Робоконсультанты или «роботы ‘ короче говоря, изменили традиционное управление активами, особенно для массового рынка и розничных инвесторов, благодаря своим клиентоориентированным платформам, простоте доступа, удобству и низкозатратному подходу к инвестированию.
Благодаря технологическим достижениям в области автоматизации бэк-офиса и искусственного интеллекта роботы используют алгоритмы, чтобы помочь инвесторам выбрать идеальный портфель, адаптированный к индивидуальному профилю риска.
Некоторые роботы также дополняют цифровой процесс финансовым консультантом для этого уникального человеческого взаимодействия, предлагая гибридное решение для управления активами, отвечающее растущим требованиям современных розничных инвесторов.
В этой статье мы рассмотрим, почему розничным инвесторам следует рассмотреть возможность использования роботов для управления своими финансами.
Роботы упрощают процесс инвестирования, используя технологии, помогающие профилировать индивидуальную устойчивость к риску, определять подходящее распределение активов и предлагать диверсифицированный диапазон портфелей для любого инвестора, чтобы начать инвестировать.
Этап профилирования риска важен и обычно предлагается перед рекомендацией какого-либо продукта или портфеля, поскольку он определяет, какой риск готов взять на себя инвестор и, соответственно, какие убытки инвестор может понести, не продавая и не осознавая эти убытки, поскольку финансовые рынки ежедневно движутся вверх и вниз. .
Большинство роботов начинают с того, что задают вам несколько вопросов о себе — например, на что вы реинвестируете (например, на пенсию или на общие инвестиции?). Ответы на эти вопросы определят ваш временной горизонт для инвестирования:чем длиннее ваш временной горизонт, тем больший риск вы можете себе позволить при инвестировании.
Во-вторых, вместо того, чтобы всегда ждать, чтобы начать, потому что вы понятия не имеете, что вы делаете со своими деньгами, роботы умеют определять, какие ETF или фонды покупать, исходя из вашего профиля риска и ожиданий доходности, а также помогают вам инвестировать на ранней стадии. чтобы у вас было достаточно времени, чтобы накопить богатство за счет начисления процентов и дивидендов.
Имея настраиваемые портфели (например, рост или консервативность), предназначенные для широкого круга инвесторов и уровней опыта, роботы могут помочь в долгосрочном накоплении капитала практически для любого типа инвесторов благодаря широкому ассортименту продуктов.
В то время как некоторые инвесторы предпочитают выбирать свои собственные портфели, добавляя при необходимости региональные или отраслевые наклоны, роботы обычно выбирают свои портфели на основе алгоритмов и проверенных данных, чтобы выбрать наилучшее сочетание средств, которое максимизирует вашу прибыль при заданном уровне риска.
Например, такие данные, как ликвидность, коэффициенты расходов, ошибки отслеживания и доходность, могут быть автоматически переданы в алгоритм для определения наилучшего выбора ETFsand фондов для данного человека.
Роботы также позволяют вам использовать свободные деньги CPF или SRS и инвестировать их в диверсифицированный портфель средств после учета ваших финансовых целей, что позволяет вам получать более высокую ожидаемую норму прибыли в долгосрочной перспективе, чего не могут обычные управляющие фондами. сделать.
Управление рисками — основная философия роботов. Традиционные инвесторы, такие как мы, склонны брать на себя либо слишком мало (например, слишком много наличных), либо слишком много риска (например, концентрированный портфель акций), что делает нас уязвимыми для любых идиосинкразических или специфичных для компании недостатков или негативных новостей.
Преимущество роботов заключается в том, что они инвестируют в диверсифицированный портфель ценных бумаг за одну покупку, а это означает, что вы никогда не потеряете все свои деньги, если хотя бы одна компания в портфеле превратится в руины.
Что дает диверсификация при инвестировании вашего портфеля в сотни или тысячи различных ценных бумаг из разных классов активов – акции, облигации, недвижимость и т.д. Преимущества диверсификации наиболее ощутимы, когда классы активов не коррелируют друг с другом, т. е. не движутся в тандеме.
Согласно современной портфельной теории (MPT), разработанной Гарри Марковицем в 1952 году, диверсификация — единственный бесплатный обед в мире, который позволяет значительно снизить риски вашего портфеля и в то же время получать прибыль от ожидаемой доходности рынка.
Диверсификации трудно добиться самостоятельно. Чтобы получить диверсифицированный портфель акций, необходимо нести чрезмерные торговые комиссии, что может стать препятствием для начала работы.
Одним из способов достижения широкой диверсификации является использование ETF или биржевого фонда, который дает вам доступ к индексу ценных бумаг в одном инструменте. Конечно, некоторые ETF могут по-прежнему быть локализованы для конкретной страны или темы в зависимости от индекса, выбранного в качестве эталона, который может быть недостаточно диверсифицирован для инвестора.
С роботами вы можете получить доступ к портфелю из нескольких ETF, что означает даже более широкую диверсификацию, чем та, которую может дать вам один ETF.
Большинство роботов на рынке протестировали алгоритмы для своих портфелей. Тестирование на исторических данных помогает вам проанализировать, как портфель работал бы с определенной степенью уверенности, используя исторические данные, и это позволяет инвесторам, таким как вы, оценивать эффективность отдельных портфелей в различных рыночных условиях, включая периоды кризиса.
Однако мы должны быть осторожны, так как проверенные портфели не дают представления о будущей эффективности портфеля, особенно когда происходят неожиданные экономические события и нет двух одинаковых рецессий.
Большинство роботов имеют автоматизированные алгоритмы управления рисками, которые автоматически ребалансируют ваш портфель в соответствии с целевым распределением активов — явление, известное как ребалансировка.
Допустим, у вас есть распределение активов, состоящее из 50% акций и 50% облигаций. Когда акции действительно хорошо себя чувствуют и взлетают в цене, доля акций в вашем портфеле может увеличиться до 60 %, что увеличивает волатильность доходности вашего портфеля, поскольку акции колеблются в обоих направлениях гораздо сильнее, чем облигации.
Что ребалансировка делает на этом этапе, так это возвращает ваш портфель к 50/50 путем продажи акций и покупки облигаций, фиксируя прибыль от ваших акций и помогая вам «покупать дешево, продавать дорого».
Большинство роботов имеют какую-либо функцию автоматической перебалансировки, встроенную в их инвестиционные алгоритмы, что означает, что весь процесс не требует дополнительных усилий с вашей стороны, поэтому вы можете быть уверены, что ваши риски всегда управляются должным образом.
Продолжать инвестировать и не продавать в панике, когда рынки рухнут, психологически сложно, потому что большинство инвесторов не склонны к риску и хотят сократить свои потери.
После финансового кризиса 2008 г., когда фондовый рынок США рухнул почти на 50 %, большинство инвесторов продали свои акции по низкой цене и упустили почти 400 % прибыли, когда впоследствии фондовый рынок вырос.
Роботы держат вас в дисциплине, поощряя придерживаться курса, иметь регулярные депозиты и среднюю стоимость в долларах, продолжая инвестировать независимо от того, находятся ли рынки на высоком или низком уровне в данный момент времени.
Усреднение долларовой стоимости — это полезный инструмент для увеличения вашего портфеля по более низкой цене, то, что вам нужно, когда вы молоды, потому что у вас есть возможность переждать дикие колебания рынка в надежде, что рынок будет расти в долгосрочной перспективе. срок.
Роботы также помогают реинвестировать дивиденды, полученные от вашего портфеля, в рынок, следя за тем, чтобы все ваши свободные деньги использовались с пользой, и помогая вам сохранить целевое распределение активов.
Мир роботов все еще находится на ранней стадии развития, и учитывая, насколько технологии демократизировали инвестиции в последние годы, мы должны ожидать дальнейших инноваций в этой захватывающей области.
У большинства роботов есть бесплатная пробная версия, которую вы можете изучить, чтобы понять, подходят ли они вам. Плата за роботы составляет от 0,5% до 1,0% от активов под управлением в год, поэтому роботы быстро становятся дорогими по мере того, как вы инвестируете в них больше.
Тем не менее, если вы ищете простое и автоматизированное решение для управления своим состоянием, роботы определенно должны быть в вашем списке.
Примечания редактора :Во-первых, стандартный отказ от ответственности. Инвестирование всегда сопряжено с риском. Не рассматривайте эту статью как предлог, чтобы не делать домашнюю работу. Хотя роботы могут контролировать риски в большей степени, чем большинство людей, конечным продуктом всех инвестиций является вы сами. Вы контролируете свои страхи, жадность, риски гораздо лучше любого алгоритма, если у вас есть присутствие здравого смысла. Если вы не одарены им, ибо это дар, позвольте машинам управлять им за вас. Это было и почти всегда будет гораздо лучшим выбором по сравнению с нашими собственными гораздо более ненадежными обязательствами.
Я оставлю вас здесь с анекдотом из «Количественная ценность:практическое руководство по автоматизации интеллектуальных инвестиций и устранению поведенческих ошибок. “.
В 2012 году Гринблатт (Джоэл Гринблатт из Волшебной формулы) провел исследование эффективности розничных инвесторов, использующих Волшебную формулу в период с 1 мая 2009 года по 30 апреля 2011 года. Фирма Гринблатт предлагает два варианта для розничных инвесторов, желающих использовать «Магическую формулу». Magic Formula» — «самоуправляемая» учетная запись и «профессионально управляемая» учетная запись.
Счета с самостоятельным управлением позволяют клиентам выбирать, какие акции покупать и продавать, из списка утвержденных акций по волшебной формуле. инвесторам были даны рекомендации о том, когда торговать акциями, но в конечном итоге они смогли решить, когда совершать эти сделки. Инвесторы, выбравшие профессионально управляемые счета, торги были автоматизированы. фирма покупала и продавала акции Magic Formula через фиксированные, заданные промежутки времени.
В течение 2 лет оба типа счетов могли выбирать только из утвержденного списка акций волшебной формулы.
Итак, что случилось?
-Самоуправляемые счета показали худшие результаты, показав доходность 59,4% после всех расходов по сравнению с 62,7% у S&P500 за тот же период.
- Профессиональные счета вернули в общей сложности 84,1% после всех расходов, опередив S&P и счета с самостоятельным управлением более чем на 20%.
Это огромная разница для людей, у которых был один и тот же список акций на выбор и один и тот же метод.
Почему была такая разница?
Первый , самоуправляемые инвесторы надежно и систематически избегали крупнейших победителей, многие из которых были дешевыми и, вероятно, потому, что в то время они казались пугающими.
Во-вторых, самоуправляемые инвесторы продают после периода неудовлетворительной работы — либо стратегия неэффективна в течение определенного периода времени, либо портфель просто упал. Что еще хуже, эти инвесторы покупали только после того, как акции превзошли ожидания и подорожали, что эквивалентно продаже по низкой цене и покупке по высокой.
Хорошо усвойте этот урок.
Если вы не можете доверить себе принятие неудобных, мучительных и неприятных решений, не вкладывайте деньги в одиночку. Научитесь использовать систему или модель. Или использовать робота. Выбор остается за вами.