Акции Fintech размещены под широким зонтом на Уолл-стрит. Некоторые представители старой гвардии сосредотачиваются на традиционных платежных аспектах финансовых технологий. Но отрасль также может включать в себя недвижимость, образование и человеческие ресурсы, среди других компетенций.
И инвесторы не могут насытиться.
Например, скорость, с которой компании, занимающиеся финансовыми технологиями, становятся публичными, значительно увеличилась. Согласно аналитической платформе CB Insights, первый квартал 2021 года стал рекордным:11 финтех-компаний стали публичными по сравнению с двумя за тот же период годом ранее.
Кроме того, финансируемые венчурным капиталом финтех-компании привлекли в общей сложности 22,8 миллиарда долларов за счет финансирования 614 сделок за первые три месяца 2021 года - самый высокий уровень квартальной активности по сделкам с третьего квартала 2019 года.
Несколько факторов стимулируют рост индустрии финансовых технологий. Внедрение смартфонов, например, позволило людям практически всю свою жизнь использовать свой мобильный телефон. Также помогает более широкое использование облачных вычислений; Помимо предоставления более широких возможностей для управления данными и безопасности, доступ к облаку позволяет более широкой инфраструктуре финансовых технологий расширять свои платформы.
Наконец, ускорение продаж электронной коммерции во время пандемии стало благом для акций финансовых компаний. По данным управляющей компании McKinsey, в первом квартале 2020 года объем продаж электронной коммерции увеличился вдвое, существенно увеличив рост за один квартал на 10 лет.
Вот 10 акций финтех-компаний, за которыми стоит следить по мере роста отрасли. Здесь представлены как старые, так и новые имена, и все они в целом нравятся сообществу аналитиков.
Вы не можете обсуждать акции финтех-компаний, не включив Shopify (SHOP, 1472,01 долл. США), канадская платформа электронной коммерции, которая помогла миллионам предприятий пережить пандемию.
Акции нравятся большинству аналитиков. Из 41 покрывающих его акций, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 25 акций имеют статус "Покупать" или "Сильная покупка", а 14 - "Держать". Только два аналитика оценивают его как "Продавать" или "Сильно продавать".
Одна вещь, которую Shopify сделал для ускорения своей прибыли, - это инвестировать в компании, с которыми он сотрудничает. Например, в июле 2020 года в рамках SHOP, предоставляющего Affirm Holdings (AFRM) эксклюзивные права на предоставление финансовых услуг «купи сейчас, плати позже» для своих продавцов, он получил варранты в австралийской компании. Когда в январе AFRM стала публичной, эти варранты стоили более 2 миллиардов долларов, что сделало SHOP одним из крупнейших акционеров Affirm.
А ранее в этом году SHOP подтвердил, что он сделал несколько инвестиций на общую сумму 350 миллионов долларов в Stripe, эксклюзивный платежный процессор платформы электронной коммерции. Бывший финансовый директор Shopify Марк Маклауд сказал, что Stripe обеспечивает обработку примерно половины общего дохода компании.
Выручка Shopify выросла с 1,1 миллиарда долларов в 2018 году до 3,5 миллиарда долларов в конце марта - рост на 222% за 27 месяцев.
Intuit (INTU, $ 498,78) - старейшая из финтех-акций, упомянутых в этой статье. Его история восходит к моменту его основания в 1983 году. Он стал публичным 10 лет спустя, в марте 1993 года, по цене 20 долларов за акцию. Инвестиция в 1000 долларов в Intuit при ее первичном публичном размещении (IPO) сегодня стоит примерно 300000 долларов. Это включает в себя три дробления акций с тех пор, как материнская компания TurboTax стала публичной компанией.
Однако как публичная компания она почти не дожила до 2021 года.
Через год после IPO Microsoft (MSFT) предложила купить INTU за 1,5 миллиарда долларов за акции. Затем, в мае 1995 года, Билл Гейтс, тогдашний генеральный директор Microsoft, отозвал покупку после того, как министерство юстиции США подало в суд, чтобы заблокировать сделку. Он хотел предотвратить рост мощи Microsoft. Это не сработало. Microsoft выплатила Intuit 46,5 млн долларов США за расторжение контракта.
Обе компании показали отличные результаты для акционеров.
В случае Intuit, ее ориентация на технологии в последнее десятилетие привела к колоссальному росту. В июле 2010 года у него было 29 миллионов клиентов. К июлю 2020 года клиентская база INTU выросла до 57 миллионов. Кроме того, компания ставит перед собой амбициозную цель расширить свою клиентскую базу до 200 миллионов и более к 2025 году.
Приобретя в декабре 2020 года компанию по отслеживанию кредитных рейтингов Credit Karma за $ 8,1 млрд наличными и акциями, Intuit приобрела бизнес, в котором хранится огромное количество данных о своих 110 млн участников. Это должно помочь ему увеличить общий адресный рынок примерно с 47 миллиардов долларов сегодня до 248 миллиардов долларов в будущем.
История саморазрушения и переосмысления компании будет способствовать ее процветанию в будущем. Ожидайте, что он будет использовать искусственный интеллект (ИИ), чтобы способствовать этому росту.
Это уже не новичок в финтех-акциях, но он по-прежнему привлекает внимание. Инвесторы обращают внимание на Square (SQ, $ 233,69) и генерального директора Джека Дорси за лидерство в этой области.
Прямо там, на его домашней странице по связям с инвесторами, есть слова «расширение экономических возможностей».
Все усилия компании сосредоточены на создании программного обеспечения, оборудования и инструментов финансовых услуг, необходимых компаниям любого размера для эффективного и управляемого роста. Его приложение Cash делает то же самое с людьми, предоставляя приложение, которое позволяет пользователям отправлять, тратить, сохранять и инвестировать все из одного приложения.
1 марта начал работу промышленный банк компании Square Financial Services. Он будет предоставлять бизнес-ссуды и депозитные продукты продавцам и клиентам SQ.
«Открытие Square Financial Services углубляет уникальную способность Square расширять доступ к кредитам и банковским инструментам для малообеспеченного населения», - заявила Square в своем пресс-релизе, объявляющем о начале операций банка. «58% кредитов через Square Capital идут предприятиям, принадлежащим женщинам, по сравнению с 17% традиционных кредитов; и 35% кредитов через Square Capital идут предприятиям, принадлежащим меньшинствам, по сравнению с 27% традиционных кредитов».
В рамках стремления компании к расширению экономических возможностей она выделила 100 миллионов долларов на инвестиции в меньшинства и общины с недостаточным уровнем обеспеченности услугами. 11 июня SQ объявила, что часть средств пойдет на инвестиции в акционерный капитал Southern Bancorp - местного банка в Арканзасе и одной из крупнейших финансовых фирм по развитию сельских районов в США с активами на сумму 1,9 млрд долларов.
До последних двух лет MercadoLibre (MELI, $ 1 497,27) оставалась незамеченной для большинства инвесторов, поскольку действовала вне зоны внимания Amazon.com (AMZN) в Южной Америке. Базируясь в Аргентине, MELI управляет крупнейшим бизнесом в области электронной коммерции и обработки платежей в Латинской Америке. Компания ведет бизнес в 18 странах, включая Аргентину, Бразилию, Мексику и Колумбию.
В мае MercadoLibre заявила, что потратит 750 миллионов долларов на свои бразильские операции, добавив более 7000 рабочих мест по всей стране. На Бразилию приходится более 55% общих доходов MELI. Он также увеличивает свои инвестиции в Бразилию, чтобы противостоять конкуренции со стороны Amazon.com и местного конкурента Magalu.
Аналитики Morgan Stanley уверены, что план MercadoLibre стать универсальным центром финансовых услуг, включая банковское дело, страхование и инвестиции, в сочетании с его масштабом в Латинской Америке, делает его привлекательным для долгосрочного роста.
Они дают MELI рейтинг перевеса - эквивалент покупки - и целевую цену в 2260 долларов, что значительно выше, чем средняя оценка Уолл-стрит в 1931,96 доллара.
В последнем квартале, закончившемся 31 марта, валовая стоимость товаров MercadoLibre выросла на 77,4% по сравнению с прошлым годом и составила 6,1 миллиарда долларов. Без учета валюты GMV вырос на 114,3%. В платежном бизнесе общий объем платежей (TPV) через операции Mercado Pago увеличился на 81,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (129,2% без учета валюты) до 14,7 млрд долларов.
С точки зрения выручки, продажи за квартал выросли на 111,4% (158,4% без учета валюты) до 1,4 миллиарда долларов. Кроме того, в первом квартале выручка на трех основных рынках:Аргентине, Бразилии и Мексике увеличилась на 223%, 139% и 148% соответственно.
Бизнес остается активным в обоих операционных сегментах.
Если вы финансовый директор или главный специалист по персоналу (CPO) крупной организации, Workday (WDAY, $ 226,15) становится все более необходимым для выполнения работы. Компания предоставляет корпоративные облачные приложения для финансового управления, управления персоналом, планирования, управления расходами и аналитики.
Фортуна недавно обсудили необходимость для компаний иметь последовательную стратегию сбора и анализа данных. Финансовые директора больше не придерживаются своей изолированности финансового управления. Вместо этого их просят контролировать данные из всех частей бизнеса.
Workday спонсировал опрос Harvard Business Review аналитических служб, которые изучали типы данных, которые финансовые руководители собирают в наши дни. Результаты были опубликованы в журнале Fortune . и покажите, как кардинально меняется роль.
«Из более 160 опрошенных менеджеров и руководителей финансовых подразделений в таких отраслях, как производство, финансовые услуги и энергетика, 90% заявили, что объем собираемых и используемых данных увеличился за последние два года», Fortune сообщено 22 июня.
«Около 83% финансовых организаций регулярно используют данные о людях, а 77% используют данные о продажах в дополнение к данным финансового учета, как показало исследование. Кроме того, половина финансовых организаций использует внешнюю информацию, такую как данные переписи населения, а 47% используют данные поставщиков».
Потребность бизнеса в адаптации к изменениям позволяет Workday продолжать расти.
В первом квартале, закончившемся 30 апреля, Workday сообщила о росте выручки на 15,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,2 млрд долларов США, а прибыль без учета GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета) составила 226,4 млн долларов США, что на 97,7% выше, чем годом ранее. Бизнес настолько хорош, что WDAY ожидает, что к 2021 году выручка от подписки составит не менее 4,43 миллиарда долларов с операционной маржой не по GAAP не менее 18%.
А если вам небезразлична этика, когда речь идет о финтех-акциях, Workday была названа одной из самых этичных компаний мира по версии Ethisphere.com 2021 года.
Coinbase Global - одна из новичков в области финансовых технологий. (МОНЕТА, 220,61 доллара). COIN была публичной компанией только после того, как в середине апреля она провела прямой листинг по справочной цене 250 долларов за акцию. Он закрыл свой первый день торгов на уровне 328,28 доллара, что на 31,3% выше этой контрольной точки. Однако с тех пор он упал ниже отметки в 250 долларов.
Coinbase - крупнейшая биржа криптовалют в США. Она была запущена в 2012 году, чтобы предоставить инвесторам более простой способ покупки биткойнов. У него около 56 миллионов пользователей, по сравнению с 32 миллионами на конец 2019 года. В его список пользователей входят более 8000 организаций.
Компания представила свой первый квартальный отчет как публичная компания в середине мая. Некоторые из основных моментов включали объем торгов в размере 335 миллиардов долларов по сравнению с 30 миллиардами долларов в первом квартале 2020 года. Частично этот рост был обусловлен быстрым ростом цены биткойнов за последние четыре квартала.
В результате роста объемов продаж последовали выручка и прибыль, чистая выручка и чистая прибыль составили 1,6 млрд долларов США и 771 млн долларов США соответственно. В первом квартале на Биткойн и Эфириум пришлось 60% общего объема торгов. 64% от этого объема пришлось на учреждения, остальное - на розничных инвесторов.
Canaccord Genuity считает, что Coinbase выйдет за рамки торговли в несколько различных областей, связанных с технологией блокчейн, включая децентрализованное финансирование (DeFi). Это, по мнению исследовательской фирмы, в конечном итоге подтолкнет акции COIN к цене, превышающей их прямую справочную цену на листинге, до 300 долларов.
Из 15 аналитиков, занимающихся COIN и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, только один оценивает это как продажу, 10 - как покупку или сильную покупку, а четверо - за удержание. Средняя целевая цена составляет 351,64 доллара, что представляет собой ожидаемый потенциал роста в 59,4% в течение следующих 12 месяцев или около того.
UiPath (PATH, 60,17 доллара) стала публичной 20 апреля по цене 56 долларов за акцию. В первый день торгов он вырос на 23,2%. С тех пор он сдвинулся в сторону, чтобы опускаться, не продвинувшись вперед.
Компания является одним из ведущих мировых разработчиков программного обеспечения для роботизированной автоматизации процессов (RPA). Основанная в Бухаресте, Румыния, в 2005 году Даниэлем Динесом, PATH в настоящее время приносит 653 миллиона долларов годового регулярного дохода (ARR) от более чем 8 500 клиентов по всему миру. Из большой клиентской базы примерно 1105 тратят на программное обеспечение более 100 000 долларов в год.
Рынок программного обеспечения RPA оценивается более чем в 60 миллиардов долларов. Считается, что ручные процессы приводят к снижению роста производительности на 50%. Программное обеспечение компании RPA в сочетании с искусственным интеллектом может иметь большое значение для финансовых услуг.
Например, UiPath имеет в качестве клиента страховую компанию, в которой четыре штатных сотрудника могут обрабатывать 5000 претензий в месяц. Те же четыре сотрудника с четырьмя роботами RPA могут обрабатывать 27 000 требований в месяц, что более чем в пять раз увеличивает производительность.
Компании, предоставляющие финансовые услуги, которые обрабатывают много бумаги, будут рассматривать программное обеспечение RPA в ближайшие годы, потому что оно позволяет сотрудникам добавлять ценность там, где это важно для клиентов.
Спрос на продукты и программное обеспечение UiPath со временем будет только расти. Однако важно иметь в виду, что в настоящее время он теряет деньги по GAAP и может продолжать это делать в течение некоторого времени.
StoneCo (STNE, $ 55,79) была основана в 2012 году, но начала работать на рынке платежей только в 2014 году. Финансовые технологии компании позволяют малым и средним торговцам в Бразилии обрабатывать и получать платежи за свои продажи, будь то онлайн, в -магазин или мобильный. STNE начала торги на Nasdaq в октябре 2018 года, продав 50,7 млн акций по 24 доллара за штуку.
Для тех, кто хочет получить одобрение на акции финтех-акций, STNE получает его не кто иной, как сам Oracle из Омахи. StoneCo входит в портфель Berkshire Hathaway (BRK.B), одним из крупнейших акционеров которой является холдинговая компания Уоррена Баффета.
На конец первого квартала 2020 года BRK.B принадлежало 10,7 млн акций STNE класса A, что соответствует 3,4% акций. Тем не менее, это меньше, чем 14,2 миллиона акций в конце декабря.
В мае StoneCo согласилась инвестировать 471 миллион долларов в Banco Inter, цифровой банк, базирующийся в Бразилии. Инвестиция дает StoneCo до 4,99% доли в цифровом банке. Помимо получения одного из девяти мест в совете директоров Banco Inter, STNE получает право преимущественной покупки контрольных акционеров в случае смены контроля в течение следующих шести лет.
Инвестиции были сделаны с целью подключения продавцов StoneCo к InterShop, сайту онлайн-покупок цифрового банка, с одновременным использованием технологий обеих компаний для повышения качества обслуживания клиентов как в Интернете, так и в автономном режиме.
Несмотря на пандемию, нанесшую ущерб бразильской экономике, основной бизнес StoneCo продолжает расти.
В первом квартале общий объем платежей STNE увеличился на 35,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 51,0 млрд бразильских реалов (10,2 млрд долларов США), что привело к увеличению доходов на 21,1% до 867,7 млн бразильских реалов (173,0 млн долларов США) от 722 300 активных клиентов. Компания завершила квартал со скорректированной чистой прибылью в размере 187,4 миллиона бразильских реалов (37,4 миллиона долларов).
Если вы поклонник Square, StoneCo - это латиноамериканский аналог.
DraftKings (DKNG, 44,66 долл. США) - лидер в сфере онлайн-ставок на спорт и iGaming в Северной Америке. Его дочерняя компания SBTech стала частью трехстороннего слияния компании со специальной компанией по приобретению (SPAC) Diamond Eagle в апреле 2020 года из-за представленных технологий.
Если подумать, ставки на спорт и iGaming - это все о финансовых технологиях. Без него бизнес не масштабируется так быстро и не так быстро.
Недавно был опубликован отчет Hindenburg Research, в котором утверждалось, что SBTech получает доходы от сомнительной деловой практики в Азии и других странах. DraftKings ответили на обвинения.
CNBC сообщил об ответе DraftKings на обвинения. «Этот отчет написан кем-то, у кого мало акций DraftKings, и у него есть стимул снизить стоимость акций», - сказали в DKNG. «Наше объединение бизнеса с SBTech было завершено в 2020 году. Мы провели тщательный анализ их деловой практики и остались довольны результатами».
Обвинения Гинденбурга в отношении SBTech основаны на комментариях бывших сотрудников, которые предполагают, что 50% доходов SBTech поступает от рынков, где азартные игры являются незаконными.
Хотя инвесторам необходимо учитывать это при принятии решения о покупке акций DKNG, нельзя отрицать возможность, которая существует для компании в Северной Америке - общий доступный рынок онлайн-ставок на спорт и iGaming, превышающий 67 миллиардов долларов в год - и в других странах. другие части света.
В первом квартале, закончившемся 31 марта, выручка компании подскочила на 175% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 312 миллионов долларов США благодаря ежегодному увеличению ежемесячных уникальных плательщиков (MUP) на 114% и средней выручке на MUP на 61 доллар США, что на 49% выше, чем в первом квартале 2020 года. .
Акции финтех-компаний выросли на 26% за последний год, хотя они намного ниже 52-недельного максимума в 74,38 доллара.
Bill.com (BILL, 188,54 долл. США) - поставщик облачного программного обеспечения, которое оцифровывает и автоматизирует финансовые операции бэк-офиса для малых и средних предприятий (МСП). Платформа финансового программного обеспечения компании основана на искусственном интеллекте, который позволяет клиентам выставлять счета клиентам, отправлять и получать платежи, сверять свои бухгалтерские книги и управлять своими денежными средствами.
У BILL более 115 000 клиентов, а среди его партнеров - большинство ведущих бухгалтерских фирм и банков США. Компания считает, что ее рыночные возможности в США составляют 9 миллиардов долларов. Это основано на его среднем доходе на пользователя (ARPU) в размере 1500 долларов США, умноженном на примерно шесть миллионов малых и средних предприятий в этой стране. Глобальная оценка составляет 30 миллиардов долларов в год с учетом 20 миллионов малых и средних предприятий по всему миру.
За последние 12 месяцев, закончившихся 31 марта, доход Bill.com составил 202 миллиона долларов. Это на 62% больше, чем за аналогичный период годом ранее. Но, что более важно, 86% этого роста приходится на уже существующих клиентов. В результате компании требуется всего пять кварталов, чтобы получить достаточно валовой прибыли, чтобы покрыть затраты на привлечение этих клиентов.
В третьем финансовом квартале BILL генерировал 49% доходов от подписок, еще 49% - от комиссионных сборов, взимаемых за транзакции, обрабатываемые через его платформу, и 2% - от процентов, полученных от средств клиентов до клиринга платежных транзакций. Клиентская база компании выросла на 27% в третьем квартале по сравнению с прошлым годом
Это одна из финтех-акций в этом списке, которая демонстрирует высокие показатели на диаграммах. За 18 месяцев с тех пор, как BILL стал публичным по цене 22 доллара за акцию, он вырос на 757%.