Это, пожалуй, одно из самых переоцененных событий на фондовом рынке; акция разделилась. Так что же именно происходит при дроблении акций? Именно так, как это звучит! Компания решает разделить общее количество акций в обращении. Это означает, что базовая цена акций также будет расти или падать в зависимости от того, как компания разделит акции.
Многие инвесторы считают, что дробление акций означает, что их позиция в акции увеличится в цене. На самом деле, если мы думаем о позиции инвестора по акциям как о пицце, то дробление акций просто разрезает эту позицию на большее количество кусочков.
Есть также редкий случай, когда в случае обратного дробления акций получается меньше долей. Но об этом позже! В общем, в наши дни разводы случаются довольно редко. Поскольку технологические компании с мегакапитализацией, казалось бы, не обеспокоены тем, что цена их акций продолжает расти, нет смысла срочно снижать цену акций, чтобы привлечь розничных инвесторов. Так они хорошие, плохие или нейтральные? Давайте углубимся в уникальное событие фондовой биржи!
Один из них лучше другого! Ну, во всяком случае, по большей части. Обычное дробление — это то, о чем мы традиционно думаем, когда компания объявляет о дроблении своих акций. Обратное дробление акций объединяет количество акций. Затем увеличивает цену акции. Зачем компании уменьшать количество акций и повышать цену акций путем обратного дробления акций?
Существует множество причин, по которым компания решила бы это сделать, но одна из наиболее распространенных заключается в том, что акции просто не работают. Если компания считает, что высокая цена акций соответствует высокой эффективности, она может подвергнуться обратному дроблению акций. По сути, искусственно поднять цену акций. В общем, акционеров это не устраивает.
Но есть и некоторые практические причины, по которым компания может захотеть провести обратное дробление. Индекс NASDAQ требует, чтобы все акции, котирующиеся на бирже, продавались по цене более 1,00 доллара за акцию. Если стоимость акций ниже 1,00 доллара за акцию в течение 30 дней, они подлежат исключению из листинга. Индекс Доу-Джонса – это средневзвешенное значение цены. Это означает, что акции с более высокой ценой получают более высокий вес в среднем.
Раньше компании беспокоились, когда цена их акций росла слишком высоко. Считалось, что более высокая цена акций не позволит большинству мелких инвесторов инвестировать в компанию.
Это означало бы, что акции будут в основном продаваться институциональными инвесторами. Конечно, это было и до изобретения таких вещей, как дробные акции и ETF. Эти инструменты позволяют любому инвестору легко владеть частью компании. Независимо от того, насколько малы первоначальные инвестиции.
Я рассказал о том, как некоторые из основных индексов имеют рекомендации и правила в отношении цен на акции. Исключение из списка не идеально для акций. Скорее всего, они будут переведены на внебиржевые рынки. Которые меньше регулируются и имеют гораздо большую волатильность. Есть также определенный престиж, связанный с более высокой ценой акций.
Одним из недавних примеров громкого обратного разделения была компания General Electric (NYSE:GE). В июле этого года General Electric провела обратное дробление акций 1 к 8. Это означает, что инвесторы будут владеть 1 акцией GE на каждые 8 акций, которыми они владели ранее.
Почему это важно? Многие считают, что GE провела это обратное дробление, чтобы поднять цену своих акций более чем на 100 долларов за акцию. Это сделано для того, чтобы снова попасть в престижный индекс Доу-Джонса 30.
В целом, раскол обычно рассматривается как положительный катализатор для рынка. Цена акций, которая поднялась до точки дробления, обычно означает, что компания работает хорошо.
Мы часто наблюдаем всплеск перед дроблением, поскольку инвесторы пытаются приобрести как можно больше акций до фактического дробления. Это определенно психологический сигнал, который заставляет нас поверить в то, что наличие большего количества акций означает, что у нас есть более крупные инвестиции.
На самом деле за последние пару лет у нас было довольно много громких расставаний. Это еще одна причина, по которой они являются горячей темой для обсуждения. Помните, что в наши дни редко можно увидеть дробление акций. Поэтому, когда эти известные акции объявили о дроблении, это стало предметом разговоров на рынках! Давайте взглянем на некоторые из самых крупных дроблений акций в недавней истории.
Тесла (NASDAQ:TSLA): Это дробление акций произошло в разгар бычьего рынка в 2020 году. В августе 2020 года Tesla объявила о дроблении акций 5 к 1, что привело рынки в бешенство. Со дня, когда генеральный директор Илон Маск объявил о разделении, до того дня, когда это произошло, цена акций Tesla выросла более чем на 80%.
После разделения акции по-прежнему выросли более чем на 85%. И акции растут так сильно, что некоторые инвесторы предполагают, что в ближайшие пару лет может произойти еще один сплит.
Apple (NASDAQ:AAPL): Пятый сплит акций Apple произошел сразу после сплита Tesla в конце августа 2020 года. Акции AAPL также выросли в результате дробления. Хотя всего через три недели акции упали примерно на 20%.
Сплит был 4 к 1. И с тех пор акции немного разочаровывают. Apple, конечно, не показала таких же результатов, как Tesla за последний год. За это время крупнейшая в мире компания фактически отстала от эталонного индекса S&P 500.
NVIDIA (НАСДАК: НВД ):NVIDIA, вероятно, была самой популярной акцией 2021 года. В июле этого года компания объявила о неожиданном сплите акций 4 к 1. Гигант по производству чипов за свою историю публично торгуемых акций дробился еще четыре раза. Акции немного выросли после разделения. Они выросли примерно на 70% по сравнению с прошлым годом.
Trade Desk (NASDAQ:TTD): The Trade Desk — это популярная цифровая рекламная площадка. И это один из лучших показателей за последние пять лет. За это время акции выросли более чем на 2500%. Это было известно как дорогая акция. Но компания объявила о массовом дроблении акций 10 к 1 еще в июне этого года; снижение цены с 600 до 60 долларов. За время между объявлением и датой разделения акции Trade Desk выросли с 60 до 83 долларов.
Мы все знаем, какие акции нужно разделить, но этого не происходит. На данный момент для мелких инвесторов кажется почти невозможным владеть какими-либо акциями Amazon (NASDAQ:AMZN) или Alphabet (NASDAQ:GOOGL), кроме дробных акций. Amazon в настоящее время торгуется по цене около 3425 долларов США, а Alphabet торгуется по цене 2844 долларов США за акцию.
С тех пор как новый генеральный директор Энди Джасси занял угловой офис, многие инвесторы и аналитики предположили, что акции Amazon разделятся. Большинство считает, что именно бывший генеральный директор и нынешний исполнительный председатель Джефф Безос удерживал цену акций Amazon на таком высоком уровне. Акции Amazon резко выросли во время последнего квартального отчета о прибылях и убытках, когда многие считали, что будет объявлено о дроблении акций. К сожалению, никаких объявлений сделано не было, и похоже, что Amazon или Alphabet не планируют дробить свои акции в ближайшее время.
Несколько других акций, вероятно, также могут быть разделены. Латиноамериканский гигант электронной коммерции MercadoLibre (NASDAQ:MELI) в настоящее время торгуется по $1869,00 за акцию, Shopify (NYSE:SHOP) торгуется по $1444,00 за акцию, а Booking.com (NASDAQ:BKNG) торгуется по колоссальным $2491,00 за акцию. На мой взгляд, большинство розничных инвесторов просто не могут позволить себе купить максимум несколько акций. К сожалению, для тех, кто действительно хочет инвестировать в эти великие компании.
Хотя многие акции в какой-то момент своей истории дробились, в настоящее время это происходит реже. Отчасти причина в том, что компании просто меньше заботятся о том, как высоко поднимутся цены на их акции. С введением дробных инвестиций в акции и ETF инвесторы могут получить доступ к этим акциям, не платя тысячи долларов за акцию. Что касается вопроса о том, почему компании дробят свои акции? Существует множество причин, по которым компания может решить провести обычное или обратное дробление акций. Но помните, независимо от того, что говорит нам наш мозг, это всего лишь более или менее кусочки одной и той же пиццы.