Было написано несколько статей, в которых говорится о том, что венчурные инвесторы предпочитают делать ставки на жокея (предпринимателя), а не на лошадь (идею стартапа). Как я часто говорил, я бы предпочел инвестировать в команду A+ с идеей B+, чем в команду B+ с идеей A+. Так что я согласен с тем, что жокей обычно важнее лошади. Этот пост расскажет вам, когда одно перевешивает другое.
марленка | Гетти Изображений Если идея не является материальной в первую очередь (например, у нее есть шанс стать бизнесом на миллиард долларов), зачем тратить свое время на поиски венчурных доходов. Иными словами, вы бы предпочли инвестировать в Джеффа Безоса, одного из моих героев-предпринимателей, строящего бизнес по рафтингу в засушливой пустыне Сахара, или в меня, проверенного серийного предпринимателя (хотя таланта Безоса немного), пытающегося построить Технология искусственного интеллекта следующего поколения разрушает отрасль стоимостью 200 миллиардов долларов? У первого очень мало шансов на получение материальных доходов, а второй может стать следующим стартапом размером с единорога, так что это относительно простое решение.
По теме: 6 важных факторов, которые венчурные капиталисты учитывают, прежде чем инвестировать
Есть переломный момент, когда на идею стоит сделать ставку больше, чем на предпринимателя. Но реальность такова, что умный венчурный инвестор попытается убедить меня, что я далеко не так квалифицирован, как кто-то вроде Безоса, чтобы на самом деле реализовать это грандиозное видение и заставить меня передать ему бразды правления, чтобы вывести мой бизнес на молниеносные высоты. Что я могу сделать, а могу и нет, в зависимости от того, насколько я был уверен в своих способностях, а не в росте стоимости акций, который я мог бы реализовать, возглавив кого-то вроде Безоса.
Как раз это и есть моя точка зрения в этом произведении. Это не жокей ИЛИ лошадь. Это жокей И лошадь. Вот как можно добиться потрясающей венчурной прибыли — с помощью команд класса A+, создающих идеи класса A+. И все, что вы можете для этого сделать, является Святым Граалем венчурного инвестирования.
Чтобы немного развлечься и помочь мне еще больше проиллюстрировать этот момент, я взглянул на некоторые данные о скачках, чтобы посмотреть, смогу ли я почерпнуть некоторые идеи по этой теме. Во-первых, я посмотрел на последних четырех лошадей, завоевавших Тройную Корону:Секретариат (1973), Сиэтл Сью (1977), Подтвержденный (1978) и Американский Фараон (2015). Я сравнил их с типичной 100 лучших скаковых лошадей-победителей в 2016 году. Данные были довольно невероятными. Победители Тройной Короны выигрывали свои гонки в 79% случаев, по сравнению с 100 лучшими, которые выигрывали в 48% случаев. Это довольно хороший аргумент в пользу лошади.
По теме:5 вопросов, которые инвесторы задают себе перед тем, как вложить свои фишки в ваш стартап
Затем я посмотрел на последних четырех жокеев, завоевавших Тройную корону:Рона Теркотта (1973), Жана Крюге (1977), Стива Каутена (1978) и Виктора Эспинозу (2015). Я сравнил их с типичным жокеем из 100 лучших в 2016 году. Я был удивлен, увидев, что жокеи Тройной Короны выигрывали в 15 % случаев, что немного меньше, чем 100 лучших жокеев, которые выигрывали в 16 % случаев. Это в основном предполагало, что жокей вообще не имел значения. Иными словами, любой из 100 лучших жокеев мог привести к победе любую из лошадей Тройной Короны. Еще одна точка данных, говорящая о важности лошади.
Но меня как предприимчивого лидера, болеющего за жокея, это не удовлетворило, поэтому я копнул немного глубже. Я узнал, что коэффициент выигрыша Каутен выше среднего, составляющий 19% (на 20% лучше, чем средний показатель выигрыша среди 100 лучших жокеев, составляющий 16 %), что, возможно, в значительной степени способствовало победе компании Affirmed в Тройной короне, поскольку 76 процентный коэффициент выигрыша лошади был ниже 80 процентов победы других лошадей, завоевавших Тройную Корону. Хороший аргумент в пользу жокея, который взял отличную лошадь и сделал ее еще лучше.
Но потом я узнал, что Крюге выиграл только 12 процентов своих скачек, что намного меньше среднего показателя в 16 процентов среди 100 лучших жокеев. Но Сиэтл Слю, лошадь, которую он привел к Тройной Короне, выиграла 82 процента своих гонок, что превышает средний показатель побед трех других лошадей, завоевавших Тройную Корону, в 78 процентов. Запишите один на счет лошади, заставив жокея выглядеть лучше, чем он был на самом деле.
Основываясь на приведенных выше примерах как из мира бизнеса, так и из мира скачек, есть моменты, когда жокей важнее, а есть моменты, когда лошадь важнее для успеха вождения. При прочих равных условиях всегда делайте ставку на жокея, который возьмет хорошую идею и улучшит ее. Но когда идея настолько велика, у вас нет другого выбора, кроме как сделать ставку на нее, при условии, что за нее отвечает компетентный лидер. Но, если потребуется, повысьте среднего предпринимателя до проверенного победителя, и это будет похоже на добавление подливки к вашему обеду из индейки — такой, который гарантированно будет полностью приготовлен и в конце концов будет иметь прекрасный вкус.
По теме:Принесет ли ваша большая идея деньги?
Ключевой урок для большинства из вас, предпринимателей, — избавьтесь от эгоизма и гордости за то, что вы единственный человек, который может построить свой стартап, поскольку стоимость вашего личного капитала, полученного от вашей большой идеи, может стать гораздо дороже в чьих-то руках. Отделите шляпу генерального директора от шляпы председателя и выясните, что действительно будет лучше для ваших акционеров, крупнейшим из которых вы, вероятно, являетесь.
Сетевой писатель для руководителей предпринимателей
Джордж Диб является управляющим партнером Red Rocket Ventures, консалтинговой фирмы, помогающей начинающим предприятиям разрабатывать стратегии роста, маркетинговые и финансовые потребности. Он является автором трех книг, в том числе 101 урок стартапа — справочник предпринимателя. .