Оксфордский словарь дает определение Moat как глубокий и широкий канал, который был вырыт вокруг замка и заполнен водой, чтобы врагам было трудно атаковать. В средневековые времена все замки имели ров для защиты от посторонних, наличие рва делало врагам чрезвычайно трудным проникновение в замок.
Но слышали ли вы об экономическом рве? ?
Концепция экономического рва была популяризирована Уорреном Баффетом. Эта концепция относится к способности бизнеса получить конкурентное преимущество над конкурентами, чтобы защитить свою долю рынка. и долгосрочная прибыль от конкурирующих фирм.
Сила и устойчивость рва компании помогают нам определить способность фирмы не допустить, чтобы конкурент отобрал бизнес или уменьшил ее прибыль.
Рассмотрим пример владельца магазина, который владеет магазином сладостей в Мумбаи. У него есть разные сорта сладостей, но единственной сладостью, которой славится его магазин, является особый вид Кадзю Катри, теперь, в этом случае, мы можем сказать, что у владельца магазина есть эта особая сладость, которая действует для него как конкурентное преимущество. Это конкурентное преимущество будет с ним, если какой-либо другой магазин не продаст такую же сладость с таким же вкусом. Это конкурентное преимущество помогло ему выделить свою долю рынка по сравнению с другими.
Вот вопрос к вам — хотели бы вы инвестировать в компанию, у которой мрачное будущее?
Я уверен, что ваш ответ НЕТ.
Основная причина, по которой мы инвестируем, заключается в том, чтобы создать богатство. Инвесторы должны определить компании, которые могут приносить высокую прибыль в течение длительного периода времени.
Они должны сначала достичь долгосрочного конкурентного преимущества, чтобы выжить в этом конкурентном мире. Что может сделать их более предпочтительными, чем их конкуренты?
Теперь, когда мы понимаем, что такое экономический ров, давайте обсудим, как идентифицировать компании с экономическим рвом.
Вот три лучших способа определить экономический ров компании.
Анализ экономических факторов рва является скорее качественным, чем количественным. Способна ли фирма приносить солидную прибыль своим акционерам?
Но что, если компания не знает, как эффективно использовать свои ресурсы для получения прибыли?
Следовательно, вы всегда должны сначала анализировать прошлую финансовую отчетность компании.
Прочитайте годовой отчет компании. Проведите анализ пропорций. Сравните их финансовые показатели с показателями конкурентов.
Вы должны оценить, как долго компания сможет не отставать от рыночных конкурентов. Вы можете сделать это, сравнив показатели продаж и прибыли компаний.
Это также называется периодом конкурентного преимущества компании. Это может быть как несколько десятков лет, так и всего пара месяцев. Чем дольше период конкурентного преимущества, тем лучше экономический ров компании.
Например, было время, когда у Vodafone была огромная доля лояльных клиентов. Они были одним из ведущих поставщиков телекоммуникационных услуг в Индии. Но все изменилось, когда на рынок вышел ее конкурент Jio. Сегодня Vodafone Idea находится на грани банкротства. Посмотрите это видео от CA Paras Matalia, в котором он рассказывает о Vodafone Idea Limited и о том, почему она находится там, где она сейчас.
Много ли в отрасли прибыльных фирм? Или она состоит всего из нескольких гиперконкурентных компаний? Используйте пять сил Портера для проведения анализа отрасли. Это также помогает нам максимально просто определить экономический ров компании.
Силы выявляют позицию компании среди ее конкурентного соперничества. Пять сил включают в себя –
Силы Портера помогают нам проверить качество компании и отрасли. Модель применяется для понимания конкуренции в отрасли. Он помогает определить отраслевые барьеры для входа, эффективность, масштаб бизнеса, стоимость капитала, возможность ценообразования, ценовые преимущества и т. д.
Тщательно проанализировав отрасль, можно легко определить, какой экономический ров принадлежит компании по сравнению с другими.
Посмотрите это видео, чтобы понять, как можно использовать пять сил Портера для проведения анализа отрасли.
Четыре основных типа экономических рвов
Компания может иметь более одного экономического рва. Теперь, когда вы знаете, как проанализировать компанию, чтобы определить ее рвы, давайте поговорим о различных типах экономических рвов.
Вот четыре примера сильных экономических рвов, которые может удержать компания —
Компании имеют явное конкурентное преимущество, если они могут производить товары и услуги по низкой цене.
Dmart — отличный пример недорогого поставщика. Их низкие эксплуатационные расходы и способность торговаться позволяют им продавать товары покупателям по более низким ценам. Это делает их более предпочтительными по сравнению с другими потребителями. Это делает их одним из доминирующих игроков в розничной торговле.
Затраты на переключение представляют собой разовые расходы или затраты на неудобства. Клиент понесет такие расходы, чтобы переключиться с одного продукта на другой.
Клиентам всегда нужна очень веская причина, чтобы сменить услугу. Если компания может усложнить своим клиентам использование продукта конкурента, это хороший знак.
Сетевой эффект — это явление, при котором увеличение числа пользователей, людей или участников повышает ценность товара или услуги.
Например, миллионы людей используют Whatsapp, Facebook, ClubHouse, Linked In и т. д.
Это одно из самых влиятельных конкурентных преимуществ. Это вступает в игру, когда компания выпускает новое обновление. Новое обновление системы или новая функция привлечет новых клиентов и в то же время принесет пользу существующим клиентам. Это можно рассматривать как преимущество первопроходца
Они делают продукт и услугу компании более ценными. Эти продукты и идеи можно копировать, но сетевые усилия не позволят существующим клиентам переключиться на другую сеть.
К нематериальным активам относится то, что человек может чувствовать, но не видеть. У них нет физического присутствия. Нематериальные активы дают компаниям конкурентное преимущество перед конкурентами. Это включает –
Например, для фармацевтической компании нематериальные активы играют огромную роль в определении ее рва. Сюда входят товарные знаки, приобретенные бренды, исследования и разработки, дизайн, технические ноу-хау, лицензии и т. д.
Экономический ров помогает компаниям сдерживать своих конкурентов. Но чтобы уметь распознавать экономический ров компании, нужно обладать аналитическими способностями.
Уровень ваших аналитических способностей поможет вам определить, в какую компанию лучше инвестировать, чем в другую.
Успешное долгосрочное инвестирование — это не только сильные финансовые показатели. Качество компании не менее важно. Успешное инвестирование больше связано с выявлением и инвестированием в компании, способные выдержать испытание временем.
Чтобы идентифицировать такие акции, нужно активно исследовать различные компании. В StockBasket, наряду с 2 миллиардными точками данных, наша технология оценивает и инвестирует в акции, которые фундаментально сильны и могут пройти 5-летний тест облигаций.
Это означает, что в StockBasket мы выбираем акции, которыми инвесторы могут владеть, не теряя сна, даже если рынки закроются на следующие пять лет. Мы твердо верим в высказывание Баффета:«Наш любимый период владения — навсегда».
Выявление экономических рвов полезно при оценке варианта долгосрочных инвестиций. Это требует немного больше усилий, чем просто анализ сообщаемых цифр.
Это один из многих качественных факторов, которые вы должны проанализировать, прежде чем инвестировать. Чтобы уберечь вас от неприятностей, позвольте представить вам StockBasket. . В StockBasket мы курируем мини-портфель акций, чтобы удовлетворить ваши разнообразные финансовые цели.
Например, вот корзина, полная качественных акций компании, которые незаменимы.Изучите Самая большая корзина незаменимых сетей . Эта корзина позволяет инвестировать в компании, которые имеют большую, надежную сеть дистрибьюторов и практически незаменимы.
С StockBasket вам не нужно время от времени пересматривать свой портфель. Мы делаем это для вас! Вы можете начать с небольшой инвестиции всего в 2500 рупий в одну из наших корзин.
Просто откройте БЕСПЛАТНУЮ учетную запись Demat в Samco и получите бесплатный доступ к StockBasket!
Рекомендуется к прочтению: Как работает StockBasket?