Похоже, что недавнее отделение CapitaLand дало жизнь акциям недвижимости в Сингапуре. В то время как CapitaLand поглощала новости, были и другие акции, цены на которые подскочили из-за большого объема торгов.
25 марта 2021 года акции другого застройщика, Hong Fok (SGX:H30), выросли за день на 25%. Многие инвесторы полагали, что это произошло из-за статьи в Business Times. Однако причину установить невозможно.
OUE (SGX:LJ3) — еще одна подешевевшая компания, которая с 25 марта 2021 года демонстрирует высокие объемы продаж и рост цен на акции.
Guocoland (SGX:F17), компания, построившая самое высокое здание в Сингапуре, с 26 марта 2021 года проявляет некоторый интерес к своим акциям.
И последнее, но не менее важное:Tuan Sing (SGX:T24) также столкнулась с резким скачком цен 26 марта 2021 г. на фоне резкого увеличения объемов.
Я почувствовал, что что-то назревает, и хотел бы посмотреть, распространяется ли это движение на акции других сингапурских застройщиков и есть ли возможности воспользоваться этой тенденцией.
Ниже представлена таблица динамики акций крупнейших сингапурских застройщиков с начала года (29 марта 2021 г.) и соответствующих показателей.
| Акции | Тикер | Доход с начала года (29 марта 2021 г.) | Цена акции | Отношение P/B | Доходность Div | Free Float |
| Хонг Фок | H30 | +35% | 1 доллар США | 0,3 | 1,0% | 28% |
| Букит Сембаванг | B61 | +21% | $4,83 | 0.9 | 0,8% | 59% |
| Гонконг Земля | H78 | +19% | $4,91 | 0,3 | 4,5% | 50% |
| Туан Синг | T24 | +17% | $0,37 | 0,4 | 1,6% | 41% |
| Капиталленд | C31 | +15% | 3,78 долл. США | 0.9 | 3,1% | 43 % |
| Гуколенд | F17 | +11% | 1,71 доллара США | 0,4 | 3,6% | 19% |
| Оксли | 5UX | +11% | $0,25 | 1.0 | 3,3 % | 18% |
| ОУЭ | LJ3 | +10% | 1,31 доллара США | 0,3 | 0,8% | 30% |
| Хо Би | H13 | +8% | $2,58 | 0,4 | 3,2% | 22% |
| УОЛ | U14 | +3% | 7,95 долл. США | 0.7 | 1,9% | 56% |
| Винг Тай | W05 | +2% | $1,97 | 0,4 | 1,6% | 47% |
| Городская разработка | C09 | +2% | 7,94 долл. США | 0,8 | 1,0% | 51 % |
| Рокси-Пасифик | E8Z | +1% | $0,355 | 0.9 | 3,2% | 21 % |
| Недвижимость Фрейзера | TQ5 | -1% | 1,22 доллара США | 0,4 | 1,3 % | 13% |
Большинство застройщиков выручили в 2021 году, за исключением Frasers Property. Фактически, доходность 8 из 14 этих акций составила 10% и более. Сектор недвижимости снова накаляется.
Несмотря на скачок до сих пор, многие все еще торгуются ниже цены к балансовой стоимости, равной 1. Некоторые еще более недооценены с соотношением цены к балансовой стоимости менее 0,5. Если это возрождение верно, запасам недвижимости еще есть куда расти.
Самая очевидная причина, которая была брошена, - это игра на восстановление. Арендодатели и застройщики пострадали во время Covid-19, и снижение цен на акции является лишь отражением этого воздействия. Учитывая, что правительство объявило, что работа на дому больше не является режимом по умолчанию, это дало некоторую надежду на то, что жизнь может вернуться в нормальное русло, а домовладельцы смогут вернуть свои полномочия.
Кроме того, продажи новых домов идут хорошо, несмотря на пандемию, и те, у кого есть объекты для продажи, могут извлечь из этого выгоду — я писал о бычьем рынке недвижимости в августе 2020 года, и PropNex торговался по 0,60 доллара. Сейчас она составляет 0,93 доллара.
Единственный аргумент против этого заключается в том, что цены на акции упали еще до того, как случился Covid-19. Возможно, игра на восстановление — это просто предлог или долгожданный катализатор для инвесторов, чтобы вернуться в эти акции.
Вторая возможная причина — явление ротации секторов, которое происходит прямо сейчас. Акции стоимости снова в пользу акций роста.
Акции застройщиков, безусловно, являются ценными акциями, учитывая, что они торгуются ниже балансовой стоимости, имеют низкие мультипликаторы PE и предлагают умеренную дивидендную доходность. То, что слишком сильно падает, в конечном итоге восстановится, что подтверждается эффектом возврата к среднему. У каждой собаки наступит свой день, и похоже, что сейчас наступает день и у акций собственности.
Третья возможная причина заключается в том, что инвесторы могут ожидать делистинга акций некоторых из этих застройщиков. Учитывая решение Capitaland о крупном отделении, инвесторы могут быть более оптимистичными в отношении того, что такие корпоративные действия могут распространиться на другие счетчики недвижимости.
Акции с меньшим количеством акций в свободном обращении с большей вероятностью будут исключены из списка, чем другие. Примерами являются Frasers Property, Guocoland, Oxley, Roxy Pacific, Ho Bee и Hong Fok.
Если вы импульсный трейдер , поиск лучших исполнителей может быть вашей чашкой чая. Например, 4 акции (с графиками), упомянутые выше, могут стать отправной точкой — Hong Fok, OUE, Guocoland и Tuan Sing.
Если вы ценный инвестор , было бы разумнее обратиться к отстающим (цены акций не выросли) и более дешевым аналогам. Примерами являются UOL, Wing Tai и Frasers Property.
Если вы надеетесь на предложение об исключении из списка вы можете выбрать те, у которых низкие поплавки — Guocoland, Oxley, Roxy-Pacific и Ho Bee.
Если вы качественный инвестор , вам подойдут крупные игроки с высококачественными портфелями недвижимости — Capitaland, UOL, City Dev и Hongkong Land.
Есть много способов приблизиться к этому сектору, поскольку возможности, казалось, вернулись в сектор недвижимости.