Акции программного обеспечения как услуги (SaaS) показали лучшие результаты в 2020 году. Переход от локальных систем к облаку идет полным ходом, и пути назад нет.
Сейчас компаниям нужно быть более гибкими, и подписка на SaaS помогает им избежать крупных инвестиций, необходимых для локальных систем. Не только капитал заблокирован вместе с оборудованием, его будет трудно обратить вспять, когда компания возьмет на себя новое направление, что может сделать оборудование бесполезным. Так что это вопрос времени, когда большинство предприятий перейдут на модель SaaS. В SaaS по-прежнему много возможностей для инвестиций. если вам интересно, не опоздали ли вы на игру.
Количество акций SaaS резко выросло в последние годы, извлекая выгоду из ненасытного аппетита инвесторов. Но не все SaaS-компании хороши и обычные инвестиционные показатели часто не являются лучшим способом анализа акций SaaS. . Например, прибыльная SaaS-компания может быть не лучше убыточной SaaS-компании. И коэффициент PE не имеет смысла с убыточной акцией.
Public Comps — отличный сайт, который предлагает анализ акций SaaS. Бесплатная учетная запись предоставляет ряд показателей, с которыми вы можете поиграть. Платная версия, вероятно, будет излишней, если вы еще не знакомы с SaaS.
Public Comps определила 10 лучших акций SaaS на своем сайте на основе их критериев (которые мне не удалось выяснить).
Это хорошая отправная точка, если вы погружаетесь в мир SaaS. Вот список:
Zoom стал глаголом и прилагательным в видеоконференциях, как и что такое Google для поиска. . Covid-19 стал благом для Zoom, поскольку командам нужно было координировать и обсуждать удаленно во время блокировки.
Dr Wealth также является клиентом Zoom, и, возможно, вы даже посетили один из наших вебинаров через эту платформу.
Zoom не является самым революционным программным обеспечением на сегодняшний день, поскольку многие из них предоставляют такие услуги видеоконференций — некоторые из громких имен включают Cisco (WebEx), Google (Meet) и Microsoft (Teams). Итак, как Zoom сократила для себя долю рынка?
Я думаю, это потому, что у Cisco настолько укоренившаяся большая корпоративная клиентская база, что они не могли даже беспокоиться о Zoom, в то время как Google и Microsoft считали, что их пакет продуктов (с электронной почтой, пакетом офисных приложений и облачным хранилищем ) слишком прилипчивы, чтобы кто-либо мог переключиться. Следовательно, они уделяли мало внимания программному обеспечению для работы с видео и внесли в него небольшие улучшения — между прочим, у них много миллиардных бизнесов, о которых нужно заботиться.
Именно здесь Эрик Юань (основатель Zoom) нашел пробел. Раньше он работал в Cisco, и в какой-то момент ему стало стыдно, когда клиенты задавали вопросы об удобстве использования программного обеспечения. Единственный способ изменить это — покинуть организацию и основать свою собственную. Он это сделал, а остальное уже история.
Тем не менее, шансы на успех не так высоки. Это не означает, что любой стартап, обнаруживший разрыв на рынке, автоматически получит непредвиденную прибыль. Внутреннее исполнение должно быть отличным, а внешняя среда — благоприятной.
Что ж, у Zoom определенно были оба на его стороне. Эрик хорошо справился с задачей и действительно сосредоточился на пользователях, сделав Zoom самое удобное программное обеспечение для видеоконференций на рынке для самой разнообразной клиентской базы. По счастливой случайности Covid-19 обрушил золотой дождь на банковский счет Zoom.
Zoom вырос на 35 % в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и теперь торгуется по EV/(выручка за следующие 12 месяцев) на уровне 15,3 %.
Shopify является полной противоположностью Amazon:в то время как Amazon объединяет все продукты и продавцов на своей платформе, Shopify децентрализует продажи и просто предлагает людям простой способ настроить свою цифровую витрину. Если Amazon — это супермаркет NTUC Fairprice, то Shopify — это минимаркет Econ (он все еще существует, если вам интересно).
Shopify предоставляет готовое решение для всех, кто хочет делать все нижеперечисленное в одном месте:
В настоящее время бизнес не может обойтись без присутствия в Интернете, даже если он в основном физический. Даже рестораны увидели необходимость выходить в интернет и продавать доставку в период блокировки. Розничные магазины изо всех сил пытались выйти в цифровой мир, когда они не могли открыться в своем физическом местоположении.
Все чаще каждый бизнес пытается заявить о себе клиентам на различных платформах. Вместо того, чтобы создавать еще одну платформу для электронной коммерции, Shopify продает «лопаты и кирки» золотодобытчикам электронной коммерции. Малые и средние предприятия платят Shopify подписную плату за использование программного обеспечения для ведения бизнеса в Интернете.
Shopify увеличила свою выручку на 46% в последнем квартале по сравнению с прошлым годом, и теперь она торгуется по EV/выручке за следующие 12 месяцев в 40,7x.
Ежедневно по всему миру подписывается и подтверждается бесчисленное количество контрактов, и DocuSign помогает безопасно обрабатывать эти процессы в цифровом виде с помощью службы DocuSign eSignature.
Они позволяют предприятиям отказаться от печатных копий контрактов и документов, что экономит время и избавляет от головной боли, связанной с регистрацией и ведением физической базы данных контрактов. Кроме того, больше продаж можно совершать удаленно, не беспокоясь о безопасности и времени простоя.
Как и многие другие компании, работающие удаленно, DocuSign пережила огромный рост с момента появления Covid. Благодаря тому удобству, которое он вносит в рабочий процесс предприятий, пользователи, скорее всего, продолжат пользоваться его услугами.
DocuSign является лидером в своей области, увеличивая общее количество клиентов на 42% в год и обслуживая многие компании из списка Fortune 500. Помимо услуг электронной подписи, он также позволяет клиентам автоматизировать все свои соглашения и управление контрактами, предлагая аналитику, которая может помочь улучшить процессы на этом пути.
DocuSign вырос на 50 % в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и теперь торгуется по EV/(выручка за следующие 12 месяцев) на уровне 22,9 %.
После пандемии многие компании перешли на цифровые технологии. И для этих предприятий было бы плохо, если бы их веб-сайты были взломаны или вышли из строя. Cloudflare предлагает таким предприятиям спокойствие.
Это решение для сетевой безопасности, которое предоставляет сеть доставки контента (CDN) и службы защиты от DDoS-атак, помогающие защищать и обеспечивать надежность веб-сайтов, API и приложений.
По сути, это предотвращает хакеров и кражу личных данных, позволяя веб-сайтам (и приложениям) работать быстро и без сбоев.
Его также относительно легко настроить, предприятиям не нужно нанимать разработчиков, чтобы пользоваться его услугами. Это значительно снижает барьер для регистрации.
Cloudflare работает в отрасли с 2009 года, но стала публичной только в 2019 году и продолжает расти даже после того, как стала публичной. С самого начала Cloudflare предоставляла (и продолжает предоставлять) бесплатный уровень для небольших компаний и независимых владельцев веб-сайтов.
По состоянию на 3 квартал 2021 года они сообщили о росте своего «крупного» клиентского сегмента на 170 клиентов (~15,5%). К крупным клиентам относятся те, кто тратит не менее 100 000 долларов США в год.
Крупнейшим конкурентом Cloudflare является еще одна популярная технологическая компания Fastly, которая также предоставляет сетевые услуги доставки контента.
Cloudflare выросла на 51 % в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и сейчас торгуется по EV/(доход за следующие 12 месяцев) на уровне 90,9 %.
Некоторые из этих SaaS-компаний могут быть довольно техническими и сложными для понимания — Zscaler попадает в эту категорию. Я не эксперт в области информационных технологий и кибербезопасности, но я постараюсь.
Проще всего думать о Zscaler как о привратнике. Пока CrowdStrike защищает устройства, Zscaler защищает сеть. Он действует как посредник между сетью вашей компании и большим Интернетом, отслеживая входящий и исходящий трафик.
Задача состоит в том, чтобы останавливать вредоносные атаки, позволяя законным пользователям проходить, не замедляя их работу.
Zscaler вырос на 57% в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и теперь торгуется по EV/(доход за следующие 12 месяцев) на уровне 48,6x.
Twilio — это не совсем SaaS, а скорее платформа как услуга (PaaS). Это означает, что вам потребуются знания в области программирования, чтобы создавать на их основе полезные приложения. Вы можете в значительной степени настроить нужные вам функции в Twilio или интегрировать его с другим программным обеспечением, таким как Microsoft BI. Следовательно, в отличие от SaaS, вы не можете подписаться и ожидать, что это будет удобно для пользователя, не являющегося программистом.
Twilio — это универсальная платформа для управления всеми вашими коммуникациями, будь то электронная почта, SMS, телефонный звонок, видеозвонок, WhatsApp, Messenger и многое другое. Это помогло бы многим предприятиям автоматизировать ответы клиентам. Я могу думать об электронной коммерции и службах доставки, где компаниям необходимо подтверждать заказы клиентов и планировать сроки доставки. Учитывая объем заказов, потребовалась бы огромная команда людей, чтобы отправлять сообщения вручную. Twilio автоматизирует и позволяет экономить рабочую силу, тем самым снижая расходы компаний.
Но речь идет не только об автоматизации, но и о том, чтобы сотрудники службы поддержки могли лучше привлекать клиентов. Например, один и тот же клиент может общаться с компанией через Messenger в первой точке взаимодействия, но впоследствии использовать электронную почту для ответа. Twilio будет отслеживать эти взаимодействия, и любой сотрудник службы поддержки клиентов сможет быстро узнать, как продолжить разговор с того места, где он остановился.
Twilio вырос на 65% в последнем квартале по сравнению с прошлым годом, и теперь он торгуется по EV/(доход за следующие 12 месяцев) на уровне 16,2x.
Безопасность — это то, что нужно всем, но часто воспринимается как должное — мы не видим ничего плохого, если безопасность выполняет свою работу, в то время как мы определенно ужаснемся, если безопасность не сработает. Это относится как к национальной обороне, так и к местной безопасности вашего дома и офиса.
Кибербезопасность должна идти в ногу со всеми действиями в цифровом мире. Все больше данных и транзакций выполняются в цифровом виде, и хакерам стало выгоднее красть информацию и выкачивать деньги. Слабые меры кибербезопасности лишь облегчают работу хакерам. Вы заметили, что число случаев кражи данных о клиентах растет?
CrowdStrike – это SaaS-решение для кибербезопасности, которое защищает ваши конечные устройства (ноутбуки, настольные компьютеры, планшеты и смартфоны). Прошли те времена, когда вы покупали защитное программное обеспечение и обновляли определение вируса на своем устройстве. Гораздо удобнее иметь программное обеспечение в облаке, чтобы обновление происходило в одном месте и реплицировалось на все устройства. Вам просто нужно оплатить подписку, чтобы быть защищенным.
Почти у каждого в современном городе есть устройство с доступом в Интернет, и иногда эти устройства подключены к ИТ-среде на рабочем месте. Это создает множественные точки доступа и уязвимости, которые могут использовать хакеры. Переход на работу из дома из-за Covid-19 привнес совершенно новую область уязвимостей.
Следовательно, компаниям, которым необходимо защищать конфиденциальную информацию, следует рассмотреть возможность подписки на CrowdStrike, чтобы обеспечить отслеживание каждого устройства, получающего доступ к сетям компаний. Это становится необходимым постоянным инструментом в будущем.
CrowdStrike вырос на 70% в последнем квартале по сравнению с прошлым годом, и теперь его EV/(доход за следующие 12 месяцев) составляет 36,7x.
Если вы не программист (в частности, те, кто отвечает за DevOps или ИТ-операции), Datadog вам не пригодится.
Я сам не программист, поэтому вы могли заметить, что мне нечего сказать о Datadog. Поверхностное знание, которое у меня есть, связано с небольшой установкой Dr Wealth для создания нашего стандартного приложения.
Гибкая разработка программного обеспечения позволяет небольшим стартапам внедрять инновации быстрее, чем крупные игроки. Процесс разработки программного обеспечения значительно сократился, и развертывание на работающем сайте должно быть быстрым, плавным и в то же время достаточно стабильным, чтобы не привести к сбою системы.
DevOps — это роль, возникшая из этой гибкой структуры, цель которой — обеспечить быструю итерацию программного обеспечения — внесение изменений, отслеживание поведения пользователя и повторное внесение изменений. Вы заметите, что в некоторые приложения очень регулярно добавляются новые функции и функции, потому что они используют agile-разработку.
Поскольку вы возитесь с настоящим работающим сайтом, вы не хотите никаких простоев, а Datadog существует, чтобы облегчить жизнь DevOps. Можно отслеживать действия на активном сайте, выявлять любую нестабильность или даже проводить прогнозный анализ всей сети на одной платформе.
Datadog вырос на 75 % в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и теперь торгуется по EV/(выручка за следующие 12 месяцев) на уровне 55,7x.
Monday.com позиционирует себя как Рабочая операционная система (Work OS). Платформа помогает предприятиям и командам собирать, совместно использовать и оптимизировать свои рабочие процессы совместно и прозрачно.
В качестве рабочей ОС monday.com позволяет пользователям интегрироваться с широким выбором программного обеспечения и создавать автоматизацию внутри платформы, не зная, как программировать или кодировать.
Пользователи также могут отмечать ход выполнения задачи и легко передавать ее следующему человеку. Вместо того, чтобы вручную отправлять электронное письмо в отдел или коллегу, команды могут настроить автоматизацию, которая немедленно уведомляет соответствующие стороны, когда определенные статусы отмечены флажками.
Мы сами пользователи; мы используем его в основном как CRM-решение.
Monday.com вырос на 95 % в последнем квартале по сравнению с прошлым годом и сейчас торгуется по EV/(доход за следующие 12 месяцев) на уровне 47,4.
Данные — это новая нефть.
Snowflake предоставляет корпоративным пользователям облачное хранилище данных и сервис аналитики. Это помогает корпоративным клиентам эффективно хранить и анализировать свои данные, чтобы принимать более взвешенные решения.
Они стремятся создать надежную экосистему, которая в конечном итоге будет обслуживать каждую компанию, использующую машинное обучение или вычисления искусственного интеллекта.
Звучит амбициозно?
Я углубился в его основы в начале этого года, вы можете посмотреть анализ здесь:
Судя по отчету о доходах за второй квартал 2022 финансового года, они по-прежнему демонстрируют уверенный рост. Их доходы за третий квартал будут опубликованы 1 декабря 2021 г.
Выручка Snowflake увеличилась на 104% по сравнению с прошлым годом, и теперь ее EV/Выручка за следующие 12 месяцев составляет 84,98x.
Акции SaaS созрели и доказали свою соответствие продукта рынку. Некоторые из них могут по-прежнему нести убытки, но это может быть связано с тем, что они тратят больше средств, чтобы как можно быстрее захватить долю рынка. Затраты на привлечение клиентов со временем должны снизиться, и эти SaaS-компании станут прибыльными.
Венчурные капиталисты рано включились в эту игру и уже пожинают плоды за взятые на себя риски. Но для розничных инвесторов еще не поздно, поскольку многие из этих SaaS-компаний по-прежнему очень быстро растут, и у них впереди еще долгий путь.
Что вы думаете об акциях SaaS? У вас есть фаворит, которого нет в этом списке? Дайте мне знать в комментариях ниже.