Подкасты Apple | Подкасты Google | Spotify | Пасмурно | RSS
Дэвид Мюльбаум: Без сомнения, акциям в 2022 году будет непросто превзойти рекордные показатели 2021 года, но они будут расти, прогнозирует Киплингер. Вместе с редакторами по инвестициям Энн Смит и Джеймсом Глассманом мы заглянем в грядущий год и посмотрим, какие акции они также рекомендуют. А также то, что архитектор современного плана 401 (k) думает о своей сегодняшней идее. Все о выпуске этого эпизода Your Money’s Worth . Держись.
Добро пожаловать в Ваши деньги стоит . Я старший редактор kiplinger.com Дэвид Мулбаум, к которому присоединился мой соведущий, старший редактор Kiplinger Сэнди Блок. Сэнди, как твои дела? Как Детройт?
Сэнди Блок: Холодно, Дэвид, очень холодно, но в остальном все в порядке.
Дэвид Мюльбаум: Хорошо хорошо. В этом месяце вы брали интервью у кого-то, кто мне показался одним из незамеченных героев личных финансов. Я знаю, что, вероятно, есть люди за пределами мира социальных льгот, которые слышали о нем, но я предполагаю, что не так много. Я говорю о Теде Бенне. Я преувеличиваю или недооцениваю его знаменитость, называя его незамеченным героем?
Сэнди Блок: Ну, не совсем так, если вы тот, кто зарабатывает на жизнь и пишет о важности сбережений для выхода на пенсию. Я думаю, что Тед заслуживает этой чести.
Дэвид Мюльбаум: Который является отцом плана 401 (k). Я готов поспорить на крошечный, крошечный, крошечный бит из моих сбережений 401 (k), который есть у подавляющего большинства наших слушателей или имел 401 (k), но я сомневаюсь, что подавляющее большинство знает, как этот чрезвычайно популярный план сбережений получил его начало. Итак, расскажите нам о роли Теда Бенны.
Сэнди Блок: Что ж, я думаю, что лучший способ объяснить это - сказать, что Тед придумал, как превратить неясное положение в кодексе IRS, которое, как мне кажется, первоначально использовалось высшими руководителями для увеличения своих пенсий, в план сбережений для массы. И то, что он придумал, сейчас кажется обычным делом, но не 40 лет назад. Одним из них было удержание из заработной платы, что означает, что ваши взносы вычитаются из вашей зарплаты. Вы не можете тратить деньги, которых у вас нет, и это очень важно. И второй - это сопоставление взносов, то есть способ, которым вы поощряете людей подписываться. Если вы знаете, что ваш работодатель собирается вложить немного денег, вы, скорее всего, вложите часть своих собственных.
Дэвид Мюльбаум: И это был подсластитель, который ему пришлось добавить, чтобы сдвинуть с мертвой точки, когда он задумывался о том, как реализовать 401 (k).
Сэнди Блок: Правильно. Я думаю, что людям это стоило того. И я думаю, это тоже совпало с исчезновением традиционных пенсий. Поэтому людям нужно было что-то откладывать на пенсию, потому что они больше не могли рассчитывать на традиционную пенсию. Но по-прежнему трудно убедить людей сэкономить, и я думаю, что это те инновации, за которые мы действительно отдаем должное Теду.
Дэвид Мюльбаум: Итак, 40 лет спустя, как думает автор плана 401 (k)?
Сэнди Блок: Ну, он в основном думает, что самая большая ... Он видит пару проблем. Во-первых, в некоторых случаях расходы слишком высоки, и слишком сложно определить, сколько вы платите. Я думаю, что это не относится к очень крупным компаниям, но это может быть проблемой для небольших компаний. И на этом -
Дэвид Мюльбаум: Это расходы, которые несет фирма, управляя ей 401 (k)?
Сэнди Блок: Правильно. Расходы, которые несет фирма, иногда перекладывают на сотрудников. А также за счет самих средств. Если вы работаете в действительно большой компании, у которой есть сложный отдел кадров, они, вероятно, пойдут на переговоры с Fidelity, Vanguard или T. Rowe Price и принесут вам действительно низкие затраты и отличные средства. Но если вы работаете в компании с 50 людьми, и генеральный директор также является парнем, который решает, какие средства вложить в ваш план 401 (k), он может просто использовать средства, о которых он слышал от друга, или что-то в этом роде. И, честно говоря, у него может не быть такого количества активов, чтобы получить самые низкие доступные комиссии. Так что я думаю, что проблема именно в этом. Я думаю, что для людей, которые работают в больших компаниях, сборы не проблема. Для людей, которые работают в небольших компаниях, это может быть.
Дэвид Мюльбаум: А на индивидуальном уровне Бенна все еще увлечен идеей молодого инвестора или молодого сотрудника?
Сэнди Блок: Правильно. Ага. И он делает довольно умные вычисления в другом месте рассказа, который я написал для февральского номера, в котором есть это интервью с Тедом. Он говорит:«Никогда не рано начинать инвестировать, даже если это всего лишь 1% от вашей зарплаты». И один момент, который он сделал, я подумал, что это действительно интересно в этой истории:если вы начинаете очень молодым, даже если вы вкладываете лишь небольшую сумму в свой взнос 401 (k), к тому времени, когда вы выйдете на пенсию, большая часть денег будет у вас. счет, вероятно, будет получен за счет прибыли от инвестиций, а не денег, которые вы вложили. Но если вы начнете, скажем, за сорок, большая часть денег на вашем счете, когда вы выйдете на пенсию, будет деньгами, которые вы внесли, а это значит, что вы должны внести гораздо больше, чтобы добраться до того же самого места.
Итак, он действительно поощряет людей, которые только начинают работать, даже если это небольшая сумма для начала, потому что они действительно в состоянии извлечь выгоду. С другой стороны, он как бы отговаривает людей брать ссуды по их планам 401 (k), даже если они могут выглядеть очень привлекательно. Они действительно замедляют вас, потому что вы снимаете деньги и уменьшаете сумму начисления сложных процентов, в то время как эти деньги не входят в ваш план.
Дэвид Мюльбаум: Итак, 401 (k) сегодня, огромная промышленность, совокупно вложенные в них триллионы долларов денег, куда, по мнению Бенны, все еще нужно идти, что может быть лучше?
Сэнди Блок: Что, по его словам, должно улучшить, так это больше возможностей для участия людей. Потому что, если вы работаете в крупной компании, это не проблема. Даже если вы работаете в компании среднего размера, это, вероятно, не проблема. Но если вы работаете в компании с 10 сотрудниками, 20 сотрудников, для этих компаний или тех работодателей, которые предлагают 401 (k), это просто слишком много работы. Администрация, внедрение им просто очень тяжело. Его рекомендация заключается в том, что небольшие работодатели, у которых нет плана 401 (k), должны быть обязаны предлагать своим сотрудникам план сбережений, который также предлагает вычеты из заработной платы и автоматическое зачисление. Это не обязательно должен быть полноценный план 401 (k), но это должен быть какой-то план сбережений. И я думаю, что у него есть модель IRA, которая делает это, предлагает вещи, которые побуждают к участию большинство людей, а именно вычеты из заработной платы -
Дэвид Мюльбаум: И до вычета налогов.
Сэнди Блок: Да, до вычета налогов, удержания из заработной платы и автоматического зачисления. Потому что одна вещь, которую мы узнали довольно недавно, заключается в том, что если вы требуете, чтобы люди отказались, вместо того, чтобы соглашаться, если, когда вы соглашаетесь на работу, вы автоматически регистрируетесь в плане 401 (k), даже если у вас есть возможность отказавшись, большинство людей не делают этого. Это огромный стимул. И просто количество людей, участвующих в этих планах, значительно увеличилось, если они были зарегистрированы автоматически. Поэтому он хотел бы видеть типовой план сбережений для мелких работодателей с низкими затратами, который, возможно, не предлагает всех наворотов 401 (k), но предлагает вычеты из заработной платы и автоматическое зачисление. И он думает, что мы увидим гораздо больше людей, откладывающих на пенсию, если у нас будет что-то подобное.
Дэвид Мюльбаум: Как вы думаете, он когда-нибудь сожалеет о том, что не пытался использовать этот товарный знак? Я имею в виду, это могло быть ... У нас есть Рот. У нас есть Рот. У нас может быть Бенна-фит.
Сэнди Блок: Бенна?
Дэвид Мюльбаум: Подходит Бенна!
Сэнди Блок: Нет, я думаю, что Рот был создан. И я думаю, что 401 (k) был…
Дэвид Мюльбаум: Был истолкован…
Сэнди Блок: Спроектирован, перепроектирован.
Дэвид Мюльбаум: Ага. Реализовано или да, хорошо. Что ж, мы все еще можем поблагодарить его за то, что он вывел многих американцев на более безопасный путь к пенсии с их сбережениями 401 (k). Спасибо, мистер Бенна. В следующем году мы будем инвестировать на год вперед.
Дэвид Мюльбаум: С возвращением в Ваши деньги стоит . Невозможно говорить об инвестировании, не говоря о времени. Как акции или фонд работали за последний год, пять лет, 10 лет. А еще есть ваше личное время. Как скоро вам может понадобиться обналичить свои вложения? Что ж, есть еще один срок, старый добрый календарный год. Именно так Киплингер, как и другие специалисты по прогнозам, любит смотреть на тенденции инвестирования. Как складывались акции в 2021 году? Как они будут себя вести в 2022 году? И затем, конечно, это разбивается на части. Как будут развиваться отрасли или даже отдельные акции в предстоящем году?
Дэвид Мюльбаум: И сегодня к нам присоединились два человека, чья это специальность. Одна из них - Энн Кейтс Смит, исполнительный редактор журнала Kiplinger’s Personal Finance . кто координирует инвестиционное освещение этого издания. Другой - Джеймс К. Глассман, который ведет нашу колонку с 2004 года, что, конечно же, является лишь одним из его выступлений. Он был издателем газет и журналов и заместителем государственного секретаря, а это значит, что мы могли бы, а может и должны были бы называть его послом Глассманом. Он также написал ряд книг. Самым последним из них является Safety Net, Стратегия снижения риска ваших инвестиций во время турбулентности . . Добро пожаловать к вам обоим.
Джеймс К. Глассман: Спасибо.
Энн Кейтс Смит: Рад быть здесь.
Дэвид Мюльбаум:
Здорово. Так что с 2020 по 2021 год всем была известна история:«Скатертью дорога от великого пожара на мусорных баках 2020 года. Привет, начало с нуля». И это была общая тема, а не конкретная инвестиционная тема, и 2021 год не обязательно оправдал ожидания. Я думаю, большинство людей надеялись увидеть конец пандемии, но нет. Однако с точки зрения инвестирования в акции 2021 год был, ну, пока что просто впечатляющим. Прежде чем мы перейдем к прогнозу на 2022 год, Энн, не могли бы вы рассказать нам о 2021 году?
Энн Кейтс Смит: Ага. Это был сумасшедший год для акций, это была огромная сила. Индекс S&P 500, который является всеобщим любимым показателем широкого рынка, в этом году принес прибыль 26%, тогда как индекс малой капитализации Russell 2000 вырос всего на 10%. Совокупный индекс рынка облигаций снизился примерно на 1,5%, поскольку процентные ставки начали немного расти.
Сэнди Блок: Хорошо. Думаю, на этом этапе мы должны указать, что до конца осталось две недели торговли, так что давайте не будем сглазить. Верно?
Дэвид Мюльбаум: Верно, да. Фондовый рынок закрыт 24 декабря, но полный торговый день 31 декабря. Думаю, мне нужно очистить все, что связано с концом года.
Сэнди Блок: Правильно. Таким образом, прогнозируя 2022 год, Дэвид сделал все свои заявления о том, что календарные годы являются несколько произвольным подходом к инвестиционным горизонтам. Но, знаете, это то, что есть. Если 2021 год был таким горячим, Энн, какова история 2022 года?
Энн Кейтс Смит: Что ж, возможно, мы были слишком осторожны в наших прогнозах на предыдущий год. В 2021 году мы сказали людям, что им нужно умерить свои ожидания, и это было большой ошибкой. Но придерживаться этого плана игры, потому что, надеюсь, и я говорю это с некоторой осторожностью из-за распространяющегося варианта Омикрона, вы можете повторно открыть экономику только один раз. Я действительно держу пальцы скрещенными на этом. Таким образом, в 2021 году произошел взрывной рост практически по любым показателям, который невозможно повторить. Так, например, в 2022 году мы ожидаем, Киплингер ожидает, что экономический рост составит около 4%. Это ниже того, что, по нашему мнению, составит 5,6% в этом году. Рост прибыли, который на самом деле является движущей силой фондового рынка, мы ожидаем, что в этом году рост корпоративных доходов составит почти 50%.
Энн Кейтс Смит: Этого не повторится в 2022 году. На самом деле, аналитики думают, что он вернется к более высокому, долгосрочному среднему значению, которое составляет от 7 до 8%. Таким образом, учитывая эти более скромные параметры, мы советуем людям умерить свои ожидания в отношении фондового рынка. Вы не можете ожидать 60+ рекордных максимумов в следующем году. Итак, мы ищем высокие однозначные числа, что опять же примерно соответствует средней доходности для фондового рынка, а может быть, даже немного ниже. Но мы ищем доходность от 7 до 8% и, возможно, от одного до двух пунктов, процентных пунктов, от дивидендов.
Дэвид Мюльбаум: И я хочу поблагодарить вас за то, что вы правильно сделали Omicron. Для тех из вас, кто слышал, как я неправильно произнес это пару недель назад, позвольте мне немного расслабиться. Этому термину тогда был около часа назад, и я думаю, что мой классический греческий язык не так популярен.
Энн Кейтс Смит: В колледже я изучал классический греческий язык.
Дэвид Мюльбаум: Ну что ж, поехали.
Сэнди Блок: После этого интересного открытия, я думаю, люди заинтересованы в конкретных акциях для покупки или продажи, и да, у нас есть рекомендации, Джим тоже, мы не забыли о вас. Но прежде чем мы перейдем к особенностям тикера, Энн, я хочу спросить о том, что вы так удачно назвали «Слон в комнате», инфляция. Мы только что получили данные индекса потребительских цен за ноябрь. Годовой уровень инфляции в США увеличился до 6,8% в ноябре 2021 года, самого высокого уровня с июня 1982 года, когда я только что закончил колледж. Это будет продолжаться и как быки смогут противостоять этому зверю?
Дэвид Мюльбаум: Ох, метафоры животных летают.
Джеймс К. Глассман: Что ж, прогноз Киплингера по инфляции на 2022 год немного ниже и составляет около 2,8%. Я думаю, что на Уолл-стрит думают, что инфляция будет выше, чем в течение многих лет, которая составляет 2% и ниже. Но это будет около этой отметки в 3%, что, опять же, является долгосрочным периодом, восходящим к 1926 году, историческому среднему значению. Настолько выше, липкости и стойкости, но совсем не на уровне 1970-х годов. Но при этом вы должны думать в своем портфолио о защите от инфляции. И если вы купили чаевые ранее в этом году, хорошо для вас. Поздравляю, сейчас они очень дорогие. Но хорошая новость заключается в том, что акции в целом, из-за их компонента роста, являются очень хорошим средством защиты от инфляции. Акции с течением времени, как правило, не всегда, но в долгосрочной перспективе будут идти в ногу с инфляцией, так что акции - хорошее место для размещения.
Дэвид Мюльбаум: Я рад, что вы упомянули TIPS, казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции, потому что пару недель назад мы действительно провели сегмент с Джеффом Коснеттом. И я собираюсь добавить на это ссылку, потому что, честно говоря, сегодня мы просто собираемся отказаться от инвестиций с фиксированным доходом и придерживаться акций. Как вы сказали, Энн, акции - хорошее вложение в условиях инфляции. Есть ли какие-то лучше других? Какие акции готовы к инфляции?
Энн Кейтс Смит: да. Вам определенно нужны борцы с инфляцией. И это компании, которые могут снизить свои затраты. У них есть контроль над расходами, поэтому они не страдают, переплачивая за растущие производственные затраты. Это компании, которые могут повышать свои цены, потому что пользуются таким высоким спросом или потому, что их доля на рынке увеличивается настолько сильно, что они могут пойти дальше и поднять цены. И я думаю о таких компаниях, как Netflix (NFLX), гиганте стриминга, они поднимают цены, а люди продолжают платить им. Производитель сельхозтехники Deere (Германия) - еще один производитель с сильной долей рынка. Мы также порекомендовали AmerisourceBergen (ABC), которая является дистрибьютором в сфере здравоохранения. У них очень низкие затраты на рабочую силу в расчете на одного сотрудника. Так что у них есть контроль над расходами.
Сэнди Блок: Итак, Джим, в своей колонке, в январской колонке, вы сказали, что вам нравится PepsiCo (PEP), потому что она выиграет от общей инфляции, от агрессивного роста цен. И вы также упомянули, мне нравится этот пример, что вам нравится Public Storage (PSA), потому что они могут поднять свои цены, и люди не собираются забирать все свои вещи, что я думаю, действительно хороший момент. Любые другие мысли, может быть, вы могли бы немного подробнее остановиться на типах акций, которые, по вашему мнению, приносят пользу в этой среде, а может быть, и на некоторых, которые нет.
Джеймс К. Глассман: Что ж, Сэнди, я согласен с тем, что сказала Энн. Я думаю, что акции роста приносят больше пользы, чем акции стоимости. И я также думаю, что есть много чрезвычайно прибыльных технологических компаний, которые не сильно повысили цены, и я думаю, что Amazon (AMZN) - одна из них. И я также думаю, что, может быть, не столько Apple (AAPL), но я также думаю, что Microsoft (MSFT) может довольно легко повысить свою абонентскую плату. Эти компании долгое время в основном сидели на очень близких к одинаковым гонорарам. Поэтому я не думаю, что им сложно поднимать цены. Кроме того, я упомянул, что мой выбор на 2022 год - Starbucks (SBUX), хотя Starbucks, я полагаю, уже поднимает цены, потому что цены на кофе выросли, я думаю, что они также могут поднять цены.
Я не боюсь инфляции. Я также согласен с тем, что касается акций в целом, если только инфляция явно не приведет к тому, что ФРС сделает огромное ужесточение, что приведет к падению экономики. Кроме того, я в целом согласен с тем, что говорила Энн. Я действительно не думаю, что инфляция превысит 3% в следующем году. Так что я не уверен, насколько ФРС на самом деле собирается ужесточить, если честно. Но я думаю, что в целом инвесторы всегда выбирают между акциями и облигациями. И последние 10 лет или около того, облигации вообще не были выбором, если только вы не хотите получить один или 2% на свои деньги. И это может измениться, и я думаю, что это изменится. Так что это может иметь депрессивный эффект на рынок в целом.
Дэвид Мюльбаум: Что ж, с тех пор, как вы подняли ФРС, Джим, вы и Энн оба настроены оптимистично в отношении акций финансового сектора. Мне было интересно, считаете ли вы, что заявление Федеральной резервной системы, Банка Англии на прошлой неделе, подтверждает ли это ваши ожидания относительно того, что в 2022 году сектор будет хорошо себя чувствовать?
Джеймс К. Глассман: Ага. Я думаю, что вопрос в том, действительно ли это уже отчасти из-за роста финансовых запасов, но я не думаю, что это произошло полностью. I mean, the problem for banks, let’s say, normal commercial, large commercial banks, like Bank of America (BOFA), which is one of our picks, one of our 10 picks for the year ahead, is that there hasn’t been much of a gap between what the bank pays for deposits and what it gets when it lends that money out. And as interest rates rise, that gap increases and they make more money. And again, unless rates rise in an extreme way and really harm the economy, banks will benefit from higher interest rates and these rates have been anticipated for a long time. So I think it’s one of the reasons that stock prices have gone up for banks like Bank of America. But I think there’s still room to grow.
Anne Kates Smith: Ага. One of the ways we like to play financials is with Invesco S&P 500 Equal Weight Financial. That’s an ETF, symbol RYF. And why we like it, is that it gives as much weight to the smaller regional banks as it does to the big money center giants. And we think it’s nice to have exposure to those Main Street banks that will do well as the economy improves and things pick up again. So that’s one way to play financials that we like.
James K. Glassman: And Anne, I’m a big fan... I’m sorry, Sandy. I just want to say, I’m a big fan of Main Street banks. I cut my teeth on Main Street banks and I should be doing a column on that subject soon.
Sandy Block: Okay.
James K. Glassman: If you’ll permit-
Sandy Block: Put a pin in it.
Anne Kates Smith: Check.
Сэнди Блок: Anne and Jim, we’ve been talking about domestic stocks, but China did not have a great year last year. And some of the news coming out of there, I think was concerning. Are you still long-term bullish, Jim, on China? Do you think it has a place in investors’ portfolios?
James K. Glassman:
So my answer to that is yes and yes, but I also warn investors that China’s very risky. But I see China, at least as far as what they’ve done with some of their larger companies, eventually coming to the party, eventually coming to its senses. But I just want to say that the worst performer on the 2021 list, on our 2021 list, was in fact Alibaba Group Holding (BABA), which fell by nearly half. So that’s not good, but on the other hand, it’s not easy to find bargains. And I think China is a place to do it, but you just have to understand that there’s risk. So for this year’s list, 2022, I’m not giving up. And we’ve got on our list is Tencent Holdings (TCEHY), which has also been clobbered. But for that reason, it’s good value.
Anne Kates Smith: We also put Alibaba on a list of stocks to buy for '22, but reiterate the comments about risk there.
David Muhlbaum: And to explain a little bit about the list that Jim is referring to, every year since, oh gosh, we figured out last year, since like 2006 or so, for Kiplinger, he’s put together a list of 10 stocks for the year ahead, but can you explain a little bit more about how you go about making that list, and FYI for everyone listening, I’m going to put in a link to it because we’re probably not going to get to every stock. But Jim, tell us a little bit about the process if you would.
James K. Glassman: Конечно. David, and actually this list goes back to pre-Kiplinger days when I used to write a column for The Washington Post . So I guess it’s well over 25 years at this point. So what I do is, I look at people that I trust, so either managers of any kind of fund, but certainly a mutual fund or probably less likely than an exchange traded fund, but look at managers of mutual funds. Look at analysts. I’ve been using Terry Tillman for a number of years now. It’s like eight years in a row, the guy has beaten the S&P 500, he’s a software analyst. And compile a list which are really my choices, but they’re picked from the choices of others. And then I also add a stock of my own, which, by the way, in 2021 was the best performing stock. That’s not always true on my list at all.
Дэвид Мюльбаум: What was the 2021?
James K. Glassman: Well, that’s a stock that I like to call ONEOK, and other people call it ONEOK (OKE). I actually don’t even know how to pronounce it. But it’s a gas pipeline company, it is a fabulous company. It’s a really good way to play energy certainly at lower volatility than buying an exploration and production company. But its price does rise as the price of gas and energy, petroleum rises.
David Muhlbaum: And for 2022?
James K. Glassman: But it’s a really good company, it’s over 100 years old. It’s based in Oklahoma. And you know, they’re not building a lot of pipelines anymore. Maybe we should be, but we aren’t. And so, they have a wonderful market.
David Muhlbaum: And for 2022, it was, as you mentioned, Starbucks. So I guess we get to find out if people are going to need their caffeine as much as they need their energy.
James K. Glassman: Yeah, good point. Yeah, so Starbucks, I just think if you look at Starbucks, and I’m a long time owner of Starbucks, actually like Netflix, things will happen and it scares investors off and the stock will drop, maybe drops 10%, or something like that. I’m not necessarily a buy on the dips person, but I think with certain stocks, you can see this pattern quite often. And this is what’s happened with Starbucks, mainly because of China, to tell you the truth. I mean, they got a lock on their market and they actually have benefited from COVID because a lot of smaller coffee houses that have been competing with them are out of business and they’re still going strong. Now they may have a union problem. I kind of doubt that. I mean, there’ve been some Starbucks stores in the Buffalo area that have unionized, but Starbucks really does take very good care of its employees. And I don’t see that as a big problem.
David Muhlbaum: Ага. They’ve been famous for their healthcare benefits. It’s time to throw a few companies under the bus, I’m afraid. I’m talking about the sell calls here, which are, as you mentioned, Anne, they’re harder to make than buys. But buy and hold doesn’t mean buy and hold forever. So can you give us a highlight or two for five stocks to sell for 2022, and a bit about why?
Anne Kates Smith: Хорошо. Well, I hate to answer this question. This is-
David Muhlbaum: Nobody wants to be negative. I understand.
Anne Kates Smith: No, it’s not that. I love being negative. The problem is, this is the hardest call to get correct. Stocks go up over time, so just in general, it’s hard to find stocks to sell.
David Muhlbaum: Well, how about-
Anne Kates Smith: When I tally up our record every year, this is not the one I like to promote.
David Muhlbaum: Well, can you talk about Nike (NKE), for example, because I thought that was such an interesting example.
Anne Kates Smith: Well, yeah, there’s two on here. There’s a couple of different reasons to sell a stock and Jim has written about this very articulately in the past. One is if the business model has changed, or the management has changed, and something that you liked about the stock is no longer present. We’ve got two stocks on this sell list. One is Nike, as you mentioned, the other is TPI Composites (TPIC). They’re not bad stocks, they’re just badly priced.
David Muhlbaum: And TPI Composites, we’ve talked a lot about that. We were talking about that one last summer.
Anne Kates Smith: That’s a green stock. They make components for the wind industry. So they’ve got a long runway for growth as does Nike, but here’s the other thing. In a market that is up so strongly this year, you might want to trim some of your winners. When you sell a stock, it doesn’t always mean jettison every single share. It might just mean trim some of your winners in the normal course of rebalancing. Well, which ones do you want to trim, maybe these two.
David Muhlbaum: Правильно. And maybe that’s why the traders are working all the way until the end of the day on December 31st is those last-minute adjustments.
Sandy Block: Last-minute trims.
Anne Kates Smith: да. The old window dressing as they call it.
David Muhlbaum: да. Well, don’t forget the wash-sale rule, people.
James K. Glassman: I just want to say that I agree with Anne. I think I once wrote a column about this, about just how hard, I mean, I’ve written columns about when to sell, but I think I wrote a column about stocks, actually about how hard it is to pick stocks that you should sell. It’s very, very difficult. And my hat’s off to anybody who tries it. I think I tried it once.
Anne Kates Smith: This is a much harder call to make. It can also be a lot more fluid.
David Muhlbaum: Well, as I’ve said to Anne before, thank you for sticking your neck out. And I think we might have a return conversation here too, to talk about that psychology of when to say, "Sell."
Sandy Block: When to break up with your stocks. We’ve done that, yeah.
Anne Kates Smith: I’ll tell you a call I feel much more comfortable with, is our call to buy dividend stocks. Dividends historically have been responsible for about a third of your stock returns, but dividend growth has lagged way behind earnings growth. And I think there’s a number of reasons for that to turn around and catch up. One is that demographics as we age and retire, demand goes up for dividends. There’s a lot of scrutiny on companies that spend their money buying back stock and a potential tax on buybacks. That’s going to make dividends on the margin slightly more attractive for companies. We think dividends are going to potentially be a much bigger component of your total return as price returns start to moderate in 2022. So I feel a lot more confident about that call.
David Muhlbaum: Is any of that a hangover from 2020 when some firms cut dividends or suspended, and they just have resisted a return?
Anne Kates Smith: Ага. Those dividends are coming back for sure, so that’s part of it. But also just going forward in a more moderate price return environment you’re going to be looking for, or you should be looking for, that dividend component to give you more of your total return.
David Muhlbaum: Отлично. Well, thank you both very much for joining us. And I’m wishing everyone a prosperous end to 2021 with what little of it remains. Get those trades in. And we’ll talk to you again in 2022. Thanks so much.
Sandy Block: Thank you both.
Anne Kates Smith: Хорошо. My pleasure.
James K. Glassman: Thank you.
David Muhlbaum: That will just about do it for this episode of Your Money’s Worth . If you like what you heard, please sign up for more at Apple Podcasts or wherever you get your content. When you do, please give us a rating and a review. And if you’ve already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or review if you haven’t already. To see the links we’ve mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we’ve discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. And if you’re still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly [email protected]. Thanks for listening.
PODCAST:риски и прибыль от инвестирования в каннабис с Мэттом Хокинсом
Лиз Янг из SoFi о перспективах инвестирования на 2022 год
PODCAST:куда инвестировать в 2021 году с Энн Кейтс Смит
PODCAST:как пожаловаться (и получить результаты) с патчем Эммы
PODCAST:плюсы и минусы средств с целевой датой с Тони Дрейком