Торговля опционами — отличный способ увеличить небольшой счет, но это также отличный способ взорвать торговый счет, если вы не знаете, что делаете. В результате мы говорим о торговле опционами для чайников.
В этом посте я отвечу на все вопросы, которые задает типичный «манекен для торговли опционами», и, возможно, на некоторые вопросы, которые вы не знали. Конечно, у нас также есть бесплатный курс по торговле опционами на нашем сайте!
Понимание коллов и путов как торговли опционами для чайников 101. Опционные контракты — это соглашения между двумя сторонами о покупке или продаже 100 акций базового актива по установленной цене, известной как цена исполнения, до или до определенной даты, известной как срок действия .
Покупатель контракта имеет возможность «исполнить контракт» в любое время до истечения срока действия. При этом продавец контракта обязан выполнить контракт, если он будет исполнен.
Существует два типа опционных контрактов:коллы. и ставит . Трейдер купит опцион колл, если считает, что цена будет расти до указанной даты истечения.
Например, предположим, что вымышленный биржевой код XYZ торговался сегодня по цене 25 долларов США за акцию, и вы думаете, что в следующем месяце он вырастет.
Вы можете купить 100 акций по цене 25 долларов США или опцион колл со сроком действия через месяц по цене исполнения 25 долларов США.
Это дает вам такое же воздействие на акции (100 акций). Но вместо этого покупка акций может стоить вам всего 125 долларов США вместо 2500 долларов США.
Торговля опционами для чайников поможет вам понять, как работает премия. Эти деньги, которые вы платите за опцию, называются «премиум. ». Продавец опциона получает ваши 125 долларов США, как только заказ будет выполнен.
Опцион колл дает вам право купить 100 акций XYZ по цене 25 долларов за акцию, но если цена акции упадет до 24 долларов, вы не захотите этого делать. В этом случае стоимость вашего опциона будет снижаться до истечения срока его действия; когда он истечет бесполезно.
Вы можете продать контракт в любое время до истечения срока действия и ограничить свои убытки. Но вы не можете потерять больше, чем $125, которые вы заплатили за контракт.
Продавец контракта в этом случае получит максимальную прибыль — 125 долларов. Однако потери продавца опционов технически неограниченны.
Если вы правы и цена акции вырастет до 30 долларов за акцию в течение следующего месяца, продавец контракта должен продать вам акции по 25 долларов. Это будет убыток в размере 500 долларов. Однако с полученной премией в размере 125 долларов США общий убыток составит 375 долларов США, то есть столько же, сколько и ваша прибыль.
Что, если цена акций поднимется до 1 000 000 долларов за акцию? Я знаю, что маловероятно, но теоретически не существует предела цены, по которой акции могут быть проданы, а это означает, что нет предела прибыли, которую может получить покупатель опционного контракта, или убытка, который может понести продавец.
Опцион пут является противоположностью колла. Вы бы купили пут, если ожидаете, что цена снизится в течение следующего месяца (или любого другого периода времени, в который вы торгуете).
Контракт пут дает покупателю право продать 100 акций по цене исполнения, а продавец контракта обязуется их купить. Вы не стали бы продавать акции по 25 долларов, если бы могли продать их по 30 долларов.
Но если цена упадет до 20 долларов, вы можете продать 100 акций без покрытия по 25 долларов и выкупить их обратно по 20 долларов с прибылью в 500 долларов за вычетом премии.
Опять же, премия, которую вы платите, — это максимум, что вы можете потерять. В то время как единственным ограничением для вашей прибыли является то, что цена акций упадет до 0 долларов США, и продавец контракта должен будет заплатить вам 25 долларов США за акцию за 100 бесполезных акций.
Надеюсь, вы заметили, что профили риск/вознаграждение при продаже опциона и покупке опциона сильно различаются. Продавец опционов берет практически неограниченный риск за очень ограниченную прибыль.
В то время как покупатель берет на себя определенный риск для практически неограниченного потенциала прибыли. Однако на это есть причина.
Согласно статистике Опционной клиринговой корпорации за 2015 год, только 7% всех опционных контрактов исполняются. Более 70% контрактов закрываются до истечения срока их действия.
Многие трейдеры в нашем торговом зале торгуют опционами каждый день! Присоединяйтесь к нам в торговой комнате, и мы поговорим о торговле опционами для чайников.
Объем так же важен для трейдеров опционами, как и для торговли акциями. У нас есть краткий обзор важности объема в торговле.
Сетка опционов начинается слева со списка доступных дат экспирации. Если щелкнуть раскрывающийся список для первого доступного истечения срока действия, в сетке слева отобразятся коллы, а справа — опционы пут, разделенные ценами исполнения.
Я настроил сетку, чтобы показать процентное изменение в тот день, самую последнюю цену, по которой был продан опцион (это «MARK» выше, то есть премия, уплаченная за этот опцион в самой последней сделке). Также показаны текущие ставки и аски для каждого отображаемого контракта.
Прежде чем закрыть часть 1 торговли опционами для чайников, давайте еще раз взглянем на сетку опционов выше. Вы заметите линию в центре сетки опционов, где заштрихована верхняя сторона коллов, а нижняя сторона путов.
SPY торговался на уровне 333,53 доллара на момент этого снимка экрана. Это означает, что все коллы от $333 и ниже находятся «в деньгах». Другими словами, если срок действия опциона истек по текущей цене, опцион по-прежнему будет иметь ценность.
Опцион колл на 333 доллара дает покупателю возможность купить 100 акций по цене 333 доллара, которые могут быть немедленно проданы по цене 333,53 доллара с прибылью в 53 доллара. Чем глубже в деньгах опцион на момент истечения срока действия, тем больше он стоит.
На стороне пут все страйки от 334 долларов и выше находятся в деньгах. Пут-пут на 334 доллара дает покупателю право продать 100 акций по 334 доллара, которые можно купить за 333,53 доллара, с прибылью в 47 долларов.
Незаштрихованные контракты называются опционами «вне денег». Они не будут иметь значения по истечении срока действия; срок их действия истекает бесполезно.
Обычно вы видите опционы на деньги, написанные как ITM, а контракты вне денег обозначаются аббревиатурой OTM. Говорят, что страйк, ближайший к текущей торговой цене базовой акции, находится у денег – банкомат.
Надеемся, что часть 1, посвященная торговле опционами для чайников, дала вам хорошее представление о том, что такое опционные контракты, и о терминологии, используемой трейдерами опционами.
Вскоре выйдет часть 2, в которой мы узнаем больше о том, как оцениваются опционы, и некоторые идеи о том, как получить преимущество в торговле опционами. Не забудьте подписаться на наши уведомления об акциях в режиме реального времени!