Иногда о сделках-фриках пишут заголовки, создавая ажиотаж на фондовом рынке из-за огромных рыночных колебаний, которые они вызывают за несколько секунд. Давайте посмотрим на Freak Trades на нескольких примерах.
Необычная сделка - это ошибочная сделка, при которой цена на долю секунды достигает ненормального уровня, а затем возвращается на предыдущий уровень. Ошибка может произойти из-за манипуляций, человеческих ошибок или технических сбоев.
1. Один из примеров необычных сделок - это сделки «толстого пальца», которые происходят из-за человеческой ошибки. Точно так же, как опечатки в текстовых сообщениях, трейдеры и дилеры на рынках ценных бумаг могут делать опечатки при вводе больших заказов. Ошибочные сделки, вызванные такими опечатками, которые привели к необычной сделке, известны как сделки с «толстым пальцем».
Учтите это: В октябре 2012 года трейдер брокерской фирмы перепутал столбцы объемов и цен, что привело к ошибочной заявке на продажу акций Nifty на сумму 650 крор. Это привело к падению продаж Nifty на 15% в течение нескольких минут после размещения заказа.
2. 20 августа 2021 года контракт по опциону колл для основного индекса Nifty (страйк-цена 16 450) с истечением в августе вырос примерно на 800% с примерно 135,8 фунта стерлингов до 803,05 фунта стерлингов, что привело к «странной сделке».
3. По данным NSE, 14 сентября 2021 г. фьючерсные контракты HDFC, Bharti Airtel, HDFC Bank, Tata Consultancy Services (TCS) и Reliance Industries (RIL) подскочили примерно на 10% каждый за несколько наносекунд в начале торгов.
Цена фьючерсных контрактов HDFC с истечением в сентябре взлетела до 3 135 фунтов стерлингов, несмотря на то, что спотовая цена находилась на уровне около 2 850 фунтов стерлингов. Точно так же фьючерсные контракты TCL с истечением в сентябре выросли до 4229,85 фунта стерлингов, хотя спотовая цена была около 3838,50 фунта стерлингов, как показано на графиках ниже.
В сделке Freak высока вероятность срабатывания стоп-лосса. В рыночном ордере со стоп-лоссом существует более высокая вероятность того, что ордер будет исполнен за пределами последней торгуемой цены.
В приведенном выше примере от 20 августа 2021 года контракт колл-опциона на основной индекс Nifty (страйк 16 450) на августовский срок действия вырос примерно на 800% с 135,8–803,5 фунта стерлингов, что привело к «странной сделке». Трейдеры, имеющие рыночные ордера стоп-лосс на уровне 120–200 фунтов стерлингов, несли огромные убытки, поскольку все эти стоп-лоссы срабатывали и исполнялись за пределами последней торгуемой цены.
Из-за высокой стоимости воздействия, связанной с рыночными ордерами стоп-лосс при возникновении необычной сделки, NSE прекращает поддержку ордеров стоп-лосс (SL-M) для контрактов на опционы на индекс и опционы на акции с 27 сентября 2021 года.
Ордер Stop-loss Limit может быть лучшим вариантом минимизировать потери в сценарии Freak Trade.
Часто странные сделки не отображаются на платформах для построения графиков. Это потому, что графики формируются торговыми платформами брокеров из данных, которые они получают от бирж. Эти данные обычно охватывают менее четырех сделок в секунду, хотя фактическое количество транзакций в секунду может быть больше. Таким образом, все сделки не попадают на график. Следовательно, во время возникновения Freak Trade розничные инвесторы часто не понимают, почему их рыночные ордера Stop Loss исполняются далеко от последней торгуемой цены.
Мы надеемся, что эта статья помогла вам лучше понять, что такое необычные сделки и их роль в срабатывании стоп-лоссов.