Знаете ли вы, что трейдинг — это не инвестиции? Знаете ли вы также, что при принятии решения о том, какие акции покупать, трейдеры руководствуются другими показателями, чем инвесторы? Некоторые успешные долгосрочные инвесторы теряют свои деньги при попытке дневной торговли, а некоторые дневные трейдеры не могут выбрать хорошую долгосрочную инвестицию, даже если бы от этого зависела их жизнь. Внутридневная торговля или инвестирование:одно лучше другого? По правде говоря, мы все должны быть долгосрочными инвесторами; это даже не должно быть выбором. Реальность такова, что внутридневные трейдеры и долгосрочные инвесторы как зарабатывают, так и теряют деньги. Оба являются жизнеспособными формами торговли, и они не обязательно должны быть взаимоисключающими. Какой бы путь вы ни выбрали — а я надеюсь, что оба, — при инвестировании вам необходимо знать лучшие инструменты фундаментального анализа.
Иногда самой сложной частью инвестирования является попытка решить, куда вложить деньги. Так что я большой поклонник поиска алмазов в необработанном виде. И в этом помогают лучшие инструменты фундаментального анализа.
Также известный как стоимостное инвестирование, он просто находит недооцененные компании и покупает их со скидкой. Конечно, нет ничего лучше, чем покупать вещи со скидкой; Я знаю, что вы, любители распродаж, можете понять.
Тем не менее, при «покупке» есть несколько ключевых основ, на которые вы, возможно, захотите обратить внимание. И помните, число или отношение в этом случае могут «выглядеть» хорошо, но вам нужно понять, почему это число выглядит хорошо или выглядит «слишком» хорошо, чтобы быть правдой.
Самая сложная часть принятия решения о том, куда вложить деньги, — это решить, по каким критериям вы хотите искать компанию. Конечно, стоимостный инвестор ищет солидные компании, выставленные на продажу по сниженной цене (возможно, из-за плохих краткосрочных новостей).
В этот момент вы, вероятно, спросите, где найти эти предложения. Ну, хитрость в том, чтобы использовать скринер акций. Они есть у большинства онлайн-брокеров, а также у Finviz или Yahoo! Финансы. Ниже я выделяю некоторые основные принципы, на которые стоит обратить внимание, прежде чем вкладывать деньги в компанию.
Помните, только потому, что число или Отношение могут выглядеть хорошо, не означает, что так оно и есть. Нужно понять, почему это число выглядит хорошо или выглядит «слишком хорошо». К счастью, лучшие инструменты фундаментального анализа помогут вам в этом.
Рыночная капитализация — один из лучших инструментов фундаментального анализа. Обычно называемая рыночной капитализацией, это общая рыночная стоимость всех акций, находящихся в обращении на рынке. Рыночная капитализация равна цене акции, умноженной на количество акций в обращении. В результате компании стоят.
Для мелких инвесторов рыночная капитализация может быть не так важна, но она играет роль в типах компаний, которые вы увидите в скринере.
Лично я предпочитаю исключать тех, у кого капитализация меньше $300 млн. Также известные как компании с микрокапитализацией, они в основном представляют собой молодые стартапы или очень нестабильны. Из-за этого они могут исказить некоторые другие показатели, которые я люблю экранировать, поэтому я их не учитываю.
Коэффициент PEG — это метрика оценки, позволяющая определить, разумно ли оценивается компания. Для расчета нужно взять соотношение цена/прибыль компании и разделить его на темпы роста прибыли за определенный период времени (обычно следующие 1-3 года).
Таким образом, коэффициент PEG корректирует традиционный коэффициент P/E, учитывая темпы роста прибыли на акцию, ожидаемые в будущем.
Коэффициент 1 означает, что компания имеет разумную цену, а коэффициент меньше 1 означает, что компания недооценена.
Лично я нахожу ценность только в коэффициенте P/E, потому что он показывает, является ли коэффициент P/E чрезмерно высоким или отражает перспективы роста компании.
Однако у него есть свои недостатки. Во-первых, это измерение не работает в крайних случаях (очень низкий или сверхвысокий рост). Во-вторых, он основан на оценке темпов роста компании; это не определенное число. Только по этим двум причинам его необходимо использовать в сочетании с некоторыми другими лучшими инструментами фундаментального анализа.
Маржа прибыли компаний говорит вам, сколько они зарабатывают на каждый доллар, который они получают в виде дохода. Чтобы рассчитать маржинальную прибыль, нужно разделить прибыль на валовой доход. А термин «последние 12 месяцев» относится к только что завершившемуся 12-месячному периоду. Аналогичным образом, маржа прибыли TTM — это сумма прибыли за последние 12 месяцев, превышающая общий доход компании.
Маржа прибыли за последние 12 месяцев позволяет владельцам и инвесторам наблюдать за любыми последними тенденциями прибыли. Это наиболее полезно, когда TTM не совпадает с финансовым годом. Без сомнения, это отличный показатель эффективности компании.
Теперь просто нельзя предполагать, что у компании все хорошо из-за хорошей нормы прибыли TTM, поскольку в каждой отрасли есть разные стандарты нормы прибыли. Как инвестор, вы должны сравнить размер прибыли компании с отраслью, в которой она работает.
Позвольте мне привести вам пример, чтобы помочь проиллюстрировать. В технологической отрасли маржа может быть очень высокой. Тем не менее, они могут резко снизиться в промышленном производстве из-за производственных затрат.
По этим причинам, когда вы проверяете размер прибыли TTM, ищите компании, которые постоянно имеют прибыль выше среднего по отрасли. Однако одного этого недостаточно; вам нужно знать, почему.
Успешные инвесторы знают, что это «почему» является ключом к обнаружению конкурентного преимущества компании на рынке. Например, есть ли у компании передовые технологии, снижающие затраты? Есть ли у них специальные предложения, по которым они могут покупать свою продукцию со скидкой? Задавая правильные вопросы, вы получите ответы, которые позволят вам принять взвешенное решение о компании. Отсюда и лучшие инструменты фундаментального анализа.
Следующий отличный индикатор, на который стоит обратить внимание, — это соотношение цены и балансовой стоимости. Коэффициент P/B сравнивает рыночную капитализацию компании или рыночную стоимость с ее балансовой стоимостью. И нет, я не имею в виду ценность книг в их библиотеке.
При расчете балансовой стоимости компании из ее общих обязательств вычитается общая сумма материальных активов компании. Более того, если вы инвестировали в компанию, это дает вам представление о том, сколько вы заработаете, если компания немедленно обанкротится.
Позвольте мне представить это в перспективе для вас. Если у компании коэффициент P/B меньше единицы, обратите внимание. Это может не только сигнализировать о том, что компания недооценена — стоимость ее активов за вычетом обязательств в настоящее время стоит больше, чем цена акций, но также может означать, что вы можете заработать деньги, если компания немедленно обанкротится.
Подобно марже прибыли TTM, балансовая стоимость значительно варьируется в зависимости от отрасли. Кроме того, компания, терпящая бедствие, как и люди, терпящие бедствие, может иметь гораздо больше обязательств, чем активов. В такой ситуации балансовая стоимость не имеет смысла. Наконец, балансовая стоимость не учитывает бренды и интеллектуальную собственность, которую некоторые компании используют в качестве своего основного актива — например, Nike и Deloitte. В такой ситуации балансовая стоимость также может быть бессмысленной.
Дивидендная доходность равна годовому дивиденду на акцию, деленному на цену акции на акцию. Например, если компания выплатила 5 долларов в виде дивидендов на акцию, а ее акции в настоящее время стоят 150 долларов, ее дивидендная доходность составит 3,33%.
Неудивительно, что вам следует искать компании с положительной дивидендной доходностью, даже если она минимальна. Дивиденды фантастические, поскольку они могут показать, что компания достаточно здорова в финансовом отношении, чтобы платить своим акционерам.
Таким образом, важно изучить коэффициент выплат по акциям, приносящим дивиденды, чтобы убедиться, что компания может продолжать выплачивать дивиденды. Инвестирование — это долгая игра, и для того, чтобы осознать ценность компании, может потребоваться много времени. Но с другой стороны, если вы инвестируете в компании с дивидендами, вам, по сути, платят за ожидание. Как здорово!
Прежде чем покупать какие-либо акции для своего портфеля, вы должны быть тщательными. Пожалуйста, сделайте домашнее задание и используйте лучшие инструменты фундаментального анализа. Чтобы добиться успеха в качестве долгосрочного инвестора, вы должны научиться выбирать акции, которые со временем будут расти в цене.
Кроме того, поймите, что ваши деньги будут привязаны в течение значительного периода времени. Несмотря на это, даже начинающие инвесторы могут добиться успеха, просто получив правильную помощь. Почему бы вам не посетить наш блог Bullish Bears, где вы найдете советы по выбору брокера, подходящего для ваших инвестиционных потребностей?