В сфере финансов окупаемость инвестиций - это, по сути, прибыль, которую вы получаете от своих инвестиций. Он охватывает любые изменения стоимости инвестиций, такие как выплаты процентов или дивидендов, и / или денежные потоки, которые инвестор получает от инвестиций. Он может быть рассчитан либо в абсолютном выражении, либо в процентах от инвестированной суммы (то есть в валюте). Последний также часто называют доходностью за период удержания.
Убыток определяется как отрицательная прибыль, а не выгода, при условии, что инвестированная сумма больше нуля.
Полезно преобразовать каждый доход в доход за период времени стандартной продолжительности, чтобы сравнить доходность за периоды времени различной продолжительности на равной основе. Следствие конвертации называется доходностью. В большинстве случаев стандартный период времени составляет один год.
Среднее математическое значение серии доходов, полученных за определенный период времени, является средней доходностью, также известной как средняя ставка доходности (ARR). Средняя доходность измеряется так же, как вычисляется простое среднее значение. Числа складываются в одну сумму, а затем сумма делится на количество добавленных чисел.
Математически это может быть представлено как =Сумма всех доходов / Количество возвратов
Средняя доходность может сказать вам, какова была историческая доходность акций или ценных бумаг или какова доходность портфеля компании. Это не эквивалентно годовому доходу. Средняя доходность не учитывает начисление сложных процентов.
Многие инвесторы смотрят на годовую доходность. Годовая доходность, также известная как геометрическая доходность, не то же самое, что средняя доходность.
Волатильность учитывается годовой доходностью. Это годовая норма прибыли, независимо от того, что произошло в середине, которая приводит вас от начального значения к конечному значению.
Средняя доходность - это, по сути, среднее арифметическое всех годовых доходов. Средняя доходность часто будет больше из-за сглаживания, присущего годовой доходности, даже если стандартное отклонение равно нулю. Чем больше стандартное отклонение, тем больше разница между средней и годовой доходностью.
Любой период времени, который определяет инвестор, может быть покрыт при расчете средней доходности. У каждого инвестора есть свой временной горизонт, т.е. насколько быстро инвестор захочет, чтобы вложения были проданы.
Так как это зависит от средних значений, статистические данные в наборах данных удаляются процессом средней доходности. Это особенно полезно для долгосрочных средних значений, когда эффект убытков за один год может быть минимизирован за счет прибылей за несколько лет. Все инвестиции сопряжены с риском, и ожидаемая норма прибыли неявно учитывает риск, учитывая только его ощутимое влияние на доходность инвестиций в среднее значение. В той сумме денег, которую инвестиции приносят своим владельцам, разовые события, влияющие на доходность, не так важны, как постепенные, устойчивые модели.
Простое сравнение различных типов инвестиций стало возможным благодаря средней доходности процесса.
Несмотря на то, что его предпочитают из-за того, что он является простым и эффективным индикатором внутренней доходности, у среднего дохода есть много недостатков. Он не учитывает многочисленные предприятия, которые могут потребовать различных затрат капитала.
Точно так же игнорируются потенциальные затраты, влияющие на прибыль; вместо этого он фокусируется только на ожидаемых денежных потоках в результате притока капитала. Ставка реинвестирования также не учитывается средней доходностью; вместо этого оно неявно подразумевает, что потенциальные денежные потоки могут быть повторно изобретены со ставками, близкими к показателям внутренней нормы прибыли. Это предположение довольно неэффективно, учитывая тот факт, что внутренняя норма доходности часто может приносить относительно большую сумму наряду с тем фактом, что в будущем факторы для такой отдачи могут быть небольшими или недоступными. Кроме того, при расчете средней доходности не учитывается и временная стоимость денег, то есть сто рупий сегодня имеют большую ценность, чем, возможно, через 1 год. Инвесторы, а также аналитики склонны использовать средневзвешенную по денежным средствам доходность или среднее геометрическое в качестве альтернативного показателя оценки из-за этих недостатков, присущих средней доходности.
Следует ли перед инвестированием учитывать среднюю доходность инвестиционного инструмента?
Хотя жизненно важно помнить, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, историческая доходность со временем может дать справедливые ожидания относительно прогресса инвестиций. Средняя годовая доходность за последние 15 лет - один из самых точных индикаторов будущих результатов. Краткосрочные результаты сильно различаются, и даже взгляд на последние 10 лет не всегда дает полную картину.
Заключение
Финансовым аналитикам, а также инвесторам нужны инструменты для оценки и сравнения инвестиционных инструментов. Это может повлечь за собой сравнение самых разных типов инвестиций, от акций и облигаций до недвижимости, товаров и иностранной валюты. Прежде чем принять решение о вложении денег в конкретное вложение, метод средней нормы прибыли является одним из способов для инвесторов узнать о своих возможностях. Нормы прибыли могут дать представление об исторической динамике активов и дать инвестору или аналитику ясное представление о том, чего можно ожидать. Средняя доходность - это простой коэффициент, который дает представление об исторической доходности акций или ценных бумаг или доходности портфеля компании.