Закон больших чисел — один из самых «игнорируемых» законов в финансовом мире. Хотя все это понимают, однако большинству руководителей крупных фирм трудно согласиться с этим законом.
В финансовом контексте закон больших чисел предполагает, что крупная компания, которая быстро растет, не может поддерживать этот темп вечно.
Другими словами, по мере роста компании становится все труднее поддерживать темпы роста.
Закон больших чисел можно легко подтвердить на примере акций «голубых фишек» с большой рыночной капитализацией и высокой выручкой. Эти акции с большой капитализацией когда-то были акциями со средней и малой капитализацией, которые росли очень быстрыми темпами. Однако со временем их выручка и прибыль стали слишком большими, и поддерживать такой же темп роста оказалось сложно.
Руководству крупных фирм трудно принять этот закон. Они не хотят расстраивать своих акционеров, принимая тот факт, что они не растут такими же темпами, как в первые годы своего существования.
Предположим, есть две компании:компания А и компания Б.
Выручка компании А на конец 2020 года составила 70 000 крор рупий, а выручка компании Б — 10 000 крор рупий. Обе компании планируют увеличить выручку на 50 % к следующему году.
| Доход (2020 г.) | Рост на 50 % в 2021 году | |
| Компания А | 70 000 кремовых рупий | 105 000 кремовых рупий |
| Компания Б | 10 000 кр | 15 000 кр |
Для увеличения выручки на 50 % компания А должна заработать дополнительно 35 000 крорских рупий, а компания Б — еще 5 000 крорских рупий.
Согласно закону больших чисел, компании А будет сложно добиться увеличения на 50 % по сравнению с компанией Б.
Это очевидно, потому что после того, как вы продали миллиард товаров , найти клиентов на следующий миллиард, вероятно, будет немного сложнее для компании А. Однако это не относится к компании Б, которая все еще может поддерживать темпы роста в течение следующих нескольких лет (пока сама не станет крупной организацией). ).
Закон больших чисел также можно применить к другим финансовым показателям, таким как продажи, выручка и чистая прибыль, где рост измеряется в процентах (%).
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
Инвестируя в компанию, следует помнить о законе больших чисел.
Несмотря на то, что сегодня компания может расти со скоростью 15% в год, очень сложно поддерживать этот темп, когда она становится большой. Более того, если компания уже является крупной капитализацией, то не стоит ожидать таких же темпов роста по сравнению со средней или малой капитализацией.
В целом, принимая инвестиционные решения (исходя из прогнозируемых темпов роста), помните о трудностях роста, с которыми эти компании столкнутся, когда станут крупной организацией.
Теперь вы можете получать последние обновления фондового рынка на Новости Trade Brains и вы даже можете использовать наш Портал Trade Brains для фундаментального анализа ваших любимых акций.