Рассматриваете корпоративные инвестиции для вашей компании? Если да, то вы не одиноки. В прошлом году совокупная стоимость корпоративного венчурного финансирования достигла 64,9 млрд долларов. Это рекорд за последние десять лет, свидетельствующий о том, что компании удваивают инвестиции в стартапы в погоне за инновациями.
Shutterstock Тем не менее, чтобы понять, подходят ли корпоративные инвестиции для вас и вашей компании, нужно тщательно подумать.
Хотя корпоративный венчурный капитал является разновидностью венчурного капитала, это не одно и то же. Корпоративные венчурные инвестиции обычно используют баланс компании для прямых инвестиций в акционерный капитал, а не для инвестирования через фонд. Кроме того, корпорация обычно предлагает ряд других стратегических возможностей для стартапа помимо денежных средств, включая наставничество и руководство, подобное акселератору, доступ к определенным техническим ресурсам или ресурсам для развития бизнеса и даже потенциал стать одним из важнейших начальных или шатер клиентов.
Получение инвестиций от крупной компании может быть значительным подтверждением доверия к молодому стартапу и может помочь этому стартапу привлечь внимание рынка и средств массовой информации, «играть по-крупному» в переговорах о сделках с потенциальными клиентами, нанимать ключевых специалистов по управлению и множество других. преимущества.
По теме: 22 качества, которые делают великого лидера
Когда корпоративный капитал приносит
По моему опыту работы со стартапами, которые выбирают между двумя типами капитала, ответ не всегда однозначен. Вот шесть вещей, которые я предлагаю предпринимателям и стартапам рассмотреть, прежде чем принимать решение:
Чем позже, тем лучше . Эффект от корпоративных венчурных инвестиций может быть лишь эфемерным на ранних стадиях, когда стартапу нужно многое доказать, чтобы определить бизнес — соответствие продукта рынку, эффективность привлечения клиентов, постоянная стратегия монетизации. Тем не менее, я видел, что это отлично работает на более поздних этапах, когда стартап более устоялся и более адекватно оценивает вклад стратегического корпоративного инвестора, чем когда он только начинает разбираться в своем бизнесе.
Лидеры или последователи . Наиболее распространенным недостатком корпоративного венчурного капитала является то, что некоторые корпорации, как правило, менее чувствительны к оценке, чем большинство традиционных венчурных капиталистов, и получили репутацию в отрасли за то, что оценивают стартап до неустойчивых цен по сравнению с прогрессом компании. Я видел несколько сделок с надежными базовыми предприятиями, которые имели существенную оценку на ранних этапах только для того, чтобы компания была переоценена. Лучший способ участия стратегических корпоративных инвесторов, который я видел, — это участвовать в раунде, возглавляемом традиционным венчурным капиталом, а многие корпоративные инвесторы будут инвестировать только в стартапы с сильным традиционным венчурным капиталом.
Слияния и поглощения — это новые исследования и разработки . Несколько недавних примеров (Unilever/DollarShaveClub; Walmart/Jet) показывают, что крупные компании чаще покупают нижестоящие стартапы, а в некоторых случаях платят огромную цену. Многие из этих корпораций осознают, что им проще и выгоднее покупать рост, чем создавать новые быстрорастущие продукты/услуги внутри компании. В результате знакомство с этими приобретающими корпорациями раньше — и с инвестициями — это отличный способ оставаться в поле зрения высшего руководства корпорации и иметь возможность уйти.
Главной заботой корпорации является корпорация <б>. Корпорации — это крупные организации с непостижимым набором независимых сил, влияющих на успех или неудачу того, что в глазах корпорации обычно является очень незначительным делом. В конце концов, инвестиции в размере 5 миллионов долларов не двигают иглу для многомиллиардной корпорации. Несколько раз я был свидетелем того, как любимые инвестиции руководителей быстро теряли приоритет в связи с резким падением курса акций или сменой руководства, когда внутренний чемпион уходил или получал повышение, не контролируя инвестиции. Например, вскоре после того, как было объявлено о слиянии AT&T и Time Warner, стало известно, что глава отдела инвестиций Time Warner Рэйчел Лэм покидает фирму, а также отношения, которые она построила с портфельными компаниями за свои 14 лет. год проживания.
Деньги большие, но общие возможности еще лучше. Одним из самых больших преимуществ стартапов, получающих инвестиции от стратегического корпоративного инвестора, является возможность одновременно вступить в некоторые формальные деловые отношения с корпорацией. Эти отношения могут сильно различаться, но они могут привести к значительным новым клиентам, усовершенствованию технологического плана и увеличению доходов.
Занимайтесь бизнесом с кем угодно, кроме тех, кто нам небезразличен. Часто наиболее сложным аспектом переговоров о корпоративных инвестициях является управление потенциальными конфликтами, связанными с отношениями с конкурентами корпоративных инвесторов. Обычно у корпорации есть обширный список компаний, которые могут быть исключены из деловых сделок, партнерств или слияний и поглощений, и, в зависимости от отрасли, этот список может включать некоторых из лучших потенциальных партнеров или конечных покупателей стартапа. Лучший совет предпринимателям, столкнувшимся с этим, — попытаться ограничить количество конкретных имен, договорившись с наименьшим набором конкурентов, или установить строгие временные рамки для исключений, чтобы максимизировать гибкость, когда такие конфликты неизменно возникают.
По теме: Как начать бизнес (почти) без денег
В целом я считаю, что привлечение и принятие корпоративных венчурных инвестиций может быть как благословением, так и проклятием. Это может помочь выделить компанию на карте и дистанцировать ее от других стартап-конкурентов, но может стать огромным источником сожаления для основателей стартапа, если оценка выйдет из-под контроля или широкий спектр экзогенных факторов повлияет на повседневное управление. отношения. Помните, что каждая ситуация уникальна в зависимости от компании, стадии роста, жизненного цикла и того, что ждет стартап и корпорацию в будущем.
