратите внимание, что к указанным выше датам необходимо сообщать о новых, а также об открытых сделках с деривативами.

О чем необходимо сообщить?

Необходимо сообщать о любой новой транзакции, а также о ее изменении или прекращении в рамках правил поведения FMIA. Внутригрупповые транзакции, а также транзакции с контрагентом, не входящим в сферу действия FMIA, также требуют отчетности по транзакциям. FMIA определяет обширный список данных, которые необходимо сообщать (макс. 79 полей данных). Стоит отметить, что набор данных FMIA немного отличается от требуемого набора данных в соответствии с EMIR (например, FMIA не запрашивает информацию о бенефициарном владельце).

Что теперь делать контрагентам?

Контрагенты должны тщательно оценить влияние обязательств по отчетности FMIA, принимая во внимание их классификацию FMIA, а также классификацию своих контрагентов. В частности, контрагенты должны оценить, какой торговый репозиторий выбрать, проверить возможные интерфейсы для потока данных в торговый репозиторий и убедиться, что требуемый набор данных FMIA легко доступен в их системах.