Изменение правил внутридневной торговли на фондовом рынке произошло в результате фиаско Karvy и его последующих последствий. В условиях широкой неопределенности относительно того, можно ли доверять биржевым брокерским фирмам, Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) издал новые законы для защиты интересов внутридневных трейдеров. В этой статье мы разбираем эти законы, чтобы наши читатели понимали эти изменения.
Karvy Stock Broking - это фирма из Хайдарабада, которая выполняет транзакции для более чем одного миллиона розничных брокеров. Биржевая брокерская фирма обещает своим клиентам, что они получат соответствующие суммы инвестиций на третий день после начала транзакции, но многие клиенты не получили свои средства даже через неделю. После расследования дела SEBI было решено, что это произошло в результате того, что брокерская фирма зачислила суммы на свои собственные счета. Такое злоупотребление ценными бумагами проложило путь к усилению регулирования и общей прозрачности со стороны SEBI, в частности, для внутридневных инвесторов.
Ранее установленные правила предусматривали, что брокеры, принадлежащие банкам, должны блокировать сумму денег, которая причитается при торговле определенной суммой для транзакций покупки. Эти запасы блокируются в случае последующей транзакции продажи. Текущие правила гласят, что брокеры, принадлежащие банку, блокируют сумму, но также списывают ее во время торговли. Это необходимо для того, чтобы средства поступали на необходимые счета вовремя. Эта сумма может быть либо общей торгуемой суммой, либо 20% от торгуемой суммы. Это правило 20% - это минимальная сумма для торговли, установленная SEBI.
В отличие от процесса доставки акций, упомянутого выше, в правила внутридневной торговли в Индии было внесено немало изменений.
Согласно ранее установленным правилам, если инвестор или трейдер решили конвертировать свои акции и торговать ими в качестве маржи, требуется доверенность на брокера. Однако теперь, чтобы конвертировать акции и торговать ими в качестве маржи, ценные бумаги должны быть переданы в залог брокеру.
Прибыль, полученная от внутридневной торговли, не может быть использована для дальнейшей торговли в тот же день. Если инвесторы по-прежнему желают вести свою ежедневную внутридневную торговлю, размер маржи, которую необходимо выплачивать, будет увеличиваться с каждой сделкой. Только если эта сумма маржи выплачена и соблюдается, инвестор может использовать кредитное плечо (при необходимости). Раньше брокерские фирмы получали процент от успешной внутридневной торговли и тем самым поощряли продолжение торговли. Сбор 20% от стоимости сделки авансом (как часть маржинальных требований) не позволил брокерским фирмам M определять свою собственную маржу и причинять вред другим клиентам. Это правило можно рассматривать как веху в истории торговли Индии, поскольку более низкое кредитное плечо в основном сводится к снижению общего риска. Это также положит конец системе «T + 2», которая позволяет трейдеру выплатить всю сумму инвестиций в течение двух дней после начала торговли.
До введения этого правила не было установленных ограничений на размер кредитного плеча, основанного на маржинальных требованиях, которые брокерская фирма могла предоставлять своим клиентам. Отсутствие надлежащего лимита привело к тому, что некоторые брокеры предоставили своим клиентам 100% кредитное плечо, если они попросили его для проведения своих внутридневных сделок. Чтобы увеличить прибыль, трейдеры увеличивают уровень кредитного плеча. Чрезмерное кредитное плечо, в свою очередь, предоставит этим клиентам средства для выплаты, превышающие сумму, которую они могут себе позволить. Это повредит брокеру (невыполнение обязательств брокером), что также нанесет ущерб клиентам. Более высокое кредитное плечо может ускорить рост вложенного вами капитала.
Обновленные правила для трейдеров в Индии определяют изменение, которое должно быть сделано для залога акций. Чтобы удовлетворить некоторые маржинальные требования, если инвестор решает заложить акции, необходимо создать залоговое право в пользу брокера. После этого брокер проследит за этим действием, пообещав передать холдинг корпорациям для выполнения маржинальных требований.
Акции больше не будут перемещаться со счета трейдера. Предыдущие правила гласили, что залог акций будет передаваться брокером на его демат-счет при наличии доверенности.
С разрешения трейдера или инвестора брокер также может сгенерировать одноразовый пароль до процесса авторизации акций. Это обеспечивает инвестору или трейдеру дополнительную безопасность, которая действует как страховочная сетка между инвестором и брокером. Рекомендуется создать одноразовый пароль.
Текущие правила распространяются на улучшение корпоративных действий. Например, вопросы, связанные с выплатами дивидендов и прав, теперь зачисляются напрямую на счет клиента. Это обеспечивает клиенту дополнительный уровень безопасности, поскольку он раньше был зачислен на демат-счет соответствующего брокера.
Вышеупомянутые обновленные меры уже начали внедряться с декабря 2020 года. Однако, чтобы дать инвесторам и трейдерам время понять обновленные законы и привыкнуть к ним, их принятие будет постепенно прекращаться в три этапа каждые три месяца.
Были внесены изменения в процедуры внутридневной торговли, залога акций и их поставки. Это было сделано SEBI для защиты интересов как брокеров, так и инвесторов или трейдеров. После фиаско с Карви в индийской торговой системе были обнаружены лазейки, которые необходимо было устранить и устранить. В соответствии с действующими правилами, были введены строгие правила для прямого зачисления сумм на счета трейдеров, а не прохождения косвенным путем через демат-счет брокера. Эти строгие правила также распространяются на конкретные маржинальные требования, предъявляемые к судебным искам. Сбор дополнительной процентной суммы от авансовой стоимости сделки теперь также является частью действующих правил. Более того, что наиболее важно, были также установлены ограничения на уровень кредитного плеча, который клиенты или трейдеры могут запрашивать. Раньше клиенты запрашивали уровни кредитного плеча, которые иногда даже доходили до 100%, что, в свою очередь, ложилось дополнительным бременем на клиентов по своевременной выплате суммы.