Опасения, связанные с коронавирусом, спровоцировали волатильность, коррекцию и, в конечном итоге, медвежий рынок акций США в 2020 году. Многие компании испытали резкое падение цен, но в некоторых случаях рост цен на акции показал, что их цены остались, а в некоторых случаях даже взлетели. В один из таких кластеров входят фармацевтические компании и другие медицинские компании, которые участвуют в гонке за разработкой вакцин и терапевтических средств против коронавируса COVID-19.
Ставки невозможно переоценить. По состоянию на 11 марта во всем мире было зарегистрировано 4,7 миллиона официально зарегистрированных случаев коронавируса, в результате которых погибло более 316 тысяч человек. Всемирная организация здравоохранения (ВОЗ) официально провозгласила «пандемию», и правительства по всему миру закрыли массовые собрания людей, чтобы замедлить распространение.
Идея этих ходов? Дайте время фармацевтическим компаниям разработать противовирусные препараты и вакцины.
Десятки крупных фармацевтических и небольших биотехнологических компаний уже вовлечены в лечение коронавируса COVID-19 и разработку вакцин. Но другие компании здравоохранения тоже принимают вызов:производители диагностических тест-наборов, дезинфицирующих средств и защитных масок стремятся удовлетворить беспрецедентный спрос.
Вот 10 медицинских и фармацевтических компаний, играющих определенную роль в борьбе с коронавирусом COVID-19, включая несколько обновлений, отражающих прогресс в лечении. У каждого из этих запасов есть потенциал для значительного прироста, будь то потому, что они разрабатывают лечение, или их продукты более необходимы в условиях вспышки. На сегодняшний день каждая акция превзошла S&P 500 с начала медвежьего рынка в середине февраля, и многие из них продемонстрировали значительную или откровенно безвкусную прибыль.
Moderna (MRNA, 66,69 долл. США) - крупный игрок в гонке по разработке вакцины против коронавируса, и на данный момент это может быть самое захватывающее имя в отрасли.
В конце февраля биотехнологическая компания начала отгрузку партий вакцины COVID-19, находящейся на стадии разработки, для использования в Фазе 1 испытаний на людях в Национальные институты здравоохранения. Компания Moderna изменила эту первую партию вакцины всего за 42 дня и начала набор участников испытаний на людях в марте.
В начале 18 мая Moderna сообщила, что ее вакцина создала антитела против COVID-19 у каждого из 45 участников испытания фазы 1 и что она создала «нейтрализующие» антитела как минимум у восьми участников. Эта новость вызвала резкий рост как акций MRNA, так и всего рынка на премаркете. Теперь Moderna планирует провести в июле испытание фазы 3.
Помимо вакцины-кандидата от коронавируса, Moderna разрабатывает вакцины от вируса Зика, респираторных инфекций, Эпштейна-Барра, чикунгуньи и нескольких видов рака. В общей сложности у компании есть 24 кандидата на лекарственные препараты, в том числе 12 в клинических исследованиях, и она является партнером AstraZeneca (AZN), Merck (MRK) и различных правительственных агентств США. Вакцина Moderna от врожденного цитомегаловируса (CMV), основной причины врожденных дефектов, является ее наиболее передовым продуктом и, как ожидается, в этом году войдет в фазу 3 клинических испытаний.
Moderna недавно привлекла 500 миллионов долларов посредством публичного предложения и имеет доступ к более чем 2 миллиардам долларов для инвестирования в свои исследовательские программы. Компания еще не прибыльна из-за отсутствия продаваемой продукции. Но от 490 до 510 миллионов долларов, которые он планирует потратить на операционную деятельность в этом году, будет более чем покрыто наличными в размере 1,1 миллиарда долларов.
Gilead Sciences (GILD, $ 73,70) надеется победить коронавирус с помощью ремдесивира, препарата, первоначально разработанного для лечения лихорадки Эбола.
Ранее в этом году ВОЗ заявила, что Gilead Sciences может иметь единственный доступный препарат с реальной эффективностью. И Медицинский журнал Новой Англии сказал, что ремдесивир улучшил клинические результаты у пациентов с коронавирусом, проходящих лечение в США. Затем, в начале мая, после того, как новые многообещающие данные показали, что препарат сокращает время восстановления для некоторых пациентов, FDA разрешило экстренное применение ремдесивира для лечения COVID-19.
Gilead Sciences построила свой бизнес на франшизе по борьбе с гепатитом C, но расширила свою деятельность в новых областях, включая рак. GILD платит 4,9 миллиарда долларов за приобретение Forty Seven, чей главный кандидат в лекарство магролимаб является одним из первых в новом классе противораковых препаратов. Gilead Sciences также вышла на рынок онкологии в 2017 году, купив Kite Pharma и ее клеточные методы лечения рака.
В последнее время рост приостановился, и в прошлом году прибыль на акцию снизилась на 1%. Но успешный противовирусный препарат COVID-19 может изменить правила игры. Между тем, у Gilead Sciences более чем достаточно операционных денежных средств (9,1 млрд долларов за последние 12 месяцев) и денежных средств (24,3 млрд долларов на конец первого квартала 2020 года) для финансирования дальнейших разработок и коммерческих запусков.
Аналитик Piper Sandler Тайлер Ван Бурен, акции которого имеют рейтинг избыточного веса, эквивалентный Buy, недавно написал клиентам, что врач, участвовавший в исследованиях SIMPLE и Национального института аллергии и инфекционных заболеваний, говорит, что ремдесивир станет «новым стандартом лечения». в разработке лечения COVID-19.
Новавакс (NVAX, 43,63 доллара США) резко выросли в конце февраля после того, как компания обновила свой прогресс в разработке вакцины против коронавируса. Фармацевтические компании проводили оценку нескольких вакцин-кандидатов, и ожидается, что их испытания на людях начнутся в конце весны.
Novavax еще больше взволновал инвесторов, объявив в начале апреля о раннем успехе одного из своих кандидатов, NVX-CoV2373, и что испытания на людях должны начаться в середине мая; Ожидается, что предварительные результаты будут опубликованы в июле.
Вакцины Novavax используют запатентованную платформу технологии наночастиц для генерации антигенов, полученных из белка коронавируса, а затем добавляют новый адъювант Matrix-M к вакцине для усиления иммунных ответов. Коронавирус COVID-19 очень похож на коронавирус тяжелого острого респираторного синдрома (SARS), от которого у Novavax уже была вакцина-кандидат.
NVAX также добивается успеха в разработке вакцин против респираторно-синцитиального вируса (RSV), который является основной причиной тяжелых заболеваний дыхательных путей у младенцев и детей младшего возраста, а также сезонного гриппа. В частности, вакцина против гриппа NanoFlu, обозначенная FDA как «ускоренная процедура», достигла всех основных конечных точек исследования фазы 3, сообщила компания в марте. Вакцина Новавакс против RSV будет проходить дополнительные исследования фазы 3, и компания ищет стратегического партнера для обеспечения финансирования.
В отличие от многих крупных фармацевтических компаний, Новавакс в настоящее время не приносит прибыли. Компания сообщила о чистом убытке в размере 132,7 миллиона долларов в 2019 году из-за больших затрат на исследования и разработки. Тем не менее, благодаря продажам акций и другому увеличению денежных средств у компании было 244,7 миллиона долларов наличными и краткосрочными инвестициями на конец первого квартала 2020 года. Наряду с отчетом о прибылях, опубликованном в мае, NVAX объявила, что Коалиция за инновации в области обеспечения готовности к эпидемиям ( CEPI) выделил ему дополнительное финансирование в размере 384 миллиона долларов.
Аналитик Oppenheimer Кевин ДеГитер (Outperform) недавно поднял целевую цену на акции с 19 до 38,50 долларов, назвав акции NVAX «игрой первого эшелона» среди медицинских и фармацевтических компаний, борющихся с коронавирусом.
Inovio Pharmaceuticals (INO, 13,43 доллара) был одним из первых, кто бросил свою шляпу на ринг, объявив в феврале, что он произвел вакцину COVID-19 для тестирования. В апреле компания начала клинические испытания вакцины COVID-19 на людях в США.
Также в апреле компания подписала соглашение с Richter-Helm BioLogics о крупномасштабном производстве своего кандидата INO-4800. Inovio надеется выпустить 1 миллион доз к концу года.
Inovio имеет единственную вакцину-кандидат в клинических испытаниях фазы 2 против ближневосточного респираторного синдрома (MERS), другого вида коронавируса. Его программа разработки лекарств сосредоточена на синтетических продуктах ДНК для лечения рака и инфекционных заболеваний.
Inovio имеет обширный портфель исследований и множество лекарственных препаратов-кандидатов в продвинутых испытаниях. Аналитики ожидают, что компания опубликует результаты двух испытаний фазы 3, четырех испытаний фазы 2 и трех испытаний фазы 1 в этом и следующем году. Его самые передовые программы лечения включают дисплазию шейки матки (предшественник рака шейки матки), опухоли головного мозга и рецидивирующий респираторный папилломатоз. Inovio также разрабатывает методы лечения рака простаты, гепатита, лихорадки Эбола, MERS, вируса Зика, ВИЧ и лихорадки Ласса.
Как и другим фармацевтическим компаниям и биотехнологическим компаниям на ранней стадии развития, Inovio приходится тратить намного больше, чем они могут. В течение последнего квартала компания потратила 19,1 миллиона долларов на исследования, но получила лишь 1,3 миллиона долларов дохода. Тем не менее, Inovio в последнее время занималась привлечением денежных средств и сумела завершить квартал, закончившийся 31 марта, с 270 миллионами долларов наличными и их эквивалентами по сравнению с 89,5 миллионами долларов в предыдущем квартале.
«Мы ожидаем, что данные INO-5401 (Фаза 2) в ASCO покажутся обнадеживающими (хотя у нас здесь есть свои долгосрочные оговорки)», - пишет Х.К. Аналитик Wainwright Рагурам Селвараджу (покупка), который говорит, что ему по-прежнему нравится вознаграждение за риск, связанное с данными фазы 3, о которых следует объявить примерно в конце 2020 года.
AbbVie (ABBV, 90,71 доллара США) входит в число компаний, которые ищут лекарства от коронавируса среди своих текущих вариантов лечения. Китайские власти используют лечение ВИЧ AbbVie для лечения пневмонии, связанной с коронавирусом. Калетра (также известная как Aluvia) содержит противовирусные компоненты, которые блокируют репликацию вируса. Хотя Калетра еще не одобрена для лечения коронавируса, она показала эффективность в нескольких испытательных случаях.
В клиническом исследовании 2004 года было доказано, что Калетра эффективна для лечения версии коронавируса от SARS (внезапного острого респираторного синдрома). AbbVie пожертвовала Китаю Калетру на сумму 1,5 миллиона долларов для использования в качестве экспериментального варианта лечения. Если Калетра окажется эффективной на большом количестве пациентов, она может принести миллиарды долларов как терапевтическое средство от коронавируса.
В настоящее время AbbVie уделяет особое внимание снижению продаж своего препарата-блокбастера Humira, на который в прошлом году пришлось примерно половину выручки компании в размере 32,3 миллиарда долларов. С этой целью ABBV потратила 63 миллиарда долларов в прошлом году на покупку Allergan для своих блокбастеров Botox и Restasis. Стабильный денежный поток от продуктов Allergan поможет укрепить баланс AbbVie.
Однако AbbVie отказалась от части своего потенциала, когда в апреле объявила, что не будет защищать патентные права на Kaletra. В случае, если Калетра окажется эффективной против COVID-19, этот шаг позволит конкурентам создать дополнительное предложение для удовлетворения спроса, который в одиночку ABBV удовлетворить не может.
Но AbbVie также имеет потенциал для органического роста за счет противораковых препаратов Imbruvica и Venclexta, а также иммунологических препаратов Rinvoq и Skyrizi.
AbbVie - одна из нескольких фармацевтических компаний среди дивидендных аристократов - группы из 64 дивидендных акций, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды на протяжении как минимум четверти века. Goldman Sachs включил ABBV в список "Dividend All-Stars" - компании, которые, как ожидается, будут увеличивать дивиденды как минимум на 9% ежегодно до 2021 года.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN, $ 576,72) атакует COVID-19 по множеству направлений, начиная с февраля, когда он расширил свое соглашение с Министерством здравоохранения и социальных служб США о разработке новых препаратов для лечения COVID-19 на основе антител.
Regeneron работает вместе с Sanofi (SNY) над тестированием препарата Кевзара, средства для лечения ревматоидного артрита, чтобы увидеть, может ли оно предотвратить атаку иммунной системы пациентов с COVID-19 на здоровые клетки. Но пара объявила, что сокращает исследования на поздних стадиях после того, как данные фазы 2 показали неутешительные результаты. Однако Regeneron работает над отдельным проектом:коктейлем лекарств под названием REGN-COV2, клинические испытания которого должны начаться в июне.
Конечно, Regeneron - это больше, чем просто потенциал коронавируса. В разработке находятся 22 кандидата на лекарственные препараты, в том числе пять одобренных препаратов, которые проходят испытания по дополнительным показаниям. REGN реализует программы по разработке лекарств для лечения глазных болезней, аллергических и воспалительных заболеваний, рака, сердечно-сосудистых, инфекционных и редких заболеваний.
Аналитики ожидают, что Regeneron будет пользоваться повышенным спросом на его препарат для дегенерации желтого пятна Eylea из-за опасений по поводу безопасности конкурирующего продукта Novartis (NOV). Аналитик Jefferies Бирен Амин и аналитик Evercore ISI Джошуа Шиммер повысили свой рейтинг REGN до «Покупать» на основании ожиданий, что компания получит значительную долю на рынке средств лечения дегенерации желтого пятна. В 2019 году объем продаж Eylea превысил 4,6 миллиарда долларов, что делает его самым продаваемым лекарством Regeneron, но компания также производит около 2 миллиардов долларов продаж препарата от дерматита Dupixent, который она продает в рамках партнерства с Sanofi.
Regeneron был образцом для фармацевтических компаний и биотехнологических компаний, демонстрируя среднегодовой рост выручки почти на 22% за последние пять лет. Однако его запасы постоянно росли и увеличивались в целом на 18%. в те же сроки.
Big Pharma играет GlaxoSmithKline (GSK, 40,91 доллара США) в начале этого года стала партнером китайской компании Clover Biopharmaceuticals, чтобы ускорить разработку вакцины-кандидата от коронавируса на основе белка Clover. В соответствии с соглашением GSK предоставляет Clover свою технологию пандемического адъюванта, которая будет включать адъювант в вакцину-кандидат для дальнейших клинических исследований.
С тех пор GSK объявила о подобном партнерстве с французской Sanofi. GSK предоставит свою технологию пандемического адъюванта, а Sanofi предоставит свой S-протеиновый антиген COVID-19. Цель состоит в том, чтобы начать клинические испытания во второй половине этого года; в случае успеха вакцина будет доступна во второй половине 2021 года.
Пандемический адъювант GlaxoSmithKline усиливает реакцию иммунной системы, эффективно создавая более сильный иммунитет против инфекций, чем вакцина сама по себе. Добавление адъюванта позволяет ученым уменьшить количество вакцинного белка, необходимого на дозу, что позволяет производить больше доз вакцины и лечить больше пациентов.
GlaxoSmithKline также усиливает свою онкологическую франшизу с помощью нового препарата от рака костного мозга, продажи которого могут принести 1,3 миллиарда долларов, а также других средств лечения запущенных форм рака, которые имеют значительный потенциальный доход. Еще один потенциальный блокбастер - вакцина компании Shingrix от опоясывающего лишая. GlaxoSmithKline планирует ввести в эксплуатацию дополнительные производственные мощности к 2024 году, а по оценкам аналитиков, продажи Shingrix достигнут пика в 5,1 миллиарда долларов в 2027 году.
GlaxoSmithKline в настоящее время является одной из крупнейших фармацевтических компаний мира. Однако, чтобы стать более гибкими, GSK делится на два бизнеса:фармацевтическую фирму с производителями лекарств в области иммунологии, генетики и передовых технологий; и компания по производству потребительских товаров, владеющая ведущими безрецептурными брендами, включая Advil, Theraflu, Excedrin и Robitussin.
Просто будьте осторожны, - говорит Credit Suisse. "GSK явно прилагает все усилия, чтобы трансформировать фармацевтический бизнес за счет повышения уровня инноваций, но встречный ветер, состоящий в том, что 50% текущего бизнеса продолжает сокращаться со средними и высокими однозначными показателями, является значительным тормозом для скорости трансформации. . "
Совместная диагностика (CODX, 17,07 доллара США) - это компания с небольшой капитализацией, специализирующаяся на продуктах для диагностических лабораторий. И это был один из лучших запасов коронавируса в 2020 году, увеличившийся более чем в четыре раза благодаря диагностическому тесту на выявление заболеваний, связанных с коронавирусом. Это была первая американская компания, получившая одобрение Европейского Союза на набор для тестирования на коронавирус, и ее наборы получили разрешение FDA в чрезвычайных ситуациях в апреле.
Преимущества его теста in vitro заключаются в снижении риска ложных срабатываний и улучшенном мультиплексировании, что позволяет ученым одновременно идентифицировать несколько мишеней и различные мутации коронавируса.
В середине мая компания отчиталась о результатах за первый квартал и представила свой прогресс во втором квартале. CODX заявляет, что зарегистрировал 18 миллионов долларов на тестирование COVID-19 и продажи оборудования и что он получил тестовые заказы от частных и государственных организаций в 50 странах, включая США, куда поступили запросы от 15 штатов.
«По состоянию на середину второго квартала мы значительно превзошли оценки аналитиков компании за второй квартал, и мы рады сообщить, что уже во втором квартале мы получили стабильную прибыль по результатам на сегодняшний день», - сказал генеральный директор. Об этом говорится в заявлении Дуайт Игана после выхода ежеквартального отчета.
Совместная диагностика стала одним из первых победителей гонки коронавируса, но инвесторам следует проявлять осторожность. Акции CODX уже подскочили почти на 470% с начала года, а это значит, что большая часть оптимизма уже может быть выражена.
Тем не менее, компания улучшила свою денежную позицию с 2,5 миллиона долларов до вспышки коронавируса до 17,3 миллиона долларов в настоящее время. И Х. Аналитик Wainwright Йи Чен (Покупать) недавно повысил свою целевую цену на акции CODX с 20 до 35 долларов из-за бычьего настроя по поводу рыночного спроса на тестирование на коронавирус. Теперь он ожидает, что в этом году компания получит выручку в 83,5 миллиона долларов по сравнению с его предыдущим прогнозом в 37,1 миллиона долларов.
Стерис (STE, $ 151,32), хотя и опережает индекс S&P 500, несмотря на его медвежий поворот, не держится так же хорошо, как большинство этих других акций. Тем не менее, в ближайшие месяцы это может стать хорошей игрой для коронавируса.
Steris поставляет дезинфицирующие средства, стерилизаторы и сопутствующие услуги медицинским учреждениям. У компании сильная модель получения доходов, при которой 75% продаж являются повторяющимися. Половина годовых продаж приходится на расходные материалы и оборудование для профилактики инфекций, 30% - на услуги по техническому обслуживанию оборудования и 20% - на продажу оборудования, такого как хирургические столы и светильники.
Steris стала мировым лидером в области профилактики инфекций и стерилизации после приобретения в 2014 году британской Synergy Health. Сделка объединила присутствие Steris в Северной Америке с обширным присутствием Synergy в Европе.
Мировой спрос на дезинфицирующие средства и стерилизаторы растет, поскольку более 100 стран борются с коронавирусом. Как признанный лидер в этой сфере с непревзойденным масштабом и возможностями, Steris имеет все возможности для процветания.
Еще до вспышки коронавируса этот устойчивый Эдди награждал акционеров 15% -ным пятилетним ежегодным ростом EPS. Компания стремится обеспечить среднюю и высокую годовую прибыль от продаж и скорректированный рост прибыли на акцию, выражающийся двузначными цифрами. Steris также может похвастаться солидным балансом и денежным потоком, а также выплачивает дивиденды, хотя и скромные, с доходностью менее 1%.
Кимберли-Кларк (KMB, 138,64 доллара) - это что-то вроде аутсайдера в этом списке - это потребительская игра, а не акции фармацевтической компании или здравоохранения. Однако один из ее продуктов играет ключевую роль на передовой.
KMB - ведущий производитель респираторных масок N95, которые, по мнению экспертов, могут способствовать распространению COVID-19. В отличие от обычных масок, маска N95 может отфильтровывать 95% частиц в воздухе, включая бактерии и вирусы. Миллионы медицинских работников надеются на эти маски для защиты своего здоровья.
Спрос на защитные респираторные маски N95 резко вырос, и спустя месяцы этой пандемии производители все еще изо всех сил пытаются угнаться за спросом. В конце февраля Министерство здравоохранения и социальных служб заявило, что у него есть запасы примерно 30 миллионов респираторов N95, но заявило, что потребуется 300 миллионов, поскольку риск коронавируса продолжает расти.
Помимо респираторных масок N95, Kimberly-Clark производит салфетки Kleenex и туалетную бумагу Scott - продукты, которые сошли с полок, поскольку потребители накапливают предметы первой необходимости. Ведущие потребительские бренды компании (в том числе Kleenex, Scott, Cottonelle, Tampax и Huggies) занимают первое или второе место на рынке в 80 странах. На Kimberly-Clark приходится 52% продаж в Северной Америке, а остальная часть продаж за рубежом.
Kimberly-Clark объявила о прибылях и убытках за первый квартал в апреле; В то время как потребители покупают массово, КМБ ожидает, что ее подразделение K-C Professional станет ощутимым во втором квартале благодаря обилию мер по работе на дому.
Акции основных потребительских товаров, такие как КМБ, в значительной степени превзошли рынок благодаря своей оборонительной позиции и привлекательным дивидендам. Kimberly-Clark увеличила дивиденды на 4% в январе, продлив серию последовательных повышений выплат до 48 лет, и предлагает доходность на 3% по текущим ценам.
Контрольный список по коронавирусу:советы для вашего психического и финансового здоровья
5 лучших (и 5 худших) инструментов коррекции коронавируса
32 дела о банкротстве записаны на счет COVID-19
Загадочный случай COVID-19, мертвого мужа и привилегии адвоката и клиента
Покрывает ли ваша медицинская страховка тест на коронавирус?