Благодаря выигрышной комбинации низких минимальных размеров счета и доступного доступа к профессиональным инвестициям и советам по финансовому планированию, робо-консультанты продолжают быстро расти. Лидер отрасли Vanguard Personal Advisor Services, например, увеличил количество своих роботов под управлением почти втрое за четыре года. Независимые платформы становятся публичными, чтобы способствовать росту фондов (и дать возможность основателям и ранним инвесторам монетизировать некоторые позиции в капитале).
В базовой роботизированной модели, предназначенной только для цифровых технологий, используются алгоритмы для создания, мониторинга и ребалансировки портфелей (и часто для обеспечения налоговой эффективности) с использованием недорогих биржевых фондов. В последние годы все больше клиентов-роботов стремились получить доступ к живым финансовым консультантам, особенно в связи с тем, что пандемия создала неопределенность и беспокойство. Практически все поставщики роботов ответили, добавив гибридный уровень, который предлагает как цифровую платформу, так и возможность взаимодействия с профессионалами в области инвестиций и планирования.
Индустрия робототехники набирает обороты, но все еще быстро развивается. Например, списки вариантов инвестирования расширяются и включают в себя социально ответственные фонды, альтернативы традиционному индексированию, взвешенному по рыночной стоимости, криптовалюты и даже активно управляемые фонды. Финансовые учреждения поощряют клиентов роботов к расширению своих финансовых отношений с банком-спонсором или брокерской компанией, чтобы включить такие услуги, как кредитные карты или заимствования. Робо-платформы упростили привязку внешних учетных записей, чтобы клиенты могли видеть всю свою финансовую картину на единой панели инструментов.
Следующий список из 12 роботов-консультантов разработан, чтобы помочь вам определить услугу, которая соответствует вашим потребностям (некоторые советы по поиску см. Ниже). Наш список не рейтинг лучших консультантов. Вместо этого мы использовали несколько критериев для составления нашего списка, включая активы под управлением, качество цифровой платформы и, в некоторых случаях, эффективность инвестиций. Для оценки эффективности портфеля мы опирались на данные Backend Benchmarking, ведущего независимого источника отраслевых исследований роботов-консультантов.
Желуди оказались в богатой жилой среде с целью дать каждому американцу возможность сберегать и инвестировать. Более 60% его клиентов - это новые инвесторы. Платная абонентская база, превышающая 4 миллиона человек, растет не по дням, а по часам.
Робо-предложения Acorns поощряют "микроинвестирование". Деньги, оставшиеся от повседневных покупок, автоматически вносятся с помощью дебетовой карты Acorns. Вознаграждения за покупки в сотнях брендов переводятся на инвестиционные счета, и клиенты могут легко распределить часть каждой зарплаты на счет. Acorns сотрудничает с CNBC в области образовательного контента. «Мы руководствуемся образованием, и образование является неотъемлемой частью всего, что мы делаем», - говорит генеральный директор Ноа Кернер.
Acorns работает по модели подписки, взимая 3 доллара в месяц за личный аккаунт и 5 долларов за семейный. Кернер говорит, что компания намерена выйти на фондовый рынок.
Пионер в области роботизированного инвестирования, Betterment продолжает процветать как независимый магазин. Имея 700000 клиентов, активы под управлением в размере 33 миллиардов долларов и разумную ежегодную комиссию в размере 0,25% без минимума учетной записи, менеджер по цифровым инвестициям обращается к широкой аудитории, начиная от новых инвесторов (Backend назвал Betterment лучшим консультантом по робототехнике для начинающих инвесторов в 2021) пожилым людям со счетами в миллион долларов.
Betterment предлагает несколько вариантов инвестирования, в том числе основной портфель, построенный за счет индексных фондов; три социально ответственных инвестиционных портфеля; четыре доходных портфеля от инвестиционного менеджера Blackrock; и портфели «умной беты» от Goldman Sachs, которые стремятся превзойти рынок за счет изменения таких факторов, как импульс или стоимость. Надежные цифровые инструменты позволяют клиентам, например, детально планировать несколько целей, таких как покупка автомобиля, оплата обучения или финансирование выхода на пенсию. Цифровые клиенты могут заплатить единовременную плату, чтобы обратиться за советом к сертифицированному специалисту по финансовому планированию (299 долларов США за 45-минутный звонок, скажем, для помощи в настройке и оптимизации учетной записи; 399 долларов США за 60-минутный разговор на такие темы, как выход на пенсию или колледж. планирование). Премиум-сервис с минимальным счетом в 100 000 долларов и годовой платой 0,4% дает неограниченный доступ для консультантов.
Для многих американцев среднего класса пенсионный план работодателя, такой как 401 (k) или 403 (b), является их крупнейшим инвестиционным счетом. Проблема в том, что слишком многие владельцы счетов не имеют возможности инвестировать и управлять портфелями. Крис Костелло, генеральный директор и соучредитель Blooom, стремился решить эту проблему, когда в 2014 году запустил свой роботизированный советник, ориентированный на пенсионные планы. Он вспоминает, как друзья и соседи часто просили его пересмотреть свои пенсионные портфели. «В девяти случаях из 10 на счетах был полный беспорядок, просто мешанина инвестиций или в основном наличных», - говорит он. Так родился бизнес, который сегодня оценивается в 6 миллиардов долларов с точки зрения активов под управлением. (Около 7% от общего числа управляемых активов находятся в IRA клиентов - относительно новый бизнес для Blooom за пределами планов, спонсируемых работодателем). Средний размер счета:191 000 долларов
Поскольку каждый план 401 (k) отличается, Blooom стремится использовать фонды с наименьшими затратами (обычно индексные фонды), доступные в меню, для создания портфелей, напоминающих фонды с установленной датой, которые постепенно становятся более консервативными в распределении по мере того, как владелец счета приближается к пенсии. Костелло подсчитал, что после того, как Blooom перераспределит средства клиентов, средний коэффициент расходов портфеля упадет более чем на 20 базисных пунктов, чего достаточно, чтобы сэкономить в среднем более 400 долларов в год. Тарифные планы варьируются от 120 долларов в год за базовую цифровую услугу до 395 долларов в год за план, который включает ежегодную индивидуальную встречу с консультантом.
E * Trade была одним из первых игроков в сфере робототехники, и компания сделала безболезненным переход клиентов брокерских компаний на Core Portfolios, свою цифровую консультационную платформу. Дениз Озгенч, исполнительный директор по управлению финансовыми продуктами в E * Trade, говорит, что услуга предназначена для начинающих инвесторов, с ее низким минимумом на счете (500 долларов США), скромной комиссией (0,30%), оптимизированным дизайном и отсутствием излишеств. Но E * Trade хорошо справляется с базовыми задачами, предоставляя управляемые, диверсифицированные портфели (с высокими показателями) даже для небольших счетов; автоматическая ребалансировка портфеля; инвестиции, ориентированные на охрану окружающей среды, социальную сферу и корпоративное управление; и варианты интеллектуальной бета-версии, которые стремятся превзойти рыночные тесты. Цифровое предложение еще не предусматривает сбора налоговых убытков. Главное предостережение - это неуверенность в том, будут ли и как изменяться основные портфели, если сервис будет интегрирован с Morgan Stanley, которая приобрела E * Trade в 2020 году.
Необычная структура вознаграждения Fidelity отражает ее целевой маркетинг. Только цифровая версия Fidelity Go предназначена для молодых инвесторов. Нет требований к минимальному остатку на счете и комиссии для счетов менее 10 000 долларов США. От 10 000 до 49 999 долларов США клиенты Fidelity Go ежемесячно платят 3 доллара за подписку. Джон Данахи, руководитель направления цифрового планирования и консультирования, говорит, что эта модель подписки привлекает молодых инвесторов, которые достигли совершеннолетия и платят ежемесячную плату за Netflix и другие услуги. Цифровые инструменты удобны в использовании, а средства Fidelity Flex, используемые в портфелях Go, не взимают комиссий, что необычно для индустрии роботов. «Мы хотим простоты, чтобы убрать инерцию и путаницу для первых инвесторов, плохо знакомых с профессиональным управлением капиталом», - говорит Данахи.
Для аккаунтов на сумму 50 000 долларов и выше Go взимает комиссию в размере 0,35%. Инвесторы, которым нужен совет и наставничество от финансового консультанта, могут перейти на гибридный уровень Fidelity, Personalized Planning &Advice, который взимает плату за консультационные услуги в размере 0,5% и имеет минимальный размер счета 25 000 долларов США. Портфели PPA также формируются за счет средств Fidelity Flex, что, безусловно, не повлияло на производительность:согласно исследованию Backend, Fidelity заняла второе место по эффективности портфеля и первое место по портфелям акций за пятилетний период, закончившийся 30 сентября 2021 года.
Merrill Lynch, известная своим крупным частным капиталом, плавно перешла к предоставлению консультаций в цифровом виде через свою очень успешную брокерскую онлайн-платформу Merrill Edge. Edge и Guided Investing максимально используют собственность Bank of America, которая предоставляет банковские услуги одному из двух домохозяйств США. Базовая годовая комиссия GI высока - 0,45% для учетной записи GI с минимальной суммой в 1000 долларов и 0,85% для учетной записи GI с консультантом, но доступны скидки до 0,15% от годовой комиссии в зависимости от масштаба отношения клиента с BofA.
Необычно для робо-консультантов, создание портфеля GI и управление им осуществляется людьми, а не алгоритмами. Директор по инвестициям и инвестиционный комитет Merrill Lynch в течение года вносят изменения в тактическое распределение. Например, осенью 2021 года ИТ-директор слегка отклонил портфели от иностранных акций в пользу акций США (акций крупных и малых компаний) и отдавал предпочтение экономически чувствительным секторам, таким как энергетика и материалы.
Personal Capital успешно позиционирует себя как нечто среднее между традиционным консультантом по робототехнике и консультантом по частному капиталу. У компании 30 000 платежеспособных клиентов, и она управляет активами на сумму около 22 миллиардов долларов, что означает средний размер счета более 700 000 долларов. Годовой сбор в размере 0,89% ниже 1% или более, которые обычно взимает консультант с полным спектром услуг, но значительно выше, чем сборы большинства роботов. Personal Capital предлагает одни из лучших в отрасли инструментов цифрового финансового планирования, а также живых консультантов (Backend присвоил Personal Capital высшую оценку в 2021 году за свои услуги финансового планирования). Минимальный размер счета составляет 100 000 долларов США, а клиентам с 200 000 долларов США назначаются два финансовых консультанта.
Джеймс Бертон, директор по маркетингу, говорит, что, отчасти из-за эффекта COVID-19, советы по пенсионному планированию особенно востребованы. Personal Capital сотрудничает с LifeYield для оптимизации планирования социального обеспечения клиентов. Панель управления сайта предоставляет клиентам подробные прогнозы годового денежного потока до и после выхода на пенсию, а также персонализированные предложения по сокращению перерасхода средств или инвестированию свободных денежных средств. Вы можете бесплатно пользоваться некоторыми цифровыми инструментами компании (как это делают 3 миллиона человек) на сайте www.personalcapital.com.
Подобно Vanguard и Fidelity, Schwab добилась большого успеха в превращении существующих клиентов в клиентов для своих продуктов цифрового консультирования Schwab Intelligent Portfolios и Intelligent Portfolios Premium (активы, управляемые в бизнесе цифровых консультаций Schwab, составляют 72 миллиарда долларов). Schwab не взимает консультационных сборов с Intelligent Portfolios, для которых минимальная сумма счета составляет 5000 долларов (фирма действительно получает доход от базовых ETF и денежных средств, хранящихся в инвестиционных портфелях). Premium с минимальной стоимостью 25 000 долларов США обеспечивает неограниченный доступ к CFP и взимает фиксированную ежемесячную плату за консультационные услуги в размере 30 долларов США после единовременной предоплаты в размере 300 долларов США за комплексный план.
Schwab предлагает широкий выбор классов активов для портфелей, что улучшило недавние результаты. По данным Backend, в году, закончившемся 30 сентября 2021 года, Шваб был лидером среди роботов. В акциях было вознаграждено тенденция к увеличению стоимости, особенно в отношении сделок по акциям малых компаний; фиксированный доход увеличился за счет отчислений в муниципальные облигации, ценные бумаги с защитой от инфляции и денежные средства казначейства в период, когда процентные ставки росли.
Робо-предложение Schwab, включая инструменты цифрового планирования, является надежным, но его высокая доля денежных средств (в среднем 10% в клиентских портфелях) в долгосрочной перспективе снижает производительность и вызывает удивление. В июле 2021 года Schwab раскрыла, что признала обязательство в размере 200 миллионов долларов и соответствующее обвинение, возникшее в результате расследования прошлых разглашений Комиссией по ценным бумагам и биржам. Компания не указала предмет расследования, но аналитики, такие как Дэвид Голдстоун, менеджер по исследованиям и аналитике Backend, считают, что это может быть связано с отсутствием раскрытия в прошлом информации о том, как Schwab получает доход от распределения денежных средств. P>
Основная часть бизнеса SigFig связана с другими предприятиями:она обеспечивает двигатель роботизированных услуг, предлагаемых крупными банками, включая Wells Fargo и UBS, а также многими сторонними финансовыми консультантами. К счастью, фирма также предлагает свою роботизированную платформу напрямую клиентам, которые ведут счета в таких брокерских конторах, как Fidelity, TD Ameritrade и Charles Schwab. Показатели инвестиционной деятельности SigFig за три-пять лет неизменно находятся на уровне или около вершины опросов производительности Backend, обновляемых ежеквартально (например, они были номером один в течение пяти лет, закончившихся 30 сентября 2021 года). Backend также оценил SigFig вторым лучшим советником по робототехнике среди 21 советника, опрошенного в 2021 году.
Фирма, хорошо разбирающаяся в цифровых технологиях, выделяется в плане инвестиций, но также предоставляет на своей платформе надежные инструменты планирования - например, выхода на пенсию, смены работы, переезда или наследования. Сборы разумные. Первые 10 000 долларов США (минимальный размер счета 2 000 долларов США) не взимаются; со счетов более 10 000 долларов взимается ежегодная комиссия в размере 0,25% (первые 10 000 долларов по-прежнему не взимаются). Счета обоих уровней активов предоставляют доступ к консультанту по инвестициям.
Динамичная и агрессивная финтех-компания SoFi стала публичной в 2021 году. SoFi начинала с рефинансирования студенческих ссуд, затем расширилась до кредитования (включая личные ссуды и ипотечные кредиты), брокерских услуг, страхования и других направлений бизнеса, связанного с личными финансами. В 2017 году он запустил свою платформу автоматического инвестирования, которая по-прежнему не требует минимального счета и не взимает комиссию (SoFi действительно получает проценты от неинвестированных денежных средств, хранящихся на счетах), поэтому она особенно привлекательна для начинающих инвесторов. Робо-инвесторы даже имеют доступ к специалистам по финансовому планированию. На самом деле, предложение SoFi по робототехнике настолько убедительно, что оно было удостоено награды Backend как лучший советник по робототехнике в 2021 году. Звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой? Одна оговорка:теперь, когда SoFi является публичной, стремящейся к прибыли компанией, нас не удивит, если ее сборы вырастут в 2022 году с нуля до некоторого положительного числа.
С момента создания Vanguard Personal Advisor Services в 2015 году его активы под управлением увеличились до 259 миллиардов долларов на конец сентября 2021 года (на 70 миллиардов долларов больше по сравнению с сентябрем 2020 года), что отражает сильное ценностное предложение и готовый источник новых клиентов из внутри империи Авангард. «Высокие технологии, удобство работы и низкая стоимость стали для нас формулой победы», - говорит Брайан Конканнон, глава Vanguard Digital Advisor. Минимальный размер счета для PAS составляет 50 000 долларов, а годовая плата в размере 0,30% также дает доступ к живым финансовым консультантам; Счетам Voyager Select на сумму 500 000 долларов и более назначается специальный CFP. Средний возраст клиентов PAS - 57 лет, и Конканнон называет пенсионное планирование гибридных услуг «хлебом с маслом». Инструмент соответствия Medicare (разработанный совместно с Mercer), который детализирует почтовый индекс клиента, помогает выбрать подходящий план Medicare и оценить расходы на здравоохранение (в том числе на долгосрочное обслуживание) при выходе на пенсию. Vanguard также недавно запустил пакет из пяти активно управляемых фондов (три из них - новые) исключительно для клиентов PAS. В 2020 году Vanguard запустил Digital Advisor - цифровой сервис, предназначенный для миллениалов, с минимальным счетом в 3000 долларов и комиссией 0,15%.
Пионер робототехники, Wealthfront превратился в консультанта с активами в 28 миллиардов долларов под управлением и более чем 465 000 клиентов. Это один из самых последних протестов, связанных только с цифровыми технологиями (то есть у него нет гибридного предложения с живым советником), что говорит о качестве и доступности его продуктов и инструментов. (В 2021 году второй год подряд Backend назвал Wealthfront лучшим роботом для цифрового финансового планирования.) «Мы считаем отказом продукта, если вам придется позвонить нам», - говорит Элли Стольниц, старший менеджер по коммуникациям Wealthfront.
За последний год Wealthfront значительно расширил свое инвестиционное меню, включив в него криптовалютные трасты, партнерства с ограниченной ответственностью и сотни фондов сектора ETF, проверенных его исследовательской группой. Wealthfront создает портфели, но теперь клиенты могут настраивать их с помощью расширенных предложений. Клиенты, чьи индивидуальные портфели слишком далеко отклоняются от заявленных инвестиционных целей и толерантности к риску, получают поддержку от Wealthfront, который также предлагает сложные стратегии сбора налоговых убытков и чувствительные к налогам стратегии перебалансировки. Минимальная сумма счета составляет всего 500 долларов США, а годовая комиссия составляет 0,25%.
* Для более высокого уровня может потребоваться более высокая минимальная и / или более высокая комиссия. † Комиссия зависит от процента активов, если не указано иное. ‡ Комиссия зависит от состава средств на пенсионном или брокерском счете клиента.
Поговорите с представителями робота, чтобы лучше понять его предложения.
В зависимости от вашей личной ситуации - например, являетесь ли вы начинающим инвестором, у вас есть несколько целей планирования или вы чувствуете себя более уверенно, разговаривая с живым консультантом по инвестициям, наиболее подходящий робот-консультант (или уровень обслуживания) будет отличаться. Перед тем, как пополнить счет, стоит потратить время на изучение и сравнение множества вариантов. Вот некоторые соображения, которые следует учитывать, и вопросы, которые вы можете задать.
Если вам нужен консультант-человек, спросите, сколько времени занимает организация встреч, будет ли вам назначен индивидуальный консультант и является ли он сертифицированным специалистом по финансовому планированию. Если у вас высокий собственный капитал и необычно сложные требования к финансовому планированию, то традиционный зарегистрированный консультант по инвестициям (обычно взимающий годовой сбор в размере 1% или более) может быть лучше, чем робот-сервис.
Изучите инструменты цифрового инвестирования и финансового планирования робота. Если часть ваших денег предназначена для налогооблагаемого счета, убедитесь, что платформа предлагает такие стратегии, как сбор налоговых убытков и чувствительные к налогам инвестиции, такие как муниципальные облигации. Если вам нужна помощь с аккаунтом 401 (k), убедитесь, что консультант может удовлетворить эту потребность.
Спросите о дисциплине фирмы по ребалансировке портфеля, потому что существует несколько различных методов, и спросите, как портфели используют наличные деньги (высокий уровень наличности может снизить доходность инвестиций). Просмотрите меню вариантов инвестирования и то, в какой степени клиенты могут возиться с портфелями роботов по умолчанию. (Если вы эмоциональный или тревожный тип, то, возможно, вы не хотите слишком сильно контролировать свой портфель.) Посмотрите, ориентирован ли инвестиционный менеджер тактически или тот, кто редко возится с распределениями, ориентированными на долгосрочную перспективу.
Если у вас есть несколько целей планирования с разными временными горизонтами (например, создание семьи, покупка дома и сбережения на образование), убедитесь, что цифровая платформа справится с этой сложностью. В частности, если вы приближаетесь к выходу на пенсию, убедитесь, что цифровые инструменты для выполнения этого важного требования к планированию надежны. Если вам сложно научить себя экономить (и инвестировать), поищите полезные инструменты для подталкивания и наставничества. Если вам нравится читать и узнавать об инвестировании и финансовом планировании, посмотрите, какие материалы предлагает робот (включая его закрытый контент для платящих клиентов). Не повредит попросить о бесплатной пробной версии - например, Vanguard Digital Advisor предлагает отказ от комиссии в течение 90 дней.