Сектор каннабиса продолжает демонстрировать благоприятный попутный ветер, указывая на то, что есть еще значительный потенциал роста. Хорошие рыночные показатели - индекс Prime Alternative Harvest Index вырос на 46% с начала года - наверняка вызовет интерес инвесторов.

Однако, прежде чем инвестировать в акции марихуаны, люди должны знать о красных флажках, с которыми сталкивается отрасль и компании в ней.

Несмотря на то, что он является уникальным по своему федеральному правовому статусу, инвестирование в каннабис похоже на любую другую отрасль. Принципы проведения надлежащей проверки остаются в силе. Фактически, должная осмотрительность имеет гораздо большее значение в этом зарождающемся пространстве из-за огромных правил, с которыми сталкивается рынок, а также из-за множества изменений, происходящих в этой быстро меняющейся отрасли.

А поскольку марихуана по-прежнему запрещена на федеральном уровне, есть нюансы при инвестировании в каннабис, о которых вы должны знать, прежде чем принимать какие-либо решения.

Читайте дальше, когда мы обсуждаем красные флажки, на которые следует обратить внимание при оценке инвестиций в каннабис.

Неопытные управленческие команды

У зарождающихся пространств, как правило, есть свои плохие актеры, и каннабис не исключение. Инвесторы должны избегать ошибок прошлых лет с каннабисом, когда многие инвесторы рисковали неопытными командами и основателями. Слишком часто из-за плохого актера или по какой-либо другой причине эти предприятия не приносили результатов.

Сейчас, спустя несколько лет после созревания рынка, команды менеджеров развиваются. Компании, серьезно настроенные на успех, сменили свое руководство, привлекая руководителей с опытом, необходимым для масштабирования операций. Эти новые дополнения теперь являются ключевыми частями уравнения, в котором бренды масштабируют свои внутренние и внешние процессы.

Прежде чем инвестировать, внимательно посмотрите на управленческие команды и исполнительные советы. Найдите опытных руководителей с успешным послужным списком, чтобы подтвердить это. Компании, построенные для успеха, привлекают успешные таланты. Вкладывая деньги, руководствуйтесь талантами - что угодно , а не только каннабис.

Секторы, готовые к коммерциализации

Фрагментация рынка каннабиса между штатами усиливает важность недопущения превращения в товар или секторов, которые скоро станут товаром. Имейте в виду, что то, что применимо в одном штате, может не применяться в другом; культивирование является ярким примером, когда в нескольких штатах пространство уже используется в коммерческих целях.

Избегать этих торговых площадок мудро, поскольку ни один инвестор не хочет оказаться в гонке за дном.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Выращивание - далеко не единственная проблемная отрасль. Считайте, что эти места процветают благодаря нынешнему федеральному статусу завода. Секторы, которые возникли для решения проблемы, могут исчезнуть, как только легализация произойдет на национальном уровне. Такие области, как альтернативный банкинг для отрасли, больше не будут нужны после того, как будет проведена реформа федеральной банковской системы, что может произойти в ближайшие несколько месяцев или лет, если прогнозы окажутся точными.

Неустойчивость после легализации

При проведении комплексной проверки смотрите не только на след компании. Федеральные правила запрещают операторам пересекать границы штата. Компании построили или приобрели разветвленные, дорогие, вертикально интегрированные предприятия в каждом штате для ведения бизнеса более чем в одном штате на законных основаниях. Сегодня эти предприятия обычно считаются ведущими в отрасли, но их сила может стать ущербом, который инвесторы должны учитывать.

Избыточность операций может снизить прибыльность, особенно после того, как пройдет легализация на федеральном уровне. Эти крупные операции, отнимающие значительные ресурсы и капитал, больше не нужны, и они могут начать снижать прибыль.

Инвесторам следует держаться подальше от любой компании, которая может оказаться в таком затруднительном положении. Избегайте инвестирования в такой сценарий, оценив, в скольких штатах в настоящее время работает компания. Проанализируйте размер каждой операции и какие штаты являются прибыльными. Разбейте крупномасштабное предприятие на более управляемые части, чтобы по-настоящему увидеть, стоит ли вложение.

Неправильные места

Сборы были небольшими, всего в нескольких легализованных штатах. Но на данный момент 16 штатов и Вашингтон, округ Колумбия, легализовали употребление марихуаны взрослыми. Медицинский рынок гораздо более заметен:36 штатов легализовали медицинский каннабис в той или иной форме.

Хотя каждый новый рынок интересен для реформы каннабиса, не все созданы равными. Правила и рыночные перспективы различаются в зависимости от штата. Когда вы планируете инвестировать, рынки должны соответствовать определенным параметрам, чтобы считаться стоящими. Для начала посмотрите на самые густонаселенные легализованные рынки.

В Entourage Effect Capital мы предпочитаем инвестировать внутри страны. Калифорния - лучший вариант, с упором на ее население и структуру лицензирования.

Нереалистичные оценки

Пресс-релизы - одна из самых распространенных форм информации для инвесторов. Тем не менее, на них не следует полагаться как на единственный источник новостей компании. Пресс-релизы будут соответствовать повестке дня компании и потенциально могут упустить ключевые детали, которые должен знать инвестор.

Финансовая отчетность помогает заполнить информационные пробелы. Финансовые отчеты в сочетании с пресс-релизами помогают получить полное представление о деятельности компании и о влиянии каждого шага на чистую прибыль. Несмотря на то, что эти утверждения часто бывают сложными и их трудно разобрать для новичка, основными параметрами для оценки должны быть прибыль и убыток (P&L), отношение цены к балансовой стоимости (P / B), цена / прибыль (P / E) коэффициент и соотношение цена / прибыль к росту (PEG).

Помните:андеррайтинг компании, занимающейся каннабисом, ничем не отличается от андеррайтинга фирмы в любой другой отрасли. Несмотря на то, что это новое, захватывающее и сложное направление, сфера каннабиса по большей части такая же, как и любые другие инвестиции, и нормализуется только по мере реформы федерального законодательства.