Индекс Straits Times (STI) много лет давал удручающие результаты, но 10 ноября 2020 года сонный стереотипный образ был развеян. Благодаря объявлению о вакцине сингапурский фондовый рынок ожил и набрал почти 100 пунктов или 3,7 % за один день!
Судьба изменилась:акции, пострадавшие во время Covid-19, сильно подскочили вверх, в то время как те, которые процветали ранее, упали 10 ноября 2020 года. Я не уверен, сохранится ли эта тенденция.
Тем не менее, давайте разобьем показатели по секторам за этот исторический день.
SIA была, вероятно, самой важной компанией для сингапурцев в 2020 году. Наша национальная гордость была в беде и должна была собирать деньги от акционеров, чтобы остаться на плаву. Суверенный фонд благосостояния Temasek также поддержал SIA. Списание самолетов, увольнение персонала, хранение самолетов в десерте, открытие ресторана A380, проведение обучения для населения и перераспределение персонала в другие отрасли — SIA творчески искала способы выжить в кризис.
К счастью, новость о вакцине пришла рано, и фондовый рынок оживился. Авиакомпании были явными бенефициарами, поскольку они намного ближе к восстановлению путешествий.
SIA прибавила 14%, а SIA Engineering и SATS — 11%.
Стоимость акций такси ComfortDelGro, которые считаются ключевыми клиентами, также выросла на 6%.
Отели в Сингапуре должны были выживать за счет государственных субсидий, а некоторые зарабатывали на обслуживании гостей, находящихся на карантине. В настоящее время существует 226 отелей (по состоянию на 6 ноября 2020 г.), которые были одобрены для работы и в основном предназначены для отдыха. Таким образом, акции сингапурских отелей продавались не так плохо, как акции зарубежных компаний.
ARA US HTrust (SGX:XZL) показала лучшие результаты с колоссальным приростом в 20% за день. У него есть отели только в США, и он постоянно страдает от эскалации случаев Covid в стране. Ascott Trust работает по всему миру, а это также означает, что операции осуществляются в местах, сильно пострадавших от Covid-19 (например, в Европе ). Цена его акций выросла на 12%.
Гентинг Сингапур остро нуждается в туристах, которые посещают его казино и проводят время в тематических парках. Вакцина стала передышкой в безрадостной ситуации.
Sembcorp Industry и Sembcorp Marine развелись в тяжелом 2020 году. Расставание было тяжелым, и у акционеров Sembcorp Marine остались кислые чувства. Тем не менее было приятно видеть, что цена акций выросла на 9% за один день.
Я был удивлен, что Keppel Corp (SGX:BN4) не преуспела. Он вырос на 3%.
DBS хорошо зарекомендовала себя с прибылью в 6%, что, я думаю, застало многих врасплох, поскольку крупнейшей компании на бирже часто трудно сделать существенный шаг — вам нужен большой спрос, чтобы поднять цену акций. Он даже лучше, чем OCBC и UOB, которые выросли всего на 4% и 3% соответственно.
Работа на дому (WFH) была темой в 2020 году. Некоторые сотрудники наконец-то ощутили вкус WFH в течение длительного периода времени. Чувства к WFH были смешанными, основанными на моем общении с другими. Родители, как правило, предпочитают работать в тишине, а это означает держаться подальше от детей дома, в то время как одинокие предпочитают WFH.
После широкого распространения WFH над будущим офисной недвижимости нависла атмосфера неопределенности. Цена акций многих офисных REIT резко подскочила на новостях о вакцине, а это означает, что инвесторы верят, что сотрудники вернутся в офис, как только Covid закончится.
Здравоохранение и путешествия — не самая очевидная ассоциация, которая может возникнуть. Covid-19 — это угроза для здоровья, но, напротив, акции здравоохранения не преуспели. Это связано с тем, что службы здравоохранения в Сингапуре обслуживают региональных пациентов и получают выгоду от медицинского туризма. Поскольку поездки были остановлены, многие из этих акций здравоохранения были наказаны инвесторами. Следовательно, вакцина может возобновить путешествия и снова сделать медицинский туризм популярным.
Исключением стала компания ParkwayLife REIT (SGX:C2PU), цена акций которой снизилась на 7 %. в то время как остальные акции здравоохранения выросли. Бьет меня.
Акции производителя перчаток показали лучшие результаты на фондовом рынке Сингапура. Мы говорим о более чем 1000%!
Компании были вынуждены расширять производственные мощности, чтобы справиться с огромным спросом. Количество невыполненных заказов было бесконечным, а выручка и прибыль продолжали расти.
Вакцина может эффективно положить этому конец и вернуться к исходным порядкам. Это бизнес типа «делай все, что можешь, пока жив».
Люди могут перестать путешествовать, а припасы — нет. Логистика сыграла решающую роль во время карантина, продолжая поставлять товары первой необходимости в супермаркеты и дома. С закрытыми розничными магазинами электронная коммерция стала ключевым каналом для покупки товаров, и это приводит к увеличению требований к логистике. Следовательно, Covid-19 вообще не повлиял на цены акций промышленных и логистических REIT. До сих пор.
Keppel DC REIT был любимцем местных инвесторов в акции. WFH приведет к большему потреблению данных, поскольку данные должны передаваться в отдельные дома, а не в общий офис. Инвесторы считали, что для размещения этих серверов требуется больше серверов и больше недвижимости. Новости о вакцинах изменили это мнение, и акции Keppel DC упали на 6% за день.
Моя позиция не изменилась с тех пор, как накануне я освещал акции США. Я считаю, что это реакция коленного рывка. Вакцина еще не одобрена для широкого применения. Кроме того, изготовление, распространение и введение доз потребует времени. Вакцины также нуждаются в хранении при сверхнизкой температуре (-70 градусов по Цельсию). Это был бы логистический кошмар, и многие медицинские учреждения могут не иметь таких холодильников для этой цели.
Но я рад видеть, что некоторые из побежденных акций демонстрируют сильный отскок. У каждой собаки свой день. 10 ноября 2020 года было тем днем. Посмотрим, что будет дальше.