Обнадеживающего индикатора занятости было недостаточно, чтобы разбудить инвесторов в среду, но председатель Джером Пауэлл и Федеральная резервная система сумели привлечь больше рекордных территорий для акций, сделав… ну, именно то, что рыночные эксперты сказали, что они сделают.

ADP сообщила, что в октябре количество рабочих мест в частных компаниях увеличилось на 571 000 человек, что было вызвано резким увеличением числа занятых в сфере досуга и гостеприимства (185 000 рабочих мест), что превзошло ожидания по поводу увеличения числа рабочих мест на 400 000 человек. Основные индексы встретили эти данные с апатией, но рынок оживился во второй половине дня после того, как ФРС опубликовала заявление после заседания Комитета по открытым рынкам.

Как многие и ожидали, центральный банк заявил, что снизит ежемесячные темпы покупки активов на 10 миллиардов долларов для казначейских облигаций и на 5 миллиардов долларов для ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, хотя он предоставил ориентиры только на ноябрь. и декабрь.

«Рынки были подготовлены к гораздо более агрессивному сокращению, чем то, что было в конечном итоге реализовано», - говорит Джейми Кокс, управляющий партнер компании по управлению активами Harris Financial Group. «У ФРС нет намерений слишком быстро истощить ликвидность и сорвать восстановление экономики».

«Большая часть объявления о сокращении выпуска облигаций уже была оценена рынками и не должна была стать сюрпризом для тех, кто обращал внимание на то, что ФРС указывал большую часть этого года, но рынки уже обращают свое внимание на то, как Скоро ФРС начнет повышать процентные ставки и насколько быстро они будут их повышать, - говорит Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance. - Согласно прогнозу ожиданий процентных ставок ФРС (т.е. начать повышение процентных ставок во второй половине следующего года, и председатель Пауэлл признал, что, если экономика продолжит расти, а инфляция будет оставаться значительно выше 2%, то вполне вероятно, что они поднимут процентные ставки хотя бы один раз к концу 2022 года.

«Тем не менее, он снова заявил, что существует большая неопределенность в траектории инфляции и что многие факторы, способствующие инфляции, не являются постоянными (например, проблемы с цепочкой поставок и другие осложнения, возникающие в результате перезапуска экономики после пика инфляции). Covid кризис) ».

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Результатом стал значительный рост акций: Nasdaq Composite (+ 1,0% до 15 811), S&P 500 (+ 0,7% до 4 660) и Промышленный индекс Доу-Джонса (+ 0,3% до 36 157) все взяли старое перо для редактирования в книги рекордов.

Другие новости фондового рынка сегодня:

• США фьючерсы на сырую нефть упал на 3,6% до 80,86 доллара после того, как данные Управления энергетической информации показали второй подряд рост внутренних запасов сырой нефти.
• Фьючерсы на золото упал на 1,4% и составил 1763,90 доллара за унцию.
• Индекс волатильности CBOE (VIX) снова снизился с 5,1% до 15,21.
• Биткойн резко упал до менее 61 000 долларов в среду, но восстановился после скромного снижения на 1,2% до 62 837,40 долларов. (Биткойн торгуется 24 часа в сутки; цены здесь указаны по состоянию на 16:00 каждого торгового дня.)
• Это был неудачный день для Activision Blizzard (ATVI), которая после отчета о прибылях и убытках вернула 14,1%. Производитель видеоигр сообщил о более высокой, чем ожидалось, прибыли в 72 цента на акцию, встроенной выручке в размере 1,88 миллиарда долларов и увеличении заказов на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но также прогнозирует прогноз на четвертый квартал ниже консенсус-прогнозов и сообщает о прибылях. называют, что он планирует "более поздний запуск" своего Overwatch 2 и Diablo IV игры «чем изначально предполагалось». Генеральный директор Бобби Котик также признал, что в третьем квартале ATVI уволила более 20 сотрудников из-за обвинений в сексуальных домогательствах и дискриминации.
• Zillow (ZG) сегодня снова оказались в заметном проигрыше, упав на 22,9% после квартальных результатов. В третьем квартале компания онлайн-недвижимости сообщила о скорректированном убытке на акцию в размере 95 центов и выручке в размере 1,74 миллиарда долларов. Для сравнения аналитики в среднем оценивали прибыль в 16 центов на акцию на 2,01 миллиарда долларов от продаж. Компания также заявила, что ликвидирует подразделение Offers, которое покупает и переворачивает дома, и сокращает 25% своей рабочей силы. «Мы определили, что непредсказуемость прогнозов цен на жилье намного превышает наши ожидания», - сказал генеральный директор Рич Бартон в отчете о прибылях и убытках компании. «Продолжение масштабирования предложений Zillow приведет к слишком высокой прибыли и нестабильности баланса». Сегодня к Zillow подключились несколько аналитиков, в том числе CFRA Research, которая понизила прогноз до "Держать" с "Покупать". «Мы ошиблись в этом рейтинге, не ожидая, что предварительное объявление месяц назад о замедлении работы подразделения Zillow Offer приведет к полному закрытию крупнейшего коммерческого предприятия ZG», - написал аналитик CFRA Кеннет Леон. «В третьем квартале 2021 года модели ценообразования ZG для покупки и продажи домов перестали работать эффективно».

Маленькие шапки не за горами

Но больше всего "зеленых чернил" пролили более мелкие компании. На следующий день после того, как, наконец, пробили свои старые максимумы, акции компаний с малой капитализацией Russell 2000 обогнала своих собратьев с более крупной капитализацией с приростом на 1,8% до рекордных 2404 долларов.

Может быть, откуда это взялось.

«На прошлой неделе мы отметили, что тесты компаний с малой капитализацией, такие как Russell 2000 и Small-Cap 600, похоже, готовятся к более масштабным шагам вперед», - говорит Дэн Вантробски, технический стратег Janney Montgomery Scott. и теперь кажется, что сезонные силы остаются достаточно сильными, чтобы подтолкнуть эту область к новым вековым максимумам до конца года ".

Напоминание о том, что есть несколько способов очистить апельсин от кожуры маленькими крышками - если азартные игры на гипер-рост кажутся вам слишком агрессивными, в сфере малых компаний есть много ценностей, а не упомянуть проверенных плательщиков дивидендов.

С другой стороны, если вам нравится жить на грани крайностей, вы можете ознакомиться с некоторыми из небольших компаний, которые полностью игнорируются аналитиками.

Но иногда помогает аналитикам Уолл-стрит на вашей стороне, поскольку они могут предоставить важные исследования и идеи об этих небольших фирмах, которые редко привлекают внимание средств массовой информации. Эти 11 компаний с малой капитализацией очень популярны среди профессионалов, и в целом Уолл-стрит нравится то, что они видят.