Средняя фирма венчурного капитала проверяет 350 компаний и делает только четыре инвестиции в любой данный год. Недавнее исследование, проведенное в Journal of Financial Economics, опросило 885 институциональных венчурных капиталистов и 681 фирму о том, как они принимают свои инвестиционные решения. Результаты показали, что при выборе инвестиций венчурные капиталисты больше ориентируются на управленческую команду, чем на характеристики бизнеса, такие как продукты или технологии.
Клауденакагава | Гетти Изображений В частности, команда менеджеров чаще всего упоминалась как важный фактор (95% фирм ВК) и как наиболее важный фактор (47% фирм ВК). Факторы, связанные с бизнесом, также часто упоминались как важные:бизнес-модели — 83%, продукт — 74%, рынок — 68% и отрасль — 31%.
Однако факторы, связанные с бизнесом, были признаны наиболее важными только 37 процентами фирм. Оценка компании заняла пятое место в рейтинге по важности в целом, но третье по важности для сделок на более поздних стадиях. Соответствие фонду и способность создавать добавленную стоимость были оценены как менее важные. Инвесторы на ранней стадии и инвесторы в информационные технологии придают относительно большее значение команде.
Если вы посмотрите на то, как венчурные капиталисты оценили качества, лежащие в основе управленческой команды, окажется, что способности являются наиболее упоминаемым фактором, причем более двух третей венчурных капиталистов считают его важным. Отраслевой опыт является вторым наиболее упоминаемым фактором, наряду со страстью, настойчивостью в работе, предпринимательским опытом и командной работой.
Калифорнийские венчурные компании чаще говорят, что страсть важнее опыта. Медицинские венчурные капиталисты, опять же, отличаются от других венчурных капиталистов тем, что считают отраслевой опыт самым важным качеством, а страсть — гораздо менее важным качеством.
Каковы эти способности, которые ищут венчурные капиталисты? В моей будущей книге Путь предпринимателя:Стратегический план доминирования на рынке Я разбиваю критерии способностей, разделив путь предпринимателя на восемь этапов, которые должен пройти каждый предприниматель. Вот они.
На этом этапе предпринимателю нужно придумать реальную проблему, которую нужно решить, значимую для всего мира и имеющую значение для него и его команды, создавая драйв и страсть, которые будут продвигать его на протяжении всего пути. Два предварительных условия для этого:
Предприниматель должен иметь возможность выразить свою идею миру, будь то в письменной форме с документацией и презентациями или устно с помощью презентаций или публичных лекций, видеоконтента и так далее. Чем больше вы вкладываете в так называемые «мягкие» навыки письма, рассказывания историй и рисования, тем легче вам будет донести свою идею до мира. Такие навыки, как публичные выступления или способность представить свое видение и ценности перед камерой, имеют первостепенное значение.
Умение сформировать команду, финансировать и возглавить ее. Для большинства предпринимателей этот сдвиг будет большим шагом, который влечет за собой полное изменение мышления с сосредоточения внимания на собственных мыслях и желаниях о мире на сосредоточение внимания на команде. Ключевым действием является настройка команды или групп. Это может быть команда, которую вы создаете с нуля, где вам нужно правильно сбалансировать опыт и ответственность, или у вас уже может быть команда или команда вокруг вас, чьи роли, возможно, необходимо изменить. Какой бы ни была отправная точка, правильная структура жизненно важна.
Вместе с командой возможность построить план выполнения, понять рынок, определиться с продуктом и его упаковкой, создать набор документов и активов, которые будут держать бизнес вместе в согласованной форме. Планирование — это не аккуратная, самодостаточная, линейная часть пути предпринимателя. Много раз вы обнаружите, что вам нужно остановиться, перегруппироваться, подойти к проблеме под другим углом и сформулировать новую стратегию.
Способность выполнять и создавать продукт или услугу. Для предпринимателя важно определить подход, наиболее подходящий для его инноваций, путем анализа всех соответствующих факторов, присущих продукту, и внешней среде, для которой он предназначен. Короткие циклы активности, непрерывное обучение и гибкость в процессе разработки помогут вам создать работающий продукт. Ваш продукт по-прежнему должен пройти тщательное тестирование и часто проверку регулирующих органов, прежде чем он будет готов к выходу на рынок.
Возможность протестировать продукт, чтобы убедиться, что он соответствует нормам качества и безопасности. Если на этапе разработки речь идет о том, как построить систему, то на этапе функционирования необходимо проверить, работает ли система так, как задумано, прежде чем она выйдет на рынок. Это включает тестирование, управление качеством, соображения безопасности и нормативно-правовую базу. Начиная с первой миссии на Луну и заканчивая качеством и безопасностью программного обеспечения, испытаниями лекарств и тестированием медицинских устройств, немногие коммерческие виды деятельности являются столь же важными, трудоемкими и дорогостоящими, как тестирование и поддержание качества.
Возможность выбрать канал сбыта, вывести продукт на рынок и оптимизировать и довести его до конечного потребителя. Выбор правильного пути или моста, чтобы добраться туда, жизненно важен — шаг, который требует совершенно другого мышления и навыков. Здесь резина встречается с дорогой, и вам нужно принять несколько важных решений, например, какие каналы использовать, какие технологии вам нужны и с кем вы должны работать.
Возможность собирать информацию от клиента или заказчика и узнавать, как улучшить продукт. Обратная связь — это когда мир отвечает. Нужно быть готовым к разнообразным откликам, негативным и позитивным, от благодарственных писем и отличных отзывов до жесткой критики.
Поняв восемь стадий, через которые проходит каждый предприниматель, вы сможете определить, где находятся ваши собственные слепые зоны и где вам нужно приложить больше усилий. План путешествия предпринимателя также является инструментом для венчурных капиталистов, который позволяет венчурным капиталистам анализировать и получать более четкое представление и способность оценивать способности команды более количественным способом.
Участник сети Entrepreneur Leadership Network
Алон Браун — предприниматель, ученый и инвестор. Браун — опытный бизнес-архитектор, который направляет компании к более быстрому достижению их целей и росту от первоначальной идеи до прибыльности.