В этом посте мы проанализируем и сравним некоторые фармацевтические компании, разрабатывающие вакцину против Covid-19, с экономической точки зрения, используя статистику Eta® в MacroRisk Analytics. ® платформа. Эти статистические данные могут помочь финансовым консультантам и инвесторам понять, какие экономические факторы влияют на цены акций этих компаний и как эти компании сравниваются с точки зрения экономического риска.

Согласно статье Forbes от 16 июня 2020 г. следующие пять фармацевтических компаний разрабатывают вакцину против Covid-19:

В приведенной выше таблице представлены лишь некоторые компании, разрабатывающие вакцину от Covid-19. (Например, Moderna — это еще одна компания, которая разрабатывает вакцину, но не анализировалась в этом посте, потому что ее акции не имеют как минимум трехлетней истории торговли).

Эти пять компаний будут сравниваться с использованием отчета FiveRisks от MacroRisk Analytics от 6 ноября 2020 г.

Рейтинг экономического климата

Первая статистика, которая будет проанализирована, — это рейтинг экономического климата. Это звездный рейтинг от одной до пяти звезд. Оценка, равная единице, означает, что текущая экономическая ситуация, как ожидается, не будет подходящей для актива (т. е. ожидается, что экономическая ситуация создаст встречный ветер). Рейтинг три означает, что ожидается, что экономика будет нейтральной для актива. Оценка пять означает, что текущая экономика, как ожидается, будет подходящей для актива и принесет пользу (т. е. ожидается, что экономика будет обеспечивать попутный ветер). Вот рейтинг экономического климата для пяти компаний.

У Novavax был самый высокий рейтинг экономического климата из четырех, что означает, что экономика, как ожидается, будет несколько благоприятной по сравнению с другими компаниями, для которых ожидается, что экономика будет нейтральной.

Уровень макрориска

Вторая статистика — это уровень макрориска (MRL), который измеряет, насколько актив чувствителен к изменениям в экономике. Чем ниже MRL, тем ниже ожидается экономический риск актива, и наоборот. Вот MRL для пяти компаний, а также медианное, среднее, минимальное и максимальное MRL для индекса S&P 500 для сравнения.

Как видно, Novavax выделяется очень высоким MRL 1983 года. Это выше максимального MRL 930 в индексе S&P 500 по состоянию на 6 ноября 2020 года, что свидетельствует о высоком уровне экономического риска, связанного с акциями этой компании. .

Влияние экономики

Влияние экономики измеряет, какая часть цены акций актива обусловлена ​​изменениями в экономике, а не конкретной информацией о компании. Чем выше значение, тем сильнее актив зависит от экономики, и наоборот.

Johnson &Johnson, а также Pfizer имеют низкую статистику влияния на экономику, демонстрирующую, что цены на акции этих компаний, как полагают, больше зависят от конкретной информации о компании, чем от того, что происходит в экономике.

Ценность Eta® под угрозой

Статистика Eta Value at Risk измеряет ожидаемое процентное изменение цены актива в сторону повышения или понижения при неожиданном событии, вероятность наступления которого составляет пять процентов (каким бы это событие ни было). Это мера риска. Чем ниже статистика, тем ниже предполагаемый ожидаемый риск актива, и наоборот.

Опять же, Novavax иллюстрирует высокий ожидаемый риск с Eta Value at Risk 48,9%. Это означает, что при неожиданном событии с пятипроцентной вероятностью ожидается, что цена его акций увеличится или уменьшится на 48,9%.

Бета-версия для нижнего рынка

Бета-версия на нисходящем рынке измеряет риск снижения. Это ожидаемое процентное изменение стоимости актива при падении индекса S&P 500 (в данном случае). Если бета нисходящего рынка меньше единицы, ожидается, что актив потеряет в цене меньше, чем S&P 500, когда S&P 500 упадет. Если бета на нисходящем рынке выше единицы, ожидается, что актив потеряет в цене больше, чем индекс S&P 500, когда индекс упадет. Чем ниже бета на нисходящем рынке, тем менее рискованным должен быть актив, и наоборот.

С точки зрения коэффициента бета вниз рынка все рассматриваемые компании, кроме одной, имеют более низкий риск, чем средняя компания в S&P 500. Novavax имеет несколько более высокий риск, чем средняя компания S&P 500 с бета вниз рынка 1,14, что означает, что если индекс S&P 500 упадет на один процент, ожидается, что цена акций Novavax упадет на 1,14 процента (т. е. если индекс S&P 500 упадет на 10 %, ожидается, что Novavax упадет на 11,4 %).

Сводка

Цель этого поста состояла в том, чтобы предоставить некоторые статистические данные для анализа некоторых фармацевтических компаний, которые в настоящее время разрабатывают вакцину от Covid-19 с экономической точки зрения. Эти статистические данные показывают, какое место занимают эти компании с точки зрения экономического риска по отношению к индексу S&P 500.

В приведенной ниже таблице будут обобщены статистические данные, представленные ранее в этом посте. Эти статистические данные приведены по состоянию на 6 ноября 2020 года.

Доступ к статистике, показанной в этом сообщении, можно получить через MacroRisk Analytics. Платформа. Эта платформа помогает анализировать портфели и тысячи компаний, взаимных фондов, ETF и т. д. с учетом экономики, поскольку The Economy Matters®.

Наши «Отчеты об экономике имеют значение» также доступны через Interactive Brokers, FactSet, Capital IQ и Refinitiv.