В экономических системах, действующих по всему миру, почти все можно купить или продать за определенную цену. Именно этот принцип дал начало многим финансовым рынкам, таким как фондовый рынок, валютный рынок и товарные рынки. В этом последнем сегменте товары различных видов продаются по цене, часто в крупных оптовых количествах. Хотя многие предприятия покупают товары на товарных рынках для своей деятельности, есть также много трейдеров, которые получают прибыль от покупки и продажи товаров на этих рынках.
Вот где в игру вступает концепция товарного арбитража. Арбитраж — это, по сути, практика покупки и продажи одного или нескольких активов с целью получения прибыли от разницы в ценах. Существуют различные способы использования арбитража на товарном рынке. Чтобы лучше понять арбитражную торговлю сырьевыми товарами, давайте подробно рассмотрим различные стратегии, используемые для проведения арбитража на товарном рынке.
Арбитраж наличными и кэрри — это, по сути, практика использования разницы в цене товара на спотовом рынке и на рынке фьючерсов. Возьмем, к примеру, очень популярный на рынках товар — золото. Предположим, что он торгуется на спотовом рынке по цене рупий. 50 000. Однако его месячный фьючерсный контракт стоит рупий. 52 000.
Чтобы выполнить арбитражную торговлю товарами с использованием метода наличных денег и кэрри, трейдер должен будет приобрести актив на спотовом рынке по цене рупий. 50 000, одновременно продавая его на фьючерсном рынке по рупиям. 52 000. Затем трейдер будет держать актив на спотовом рынке до даты истечения срока действия, а затем, при необходимости, продать его, закрывая короткую позицию, минимизируя таким образом убытки, если таковые имеются.
Эта стратегия в основном помогает трейдеру учитывать колебания рынка, которые нелегко предсказать. Это удобно, когда трейдерам трудно предсказать, будет ли тренд в ближайшем будущем восходящим или нисходящим.
Спред — это своего рода товарный арбитраж, который предполагает использование только фьючерсных контрактов. Здесь также трейдер занимает противоположные позиции, обе из которых находятся на фьючерсном рынке. Например, возьмем товарную сырую нефть в качестве примера. Скажем, фьючерсный контракт на октябрь 2020 года на этот товар торгуется по цене рупий. 3200, в то время как фьючерсный контракт на декабрь 2020 года торгуется по рупиям. 3000. Если трейдер ожидает, что разница в рупиях. 200 увеличится к моменту истечения срока действия октябрьского контракта, хорошей стратегией будет покупка октябрьского контракта и продажа декабрьского контракта. Сопоставив две позиции, можно получить прибыль в размере рупий. 200.
Наоборот, если трейдер ожидает, что разница в рупиях. 200 уменьшится к моменту истечения срока действия октябрьского контракта, было бы хорошей стратегией продать октябрьский контракт и купить декабрьский контракт.
Арбитражная торговля товарами также может осуществляться с использованием одного и того же товара, но на двух биржах. Если есть разница в ценах на товар между двумя биржами, это можно использовать как возможность для товарного арбитража. Давайте обсудим пример, чтобы лучше понять этот момент.
Скажем, цена на золото для фьючерсного контракта на октябрь 2020 года составляет около рупий. 50 100 за 10 грамм на MCX. А на NCDEX скажем, что аналогичный фьючерсный контракт со сроком действия в октябре 2020 года стоит рупий. 50 400. Теперь трейдер может получить прибыль от этих цен, купив контракт на MCX и продав его на NCDEX.
Как видно из названия, это стратегия товарного арбитража, при которой трейдер берет два разных товара на одной и той же бирже, часто в одной и той же категории. Эта стратегия приходит на помощь, когда трейдеры не уверены в том, как рынок может двигаться в течение заданного периода времени. Например, если цена золотого мини-фьючерса на октябрь 2020 года составляет рупий. 52 000, но цена золота для фьючерсов на октябрь 2020 года составляет рупий. 54 000, трейдер может получить прибыль на этой разнице.
Заключение
Чтобы успешно выполнять стратегии товарного арбитража, трейдеры должны тщательно изучать движение цен на товары, которыми они намереваются торговать. Прежде чем вступать в арбитражные сделки, лучше всего провести адекватное исследование и учесть все возможные результаты.