Что такое цепочка опционов: Опционы являются самым торгуемым производным инструментом в мире. Это настолько прибыльный и универсальный продукт, что даже такие инвесторы, как Уоррен Баффет, используют его для хеджирования своей существующей позиции и повышения цены входа (путем продажи опционов и получения премии).

Но достаточно ли просто знать об опционах Call (купить, чтобы выразить бычий взгляд) и Put (Продать, чтобы выразить медвежий взгляд), чтобы принять решение о сделке, или нам нужно понимать другие различные технические аспекты, связанные с ними, и принимать решения? обоснованное торговое решение, основанное на этом.

На самом деле цены/надбавки, взимаемые за любой конкретный опцион, представляют собой совокупность различных факторов, и информацию о них можно легко получить из цепочки опционов.

В ходе нашего обсуждения в этой главе мы подробно поймем, что такое цепочка опционов и как ее анализировать.

Что такое цепочка опционов?

Прежде чем понять цепочку опционов, важно понять, что означает цепочка. Проще говоря, цепочка — это завязывание узлов, и аналогичным образом различные аспекты торговли опционами — это различные узлы, и объединение их, чтобы иметь смысл, — это функция цепочки опционов.

Цепочка опционов — это журнал или таблица, в которой содержится информация о различных аспектах опциона для конкретного базового актива. Он предоставляет подробную информацию обо всех активных опционных контрактах для конкретной ценной бумаги. Он показывает цены на различные опционы колл и пут для всего срока действия.

Цепочка опционов также предоставляет информацию об открытом интересе и изменении открытого интереса (как для колл-опционов, так и для пут-опционов), объеме, IV (подразумеваемой волатильности), изменениях цен, количестве бидов, количеств асков и т. д. Эта информация доступна как для коллов, так и для опционов пут. Ставьте опции.

(Изображение:Цепочка параметров для Nifty, источник: www.nseindia.com )

На изображении выше показана цепочка опционов для Nifty, спотовая цена Nifty составляет 18 108, а срок действия контракта истекает через три дня. И мы постараемся понять каждый компонент цепочки опционов —

(Примечание. Следующее обсуждение основано на показанной выше цепочке опций)

БЫСТРОЕ ЧТЕНИЕ – Стратегии торговли опционами для начинающих

Размещение данных

На изображении выше данные опциона колл и пут выделены на экране. Данные для опциона «колл» размещаются в левой части экрана, а данные для опциона «пут» — в правой части экрана.

Что касается опциона колл, цены исполнения ниже контракта «При деньгах» (18100 евро) являются «вне денег», а все данные выше контракта «Денежный» — ценой исполнения «при деньгах». Аналогичным образом, для опциона «пут» данные над контрактом «При деньгах» — «вне денег», а цены исполнения ниже цен исполнения «при деньгах» — контракты «при деньгах».

Открытый интерес (OI)

Открытый интерес — это общее количество незавершенных контрактов. Чем больше количество незавершенных контрактов, тем больше процент за конкретную цену исполнения. Мы должны понимать, что каждый контракт в этой цепочке опционов имеет свой собственный механизм и может продаваться как отдельный побочный продукт.

Если трейдер покупает контракт на 10 колл-опционов по определенной цене, то OI вырастет на 10, и в конечном итоге, когда он закроет или продаст эти контракты, открытый интерес уменьшится на 10 единиц.

Активность по объему является наименьшей, когда мы углубляемся в деньги (ITM) или вне денег (OTM) как для опционов колл, так и для опционов пут. И по мере того, как мы приближаемся к состоянию «При деньгах» (ATM), объем активности становится самым высоким как для опционов «колл», так и для опционов «пут».

Громкость

Объем — это количество контрактов, которые были проданы по этой конкретной цене исполнения. Как и в случае с открытым интересом, объем торгов является самым высоким для контрактов, близких к цене исполнения «При деньгах», и наименьшим для цен исполнения, которые далеки от цены исполнения «При деньгах».

Подразумеваемая волатильность (IV)

Согласно Investopedia, «термин подразумеваемая волатильность относится к метрике, которая отражает точку зрения рынка на вероятность изменений цены данной ценной бумаги. Инвесторы могут использовать подразумеваемую волатильность для прогнозирования будущих движений, спроса и предложения и часто используют ее для определения цены опционных контрактов».

Проще говоря, подразумеваемая волатильность говорит вам, какова ожидаемая волатильность цены ценной бумаги в течение следующего месяца. Значение подразумеваемой волатильности в цепочке опционов всегда выражается в процентах. На изображении выше для цены исполнения 18150 IV для опциона Call равен 16,59, а IV для опциона Put равен 13,59, и это ожидаемое движение цен этих опционов.

Цена последней сделки

Это последняя цена, по которой торговалась эта конкретная цена исполнения. Если торгуемая цена выше закрытия предыдущего дня, то импульс можно назвать бычьим (цены колл-опционов растут) или медвежьим (цены пут-опционов растут)

Спред между ценами и предложениями

Спрэд Bid Ask представляет собой разницу между наилучшей запрашиваемой ценой и наилучшей ценой, предлагаемой для конкретной цены исполнения. На изображении выше для опциона колл 17500 цена предложения составляет 630,35, а лучшее предложение на продажу — 635,70. Таким образом, спред будет 5,35.

По мере того, как мы углубляемся в деньги или без денег, спред спроса и предложения увеличивается, так как в этих контрактах меньше заинтересованных сторон, и по мере того, как мы приближаемся к цене исполнения, близкой к контрактам «при деньгах», спрэд сокращается и становится более узким.

Установить соотношение вызовов

Коэффициент пут-колл (PCR) — это инструмент, который используется трейдерами для оценки и понимания общего настроения рынка. Медвежьи взгляды на рынок можно выразить, купив опцион «пут», а бычьи взгляды можно выразить, купив опцион «колл».

Таким образом, если мы видим, что на рынке покупается больше путов, чем коллов, то можно предположить, что настроения на рынке медвежьи, и наоборот, если мы видим, что на рынке покупается больше коллов, чем путов. Вы можете посетить здесь, чтобы узнать больше о том, что такое коэффициент пут-колл?

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ

Заключение

Цепочка опционов — это святой Грааль для трейдеров опционов. Полное понимание цепочки опционов всегда повышает шансы выбрать правильную сделку и правильную точку входа. Чтобы представить ситуацию в перспективе, анализ соотношения открытого интереса и пут-колл говорит нам о преобладающих настроениях и ожидаемом движении цен базового актива.

Удачной торговли и зарабатывания денег!!