В нашем обзоре Citron Research рассматривается их влияние на торговлю акциями. Они существуют уже 14 лет. Их информационный бюллетень и комментарии к акциям пользуются популярностью среди трейдеров. Как исследовательская компания и хедж-фонд, они недавно были в новостях из-за GameStop. Их шорты о $ GME и их последствия стали легендарными.
«Давайте штурмовать объект B», - крикнул игрок после того, как вся команда двинулась в сторону A. Обнаружив на этом участке вражеских игроков, началась игра в стрельбу и уловки.
Когда пыль улеглась, первая команда успешно выиграла раунд. Обе команды поздравили друг друга и сразу же начали следующий раунд.
Удивительно было то, что никого из игроков не было даже в комнате, они были связаны через Интернет и быстро координировали свои действия.
Они играли в знаменитую командную стрелялку от первого лица:Counterstrike. Тот же сценарий разыгрывался на миллионах компьютеров по всему миру, когда игроки на разных континентах учились координировать и объединять свои усилия. Миллионы игроков присоединились к другим играм, таким как World of Warcraft и Ragnarok. Это же поколение десять лет спустя, обогатившись опытом координации, возглавило набег на крупнейших игроков рынка с их любимым оружием. Который по иронии судьбы продавал Counterstrike:GameStop, делая заголовки новостей и вовлекая всех в работу фондовых рынков. Отсюда и этот обзор Citron Research.
Большинство из нас, кто когда-либо играл на фондовом рынке, покупают акции, основываясь на том, что мы чувствуем или слышим.
Вот где в игру вступает Citron. Как компания, которая исследует акции, вы хотите знать, что они говорят.
Исследование дешевых акций принесет другие результаты, чем исследование таких акций, как Apple (AAPL). Когда мы совершаем хорошую сделку на основе того, что мы узнали, мы очень гордимся собой. Поговорка «Покупай слухи, продавай новости» невероятно точна. Где ты получаешь новости? Из такого места, как Цитрон. Итак, мы изучили эту компанию и углубились в исследование Citron, чтобы вы знали, чего ожидать.
В то время как прибыль, которую мы получаем, небольшая, мы несем огромные убытки. Большинство из нас теряет деньги на своих покупках, когда акции, которые мы покупаем, падают на землю быстрее, чем пьяные в пятницу вечером.
Мы начинаем задаваться вопросом, есть ли способ заработать на этих падающих компаниях? И ответ - да:через короткие продажи. Как работает короткое замыкание? Короткая продажа:человек берет в долг у брокера акции и продает их на рынке в надежде выкупить их обратно по более низкой цене в будущем. Например, если я хочу продать блокбастер по цене 100 долларов, я займу несколько акций Blockbuster у своего брокера и продам их на рынке по 100 долларов.
Приходят плохие новости, и цена падает до 70 долларов. Я выкуплю их и верну брокеру, получив классную прибыль в размере 30 долларов. Подобно закону гравитации в реальном мире, где вещи падают быстрее, чем поднимаются, рынки также падают быстрее, чем растут.
В результате сделать короткие продажи привлекательным предприятием. Однако риски коротких продаж огромны. При покупке доли вы потеряете не больше всей суммы, так как доля станет нулевой.
Он не может опускаться ниже нуля. Однако верхнего предела для цены акций нет. Следовательно, короткие позиции теоретически подвергаются неограниченному риску, если цены будут продолжать расти и расти.
И можно проиграть больше, чем всю сумму. В некоторых случаях даже обанкротиться. Итак, как же в игру вступает обзор Citron Research?
Поэтому для нас, мелких трейдеров, было бы полезно, если бы у нас были некоторые советы, которые могли бы поддержать нас в отношении акций, которые мы хотим продать в короткую. На рынке есть масса исследований, которые советуют нам покупать эти акции.
И многое другое, чтобы рассказать нам, почему акции хороши и почему нужно инвестировать. Тем не менее, исследований по сокращению запасов доступно очень мало.
Как показывает история, все слабые и мошеннические компании в конечном итоге уступают своим проблемам и в процессе уничтожают богатство акционеров. Эндрю Левый осознал этот пробел на собственном опыте и в 2001 году запустил Citron Research, чтобы публиковать исключительно отчеты о коротких продажах.
Наш обзор Citron Research показал, что Андрес Левой владеет компанией. После ужасного опыта, когда ему приходилось продавать сомнительные инвестиции ничего не подозревающим клиентам, Эндрю Лев начал заниматься сокращением продаж на постоянной основе, а также писать и публиковать бесплатные исследовательские отчеты о фирмах, которые, по его мнению, были переоценены или были вовлечены в мошенничество. Он основал StockLemon.com в 2001 году, позже переименованный в Citron Research в 2007 году. Затем начал публиковать спорные отчеты об этих слабых и мошеннических компаниях в блоге.
Он был известен в своей статье о Valeant Pharmaceuticals; против Билла Акмана, который в то время был в совете директоров Valeant. Его серия отчетов положила начало расследованию сенатора Берни Сандерса.
И разоблачил наполнение каналов и фиктивные транзакции, которые Valeant использовала для раздувания продаж наркотиков. Его отчеты подтолкнули SEC к расследованию и, в конечном итоге, раскрытию мошенничества.
В результате акции Valeant упали на 90% с пика. Представьте, что вы продаете акцию по цене 100 долларов и видите, как она так быстро падает до 10 долларов. В этом привлекательность коротких продаж.
Citron Research имеет большой опыт публикации точных и эффективных отчетов. Как заявил сам Эндрю Лефт в Wall Street Journal (WSJ):«К счастью, я был больше прав, чем неправ».
По данным WSJ, из 111 отчетов, опубликованных в период 2001–2014 годов, в год после публикации произошло среднее снижение на 42%.
Из этих 111 компаний акции 90 были ниже в течение следующего года, а акции 21 - выше. Это довольно впечатляющий послужной список.
И тот, который заслуживает похвалы и заслуживает доверия для таких розничных трейдеров, как мы, по сравнению с многочисленными отчетами о покупках, которые мы видим на тех же сомнительных акциях.
Компания Citron Research оказалась в центре внимания благодаря своей короткой позиции и рекомендациям на GameStop. Отсюда и появился этот обзор Citron Research.
Их отчет был верным и объяснял неспособность GameStop конкурировать с цифровыми игровыми платформами. И произошел ускоренный упадок розничной торговли из-за пандемии, которая усугубила их проблемы.
В результате эта короткая позиция была перегружена некоторыми хедж-фондами, которые позволили своей жадности преодолеть все меры контроля рисков.
Группа Reddit r / wallstreetbets, первоначально считавшаяся группой любителей, доказала, что их исследование короткой позиции GameStop было надежным и хорошо проведенным.
Таким образом, в то время как кратковременное сжатие было направлено на эти хедж-фонды, Citron Research также попала в безумие. Начались атаки на Andrew Left и Citron Research.
Что вскоре стало личным, поскольку аккаунты Левого в социальных сетях были взломаны, создан фальшивый профиль в Tinder и люди заказывают пиццу у него дома.
Это вынудило Left и Citron Research заявить, что они прекратят публиковать короткие отчеты. Они уже закрыли свою короткую позицию в GameStop со значительными потерями.
Когда Эндрю спросили о причине этого изменения, он заявил, что он основал Citron Research, чтобы противостоять истеблишменту и защищать розничных торговцев с Уолл-стрит.
Но через 20 лет он почувствовал, что они сами стали истеблишментом. Citron Research начала публиковать отчеты о покупке акций несколько лет назад.
Поэтому он объявил, что теперь они сосредоточатся на рекомендациях только по покупке акций.
Короткие продажи - это последний бастион для разоблачения мошенничества и плохих компаний. Именно они рискуют своими деньгами и готовы искать улики в каждом закоулке.
Однако у них плохая репутация, потому что цена акций компании падает из-за раскрытия их проблем. Успешным и крупным компаниям удалось демонизировать коротких продаж и их работу.
Не помогает то, что они зарабатывают деньги, когда другие теряют свои. Однако многие в розничном сегменте не осознают, что короткие продажи позволяют получить контроль над своим состоянием.
Вместо того, чтобы стать жертвой мошеннических действий компании. Компания, которая позволяет розничным трейдерам участвовать в этом и выигрывать, а не проигрывать, должна поощряться и почитаться. Вместо того, чтобы оскорблять, как это было в Citron Research.
Только время покажет последствия потери этой исследовательской фирмы. Но одно можно сказать наверняка:это будет явным недостатком для таких розничных трейдеров, как мы, которые хотят спастись от плохих и мошеннических инвестиций.
Наш обзор Citron Research сообщает нам, что мы упустим их исследования из-за коротких позиций. Что позволяет делать деньги на медвежьем рынке. И это не может быть плохо.