Инвестиции в будущий контракт интересны и рискованны. Существуют различные типы фьючерсных контрактов, такие как фьючерсы на отдельные акции, индексированные фьючерсы на акции, товарные фьючерсы, валютные фьючерсы и фьючерсы на процентные ставки. Фьючерсный контракт на отдельные акции в основном касается акции, тогда как фьючерсный контракт на фондовый индекс имеет дело с фондовым индексом. Товарный фьючерс имеет дело с ценами на товары, а валютный фьючерс – с валютой. Но фьючерс на процентную ставку — это тип фьючерсного контракта, который в основном основан на финансовом инструменте, по которому выплачиваются проценты. В основном это договор между покупателем и продавцом, который соглашается купить и продать долговой инструмент в будущем. Цена контракта определяется сегодня. Это наиболее широко торгуемые деривативы в мире. Но в Индии это все еще находится на ранней стадии. В Индии процентные фьючерсные контракты основаны на государственных облигациях или казначейских векселях в качестве базовых ценных бумаг. Фьючерсные контракты на процентные ставки ведут себя как облигации. Цены фьючерсных контрактов на процентные ставки обратно пропорциональны фактическим процентным ставкам, преобладающим в экономике. В случае, если процентные ставки увеличиваются, цены на облигации падают, а когда процентные ставки уменьшаются, цены на облигации растут.

• Если кто-то ожидает, что RBI снизит процентную ставку в будущем, то ему/ей нужно открывать длинные позиции по фьючерсам на процентные ставки.
• Если кто-то ожидает, что RBI повысит процентную ставку в будущем, то ему или ей необходимо зашортить фьючерсы на процентные ставки.

Работа процентной ставки  будущее:  

Давайте попробуем понять будущее процентной ставки по ипотечному кредиту. Предположим, человек взял ипотечный кредит. Он/она ожидает, что процентная ставка вырастет в ближайшие 4 месяца. В случае, если проценты повысятся, повысится и его приравненный ежемесячный платеж. Чтобы застраховаться от ожидаемого увеличения, он может продать фьючерсный контракт на процентную ставку. Если процентные ставки растут, то цена контракта падает. Тогда они могут купить его по более низкой цене и доставить по более высокой цене. Это гарантирует, что он / она восстанавливает высокую стоимость заимствования для их жилищного кредита на рынке будущего.

В Индии и NSE, и BSE имеют соответствующие фьючерсные контракты на процентные ставки. Все фьючерсные контракты, доступные для торговли на NSE, рассчитываются наличными. Текущие биржевые фьючерсы на процентные ставки на NSE: 

• В основном стандартный контракт, основанный на 6-летней, 10-летней и 13-летней безопасности правительства Индии. (НБФ II) 
• 91-дневный казначейский вексель правительства Индии (91 DTB) на основе стандартного контракта 

Однако в Индии процентные фьючерсы почти не используются для получения прибыли. Они в основном используются для хеджирования текущих долговых инвестиций и защиты их от риска изменения процентной ставки. Существуют определенные компоненты процентных фьючерсов, на которые следует обратить внимание перед их покупкой:  

1. Базовый актив:  В основном это процентная ценная бумага, на которой основан договор.
2. Сумма контракта:  В основном это общая сумма контракта. В Индии минимальный контракт составляет 2000 облигаций на случай, если кто-то захочет торговать в будущем.
3. Срок действия:  Это заранее определенная дата, когда контракт будет урегулирован либо путем физической доставки, либо наличными.
4. Требования к марже:  Чтобы заключить фьючерсный контракт, необходимо внести первоначальную сумму в качестве аванса вашему брокеру. Это называется маржинальным требованием, которое действует как залог, который брокер, в свою очередь, должен внести на биржу. 

Это дает нам возможность использовать большое кредитное плечо при такой небольшой сумме.  Кроме того, давайте рассмотрим различные виды преимуществ торговли фьючерсами:  

1. Идеальная защита: Фьючерсный контракт действует как идеальная защита от любого финансового риска. Это идеальная модель управления рисками для выполнения других рисков в любом другом финансовом инструменте.
2. Нет налога на безопасность :эти сделки в будущем не облагаются налогом на безопасность, что делает их экономически эффективным вариантом.

Полная прозрачность:  Манипуляции с ценой — один из инструментов на финансовом рынке для увеличения прибыли. Но в случае фьючерсов на процентные ставки существует полная прозрачность, поскольку ставки устанавливаются центральным банком в зависимости от экономических перспектив.