С тех пор, как мы в последний раз обновляли Kiplinger Dividend 15, список наших любимых акций, приносящих дивиденды, на рынке преобладала волатильность. Несмотря на взлеты и падения, фондовый индекс Standard &Poor’s 500 принес 11,9%, включая дивиденды, с тех пор, как мы запустили Dividend 15 в нашем декабрьском выпуске. Для сравнения, наша коллекция вернула в среднем 5,4%. Конечно, эти акции были выбраны из-за их стабильных выплат, роста доходов или доходности выше среднего, а не из-за их способности опережать рынок. (Цены и возврат действительны до 15 июня.)
Тем не менее, горстка компаний из списка Dividend 15 превзошла S&P 500. Texas Instruments (TXN) вернулась на 31,6% благодаря высокому спросу на ее чипы. Доходность Home Depot, благодаря сильному рынку жилья, составила 24,6%. Акции Emerson Electric, производящей электротехническую и электронную продукцию, вернули 17,5%. А компания Enterprise Products Partners, управляющая нефте- и газопроводами, показала прирост на 12,9%.
Тем не менее, два гиганта потребительских товаров были тормозом для группы. Джонсон и Джонсон (JNJ) акции упали на 3,8%, а акции Procter &Gamble упали на 12,8%. Но мы с оптимизмом относимся к паре как с точки зрения их дивидендов, так и с точки зрения их хороших перспектив в целом. Johnson &Johnson увеличила квартальные выплаты на 7% в апреле. По словам аналитика CFRA Джеффри Лу, компания имеет «непревзойденную глубину и широту на растущих мировых рынках здравоохранения и прочные позиции в лекарствах, медицинских устройствах и потребительских товарах». Procter &Gamble (PG) увеличила квартальные дивиденды на 4% в апреле, и аналитики ожидают, что компания сообщит о росте прибыли на 7% в 2018 году.
CVS Health (CVS) тоже был отстающим. Акции просели на 12,0%. Более того, несмотря на ожидания, что компания продолжит свою историю активного повышения дивидендов, она не увеличила выплаты за 2018 год, положив конец 14-летнему рекорду последовательных ежегодных увеличений. Аналитики говорят, что замораживание дивидендов на текущих уровнях возможно после сделки CVS по покупке страховщика Aetna за 69 миллиардов долларов. Слияние, одобренное акционерами, все еще требует одобрения регулирующих органов. Если это произойдет, более широкая клиентская база сделает CVS более конкурентоспособной, говорит аналитик Value Line Андре Дж. Костанца. И если регулирующие органы отклонят сделку, CVS все равно должна дать хорошие результаты. На данный момент мы сохраняем CVS в составе дивидендов 15, но мы следим за его дивидендной политикой. Другие наши производители дивидендов идут по плану:Home Depot, Lockheed Martin и Texas Instruments увеличили свои годовые выплаты на двузначные проценты за последние финансовые годы.
Это подводит нас к доходу от недвижимости (O) . Повышение процентных ставок оказало давление на инвестиционные фонды в сфере недвижимости. Менеджерам REIT стало труднее брать заем для покупки новой собственности, а доходность от других инвестиций стала более конкурентоспособной. С тех пор, как мы запустили Dividend 15, акции Realty Income потеряли 4,3%, в то время как индекс сектора недвижимости S&P 500 остался без изменений. Несмотря на это, бизнес Realty Income процветает. Выручка за квартал, закончившийся в марте, выросла на 7% по сравнению с тем же кварталом год назад, а средства от операционной деятельности (показатель прибыли примерно эквивалентен прибыли) выросли на 20%. Кроме того, доход от недвижимости составляет 5%, что выше типичного показателя доходности REIT, составляющего 4,1%.