Трудно получить лучшее из обоих миров во взаимных фондах. Некоторые продукты могут быть хороши для оппортунистической погони за ростом, но так же быстро отступают, например, когда инвесторы отказываются от риска. Другие могут хорошо выдерживать откаты, но не участвовать в скачках рынка.
Однако фонды здравоохранения могут демонстрировать защитные характеристики и обеспечивать лучшую рыночную производительность в течение длительного периода бычьего роста.
Защитный характер акций здравоохранения обусловлен тем фактом, что потребители, как правило, продолжают покупать эти товары и услуги, в которых они нуждаются, независимо от того, что происходит в экономике. Аспект долгосрочного роста поддерживается сочетанием старения населения и достижений медицинской науки и техники.
Для подтверждения краткосрочной и долгосрочной двойственности средств на здравоохранение достаточно взглянуть на реальные цифры. За год до 6 октября 2020 года — определенно неспокойный период — средний взаимный фонд здравоохранения превзошел S&P 500 с 10,9% до 5,5%. Между тем за последнее десятилетие фонды здравоохранения в среднем получали 15,5 % прибыли в год, что более чем на 2 процентных пункта лучше, чем на рынке в целом.
Где можно найти этот 1-2 секторный удар? Продолжайте читать, пока мы рассматриваем пять лучших взаимных фондов здравоохранения в долгосрочной перспективе.
Начнем с инвестора фонда Vanguard Health Care Fund. (VGHCX, 218,07 долл. США) — простой, но хороший выбор для инвесторов, которым нужны низкие расходы, низкий оборот и риск ниже среднего по сравнению с другими фондами здравоохранения.
Vanguard Health Care использует широкий подход к здравоохранению, инвестируя в различные сектора как в США, так и за рубежом. Фармацевтические акции составляют самую большую часть портфеля с долей 40% активов, но инвесторы VGHCX также связаны с биотехнологиями, медицинским оборудованием, медицинскими страховщиками и некоторыми другими отраслями. Кроме того, добрая треть портфеля приходится на международные акции.
Эта смесь хорошо зарекомендовала себя в ее 10 крупнейших холдингах, в которые входят американские UnitedHealth (UNH) и Pfizer (PFE), а также британская AstraZeneca (AZN) и швейцарская Novartis (NVS).
Одним из предостережений для этого фонда здравоохранения является подход «купи и держи» со стороны Wellington Management, консультанта фонда VGHCX. Подход, как правило, дает среднюю доходность по сравнению с аналогами. Но это происходит с профилем риска ниже среднего, и помните:средний показатель по категории по-прежнему превосходит S&P 500, что является ключевой целью, когда вы инвестируете в отраслевые фонды.
Учтите, что 10-летняя средняя годовая доходность VGHCX в размере 14,9% примерно на 60 базисных пунктов ниже, чем в среднем по категории (базисный пункт равен одной сотой процента). Но это все же лучше, чем средний показатель S&P 500, составляющий 13,6 %, и отличается меньшей волатильностью.
Узнайте больше о VGHCX на сайте поставщика Vanguard.
Портфолио Fidelity Select Health Care (FSPHX, 32,09 долл. США) – это небольшое отличие от VGHCX, поскольку оно увеличивает риск, но при этом обеспечивает более высокую доходность.
Управляющий фондом Эдди Юн возглавляет FSPHX с 2008 года; это пребывание в должности дает ему полное признание за выдающуюся 10-летнюю годовую доходность в размере 19,2%. Его стратегия состоит из трех частей:вложение значительной части активов в стабильно растущие компании, а затем ускорение роста с помощью биотехнологических и других быстрорастущих фирм.
На данный момент этот фонд на 25 кипов может похвастаться более чем 20% отчислений на медицинское оборудование, биотехнологии и фармацевтику, а также еще один крупный вклад (19%) в медицинское страхование. Фонд заполнен компаниями, занимающимися науками о жизни, технологиями здравоохранения и даже программным обеспечением. Вы также получаете некоторую международную диверсификацию примерно на 20% активов. UnitedHealth, швейцарская компания Roche Holding (RHHBY) и компания COVID play Regeneron (REGN) являются основными игроками в этом портфеле.
Вы могли бы подумать, что агрессивная позиция подвергнет инвесторов Fidelity Select Health Care значительному риску, но Морнингстар говорит, что риск примерно соответствует среднему показателю по категории. Это отличный компромисс, учитывая, что производительность FSPHX превосходит по крайней мере 80% взаимных фондов здравоохранения в каждый значительный период времени.
Примечание. Статус PRHSX – "Ограниченный доступ". Фонд открыт для новых инвесторов, но вам придется покупать акции либо напрямую у T. Rowe Price, либо через финансовых посредников с существующей позицией.
Узнайте больше о FSPHX на сайте поставщика Fidelity.
Т. Роу Прайс Науки о здоровье (PRHSX, 94,41 долл. США) постоянно превосходит конкурентов в своей категории отчасти потому, что не боится перевесить более агрессивные области сектора здравоохранения.
PRHSX делит сектор здравоохранения на пять основных областей:фармацевтика, биотехнологии, науки о жизни, услуги и поставщики продуктов и устройств. Распределение по этим основным областям будет варьироваться в зависимости от потенциала, который руководство видит в каждой соответствующей области.
У руководства Health Sciences самая большая часть активов (35%) посвящена биотехнологиям — сегменту здравоохранения с самым высоким риском и самой высокой прибылью. Остальная часть портфеля разделена на 12%-20% в других четырех отраслях, упомянутых здесь. Крупнейшие активы имеют большой вес:UnitedHealth, Intuitive Surgical (ISRG) и Vertex Pharmaceuticals (VRTX) представляют собой одни из самых больших весов фонда здравоохранения.
PRHSX — это фонд намного выше среднего в большинстве краткосрочных периодов времени, но он действительно блистал в долгосрочной перспективе. За последние 10 и 15 лет он превосходит 99 % своих конкурентов со средней годовой доходностью 20,1 % и 15,7 % соответственно.
Обратите внимание, что PRHSX открыта для новых инвесторов, но вам придется покупать акции либо напрямую у T. Rowe Price, либо через финансовых посредников с существующей финансируемой позицией.
Узнайте больше о PRHSX на сайте поставщика услуг T. Rowe Price.
В то время как Janus Henderson Global Life Sciences T (JAGLX, 67,45 долл. США) может показаться, что фонд ориентирован исключительно на какой-то один сектор сектора здравоохранения, но на самом деле он предоставляет еще один способ широкого доступа к нескольким отраслям.
Портфель JAGLX состоит из компаний, которые, по мнению руководства фонда, могут удовлетворить «неудовлетворенные медицинские потребности или повысить эффективность». В переводе акционеры JAGLX получают здоровую дозу фармацевтических компаний, биотехнологических фирм и производителей медицинского оборудования, включая ведущие холдинги, такие как Merck (MRK), AbbVie (ABBV) — обе Dividend Aristocrats — и Boston Scientific (BSX).
Но ключом к успеху здесь являются биотехнологии, пишет портфельный менеджер Энди Акер.
«Мы считаем, что инновации в области биотехнологий будут только ускоряться, создавая возможности для инвесторов, которые смогут определить наиболее многообещающие разработки лекарств», — говорит он. "Глядя на совокупную прибыль Глобального фонда наук о жизни за 10 лет, мы видим, что наша позиция в области биотехнологий была ключевым фактором, определяющим наши результаты".
Это фонд с большой капитализацией, около 40% портфеля которого инвестировано в компании размером более 100 миллиардов долларов. Это также в основном США, но с некоторым (20%) международным присутствием.
С точки зрения производительности, JAGLX предлагает 1-2 удара, которые ищут инвесторы взаимных фондов здравоохранения, со средним профилем риска, но с доходностью выше среднего в большинстве временных периодов.
Узнайте больше о JAGLX на сайте провайдера Janus Henderson.
Портфель медицинских технологий и устройств Fidelity Select (FSMEX, $69,52) — это не отраслевой, а отраслевой фонд. Короче говоря, он фокусируется на компаниях, занимающихся медицинским оборудованием и устройствами (и связанными с ними технологиями), и это помогло ему в течение некоторого времени получать прибыль, превышающую категорию.
В частности, около 60% активов фонда инвестируются в фирмы, занимающиеся оборудованием для здравоохранения, а еще 19% идут на инструменты и услуги в области наук о жизни. Остальные активы распределены между страховщиками, медицинскими технологиями, медицинскими товарами и другими отраслями. Крупнейшие холдинги включают такие компании, как Thermo Fisher Scientific (TMO), Becton Dickinson (BDX) и Danaher (DHR).
Это значительно более концентрированный фонд:47 холдингов по сравнению с 88 у FSPHX, но ему все же удается снижать риск, который Morningstar называет средним.
С точки зрения эффективности FSMEX уже давно является одним из лучших взаимных фондов здравоохранения, которые вы можете купить. Хотя Fidelity Select Medical Technology and Devices лучше, чем респектабельные 36 % своих аналогов в течение 52 недель, при доходности 32 % он находится в 90-м процентиле для всех других долгосрочных периодов времени.
Узнайте больше о FSMEX на сайте поставщика Fidelity.