История Джордана Белфорта, к сожалению, является для большинства людей первым и единственным знакомством с концепцией грошовых акций, акций с микрокапитализацией и внебиржевых (OTC) акций. И если вы спросите любого финансового консультанта, он, скорее всего, скажет вам, что богатый и знаменитый образ жизни и невероятная рентабельность инвестиций, которые вы видите на большом экране, невероятно маловероятны в реальной жизни.
Это не означает, что акции с микрокапитализацией и внебиржевые акции не имеют своего места и не работают на финансовом рынке. Для многих корпораций это единственный способ, которым инвесторы могут оказать финансовую поддержку компании. Есть еще несколько вещей, которые инвесторы должны знать, прежде чем они отважатся войти в этот подраздел фондового рынка.
Акции с микрокапитализацией часто называют в разговоре копеечными акциями, и эти два термина в целом могут использоваться взаимозаменяемо друг с другом.
Вообще говоря, чтобы считаться акциями с микрокапитализацией, компания должна иметь рыночную капитализацию менее 300 миллионов долларов. Если это все еще звучит как большие деньги, это зависит от того, с кем или с чем вы их сравниваете. Facebook (NASDAQ:FB), для сравнения, имеет рыночную капитализацию в размере 733,62 миллиарда долларов. По этой причине Facebook будет считаться акцией с большой капитализацией.
Что такое акции с большой капитализацией? Мы думали, вы никогда не спросите.
Акции и лежащие в их основе компании можно разделить на пять различных классификаций в зависимости от их рыночной капитализации. Эти классификации и их требуемая рыночная капитализация следующие:
Что все это значит и почему розничных инвесторов это должно волновать?
Во-первых, мы должны понимать, что рыночная капитализация компании — это не то же самое, что цена ее акций, но они тесно связаны между собой.
рыночная капитализация это стоимость всех выпущенных акций компании, умноженная на цену акции. Таким образом, компания с 20 акциями в обращении, каждая из которых торгуется по 10 долларов, будет иметь рыночную капитализацию в 200 долларов. Реальные числа никогда не будут такими маленькими, и, скорее всего, с ними будет не так приятно иметь дело, но мы будем использовать их для простоты.
И последнее замечание:важно знать, что, хотя акции с микрокапитализацией часто называют грошовыми акциями, это название может ввести в заблуждение. Акции компаний с микрокапитализацией не всегда должны стоить меньше доллара, хотя часто так и бывает. На самом деле нет ограничений на цену акций компании с микрокапитализацией, пока общая рыночная капитализация остается ниже 300 миллионов долларов.
Когда люди ссылаются на внебиржевой рынок, они обычно используют его как общий термин, охватывающий несколько систем и торговых платформ, например:
Как упоминалось ранее, внебиржевой рынок является гораздо менее регулируемым (если вообще регулируется) рынком, на котором торгуются акции компаний с малой капитализацией. Поскольку эти акции обычно имеют гораздо меньший объем торговли, чем ценные бумаги, предлагаемые на более крупных биржах, они представляют повышенный риск. Большая часть этого риска связана с тем, что они не похожи на более крупные акции, по которым проводится много исследований и анализов, предлагаемых различными службами и другими финансовыми учреждениями. По этой причине внебиржевые акции недоступны во многих онлайн-брокерских конторах в США.
Не все внебиржевые акции рискованны по своей природе. В частности, под эту категорию подпадает один сектор:каннабис. Поскольку употребление марихуаны в США не легализовано на федеральном уровне, компаниям приходится торговать в Канаде и на безрецептурных рынках. Напротив, канадские компании по производству каннабиса могут торговать на биржах США.
Из-за небольшого объема торгуемых акций иногда бывает сложно совершить сделку на внебиржевом рынке. Имея дело с акциями с большой капитализацией, часто торгуется достаточный объем, поэтому, когда вы идете покупать или продавать акции, всегда есть покупатель или продавец, которые сразу же доступны. Этого нельзя сказать о внебиржевых акциях, поэтому инвесторы часто устанавливают лимит на ордер на случай изменения цены акции.
По теме:Что такое частичное инвестирование?
Прежде чем вы решите инвестировать в акции с микрокапитализацией, вы должны убедиться, что вас устраивает повышенный риск, связанный с внебиржевой торговлей. Да, со всеми инвестициями связан риск, но внебиржевая торговля сопряжена с рисками, которых нет даже у самых волатильных акций с большой капитализацией. Вот почему крупные трейдеры часто вообще пренебрегают этой частью рынка.
Вторым шагом будет выбор брокера. Это важная часть любой торговли, но только некоторые брокеры разрешают доступ к внебиржевой торговле, поэтому этому этапу необходимо уделить особое внимание. После того, как вы все настроили с брокером, вы можете начать торговать на внебиржевом рынке. Убедитесь, что вы в курсе структуры вознаграждения вашего брокера, и начните тщательное исследование любых интересующих вас акций с микрокапитализацией.
Несмотря на то, что существует множество жизнеспособных многообещающих компаний, торгующих внебиржевой торговлей, также существует множество случаев мошенничества, поскольку внебиржевые акции имеют очень ограниченный уровень регулирования.
Связанный:что такое акции «голубых фишек»?
Мир акций с микро-капитализацией и грошовыми акциями часто неправильно понимается. Будь то невероятно низкая окупаемость инвестиций, непревзойденное регулирование ценных бумаг или низкий объем торгов, внебиржевые рынки сопряжены с рисками, которых нет на крупных биржах. При рассмотрении вопроса о переходе на внебиржевую торговлю необходимо проявлять особую осторожность, и инвесторы должны спросить себя, стоит ли этот дополнительный риск низкой вероятности получения прибыли.
Как и при инвестировании в акции с большой капитализацией, инвесторы должны заранее разработать инвестиционную стратегию в дополнение к своим исследованиям. Можно добиться успеха, инвестируя в акции с микрокапитализацией, торгуя на внебиржевых рынках, если вы заранее готовы сделать свою домашнюю работу.