Сезон отчетности быстро подходит к концу, но еще предстоит сообщить несколько известных имен, в том числе Toll Brothers . (TOL, 68,65 долларов США), GameStop (GME, 170,67 долл. США) и Costco Wholesale (СТОИМОСТЬ, $ 530,69) - каждый из которых представит свои результаты на этой неделе.

По словам Джона Баттерса, старшего аналитика по прибылям в FactSet Research Systems, корпоративные результаты пока в целом стабильны:39% компаний из списка S&P 500 сообщают о росте прибыли в годовом исчислении - это самый высокий показатель со второго квартала 2010 года.

Наибольшее внимание уделялось вопросам цепочки поставок и растущей инфляции. По словам Баттерса, термин «цепочка поставок» упоминался 342 компаниями из S&P 500 в этом сезоне отчетности, что является максимальным показателем, по крайней мере, с 2010 года. Сектор материалов и основных потребительских товаров упоминается чаще всего с точки зрения процентной доли компаний. , по 96% за штуку, за ней следуют промышленные предприятия (94%) и потребительские товары (80%).

Что касается ценового давления, то «термин« инфляция »упоминался по крайней мере один раз во время телефонной конференции по доходам 290 компаний S&P 500 с 15 сентября по 16 ноября», - добавляет Баттерс.

Тем не менее, большинство компаний показали хорошие результаты:82% компаний из списка S&P 500 пока что превышают оценки аналитиков по прибыли на акцию (EPS). По словам Баттерса, это четвертый по величине процент с тех пор, как FactSet начал отслеживать данные в 2008 году.

Аналитики опережают прогнозы по прибыли GameStop

Ажиотаж вокруг GameStop в последние месяцы снизился, и с конца августа стоимость мемов в основном находится в пределах от 170 до 220 долларов. Верно, этот торговый диапазон в 50 долларов будет считаться широким для некоторых акций, но для GME он довольно приглушен по сравнению с резкими колебаниями, вызванными коротким сжатием акций в начале этого года.

Ритейлер видеоигр по-прежнему планирует завершить 2021 год на высокой ноте - по крайней мере, на основе цены акций. В этом году GME выросла более чем на 800%.

Но хотя аналитик Wedbush Майкл Пачтер считает, что GameStop «имеет хорошие возможности для того, чтобы стать основным бенефициаром запуска новых консолей», и сохраняет оптимизм в отношении того, что компания может быть прибыльной в 2021 финансовом году, в настоящее время она торгуется на уровнях, «которые полностью не связаны с фундаментальными принципами. бизнес ".

У него рейтинг «неэффективности» по GME, что эквивалентно продаже. И он тоже в хорошей компании. Консенсус-рейтинг четырех аналитиков, освещающих GameStop, отслеживаемый S&P Global Market Intelligence, - «Низкая эффективность», в то время как их средняя целевая цена в 37 долларов значительно ниже текущей цены акций за акцию.

Что касается отчета GME о доходах за третий квартал финансового года, который должен быть опубликован после закрытия 8 декабря?

Профи с Уолл-стрит планируют потерю на акцию в 52 цента, что немного лучше, чем убыток в 53 цента на акцию, зафиксированный в прошлом году. При этом выручка, по прогнозам, составит 1,2 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Ожидается значительный рост доходов Toll Brothers

Что ждет Toll Brothers ?

Нельзя отрицать, что рынок жилья в 2021 году будет горячим. «Спасение от пандемии и увеличение жилой площади стали благом для односемейного жилья на рынке загородного жилья», - говорит аналитик CFRA Research Кеннет Леон.>

И хотя он считает, что жилищному строительству все еще есть место для строительства, отчасти из-за нехватки жилья, «поставки на дом по-прежнему сдерживаются из-за узких мест в цепочке поставок, более высоких материальных затрат и нехватки квалифицированной рабочей силы».

Тем не менее, «TOL обладает ценовой властью с очень высоким спросом на роскошные и почти роскошные дома, поскольку все больше домохозяйств в США ищут новые дома для одной семьи, что частично связано с воздействием COVID-19», - пишет Леон. И как «лидер на рынке элитного жилищного строительства» компания Toll Brothers видит высокий спрос на большинстве своих рынков. В настоящее время его акции рекомендуют покупать.

Отчет о прибылях и убытках компании за четвертый квартал запланирован в календаре прибыли перед открытием вторника. Аналитики в среднем ожидают роста выручки на 15,3% по сравнению с предыдущим годом до 2,9 млрд долларов. Это приведет к росту прибыли на 60,6% г / г до 2,49 доллара на акцию.

Но аналитик Wedbush Джей Маккэнлесс (нейтральный) нацелен на еще более высокую прибыль в 2,59 доллара на акцию для жилищного строительства. Среди вещей, которые McCanless будет искать в отчете о прибылях и убытках компании, - это возможность ценообразования, учитывая, что TOL «сообщила о повышении цен в своем отчете за третий финансовый квартал».

Кроме того, аналитик будет следить за обновлениями программы обратного выкупа акций Toll Brothers. «TOL купила 1,7 млн ​​акций в третьем квартале финансового года и указала, что аналогичная сумма, вероятно, будет выкуплена в четвертом квартале финансового года», - написал он в примечании.

Может ли прибыль помочь Costco возобновить восходящий тренд?

Costco Wholesale выпустит отчет о прибылях и убытках за первый квартал после закрытия торгов 9 декабря. Долгосрочный рост акций вверх по диаграммам недавно застопорился из-за встречных ветров, связанных с омикроном на широком рынке, но с начала года акции все еще выросли более чем на 40%.

В своем отчете о прибылях и убытках за четвертый квартал розничный торговец обсудил способы преодоления сбоев в цепочке поставок и растущей инфляции, включая введение ограничений на такие ключевые товары, как туалетная бумага и вода Kirkland Signature. Кроме того, Ричард Галанти, финансовый директор Costco, сказал, что фирма поднимает некоторые цены из-за более высоких затрат, хотя она «прагматично» относится к повышению цен.

«На фоне инфляции Costco эффективно сбалансировала рост продаж и прибыль за последние кварталы с реинвестированием», - говорит аналитик Stifel Марк Астрахан.

«Наша оценка« Покупать »акций COST отражает его статус лучшего в своем классе ритейлера, подкрепленного его сильным ценностным предложением для потребителей, которое, как мы ожидаем, приведет к сохранению лучших результатов по сравнению с аналогами и увеличению доли рынка», - добавляет он. «Ожидания увеличения стоимости членских взносов являются еще одним потенциальным катализатором роста стоимости акций».

Для первого финансового квартала COST консенсус-прогноз профи предполагает прибыль в размере 2,61 доллара на акцию, что на 13,5% больше, чем годом ранее. По прогнозам, выручка составит 49,1 млрд долларов, что на 9,2% больше, чем в прошлом году.

Астрахан, со своей стороны, ожидает немного более высокой прибыли в размере 2,63 доллара на акцию при незначительно более низкой выручке в 48,9 миллиарда долларов.