Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) — это коллективный инвестиционный пул, который позволяет инвесторам приобретать единицы приносящих доход активов в сфере недвижимости. REIT можно эффективно рассматривать как взаимные фонды, активы которых представляют собой владения недвижимостью или кредиты, обеспеченные недвижимостью.

Как заработать на REIT?

Чтобы понять, как вы можете зарабатывать на REIT, давайте посмотрим, как устроен REIT. Есть три уровня, очень похожие на уровень взаимных фондов.

1. Спонсор : Спонсоры REIT являются основными акционерами REIT. Спонсор является первоначальным владельцем объекта недвижимости, который затем инкассируется. Обязанностью спонсора является создание REIT и назначение доверительного управляющего. Правила SEBI требуют, чтобы у спонсоров была своя кожа в игре. Спонсоры по закону обязаны владеть не менее 25 % подразделений в течение первых трех лет после создания и не менее 15 % через три года.
2. Менеджер : Менеджеры REIT, как правило, AMC, отвечают за управление активами, а также за приобретение новой недвижимости. Они следят за тем, чтобы объекты недвижимости содержались в хорошем состоянии в течение срока действия инвестиции, справедливо оценивали активы и проверяли их по мере необходимости.
3. Доверенное лицо : Доверительный управляющий REIT владеет недвижимостью в доверительном управлении. Роль доверительного управляющего заключается в обеспечении защиты интересов пайщиков. Они внимательно следят за менеджерами и следят за своевременной выплатой дивидендов.

Спонсор, менеджер и доверительный управляющий работают в интересах инвесторов REIT.

Как владелец REIT, вы можете зарабатывать деньги за счет прироста капитала, дохода от аренды, выплаты дивидендов и процентов. Прирост капитала REITS напрямую связан с изменением стоимости задействованной недвижимости. В зависимости от метода инвестирования, используемого менеджером, как инвестор вы можете получать либо арендный доход, либо процентный доход. Согласно правилам, не менее 90 % чистого распределяемого денежного потока (NDCF) распределяется между инвесторами каждые шесть месяцев.

Вы можете получать более высокие дивиденды, а также прирост капитала выше среднего в долгосрочной перспективе. Это делает REIT идеальным пересечением между риском и способностью приносить доход от облигаций, акций и наличных денег.

Типы REIT

REIT можно классифицировать на основе типа удерживаемого актива. Несколько примеров перечислены ниже:

1. REIT на жилую недвижимость : Жилая недвижимость, включая, помимо прочего, промышленное жилье и многоквартирные дома, является основным направлением деятельности жилых REIT.
2. Розничные REIT : Эти REIT инвестируют в коммерческую недвижимость, такую ​​как розничные магазины или торговые центры.
3. Офисные REIT : Офисные REIT инвестируют в офисные помещения, на которые напрямую влияют такие факторы, как уровень безработицы, экономическое состояние района и общее состояние экономики.
4. Ипотечные REIT : Ипотечные REIT ссужают деньги владельцам или застройщикам недвижимости. Они также могут приобретать существующие ипотечные кредиты, эффективно инвестируя в долги по недвижимости.

Зачем инвестировать в REIT?

1. Диверсификация : Инвестиции в REIT имеют дополнительные преимущества по сравнению с прямыми инвестициями в недвижимость. Другие классы активов не сильно коррелируют с этим сегментом, что, в свою очередь, является эффективным методом диверсификации. При этом устраняются проблемы с управлением объектами, находящимися в непосредственном владении.
2. Профессиональный менеджмент: КУА напрямую управляют REITS, что обеспечивает более высокий уровень профессиональных знаний о наиболее прибыльных методах инвестирования.
3. Регулярный доход : SEBI требует, чтобы инвесторы были обязаны получать 90% NDCF не реже двух раз в год.
4. Признание капитала : Эффективные REIT могут со временем расти в цене, а инвесторы получают прибыль.

Каковы связанные с этим риски?

Как и обычные взаимные фонды, REIT имеют риск потенциальных убытков. При повышении процентных ставок существует риск потери стоимости. Это, в свою очередь, стимулирует капиталовложения в активы с низким уровнем риска, такие как облигации.

Рыночные условия играют жизненно важную роль в работе REIT. Уровень арендной платы определяет выплаты. Учитывая нынешнюю пандемию COVID-19, арендные ставки значительно упали, что отрицательно сказалось на REIT во всем мире.

В Индии REIT — относительно новое явление. В настоящее время существует три публично зарегистрированных REIT:Embassy Office Parks, Brookfield India Real Estate Trust и REIT Mindspace Business Park. Общий доступ к этому классу активов в стране довольно ограничен, хотя это растущий сегмент.