Мы часто слышим различные новости о том, что Morgan Stanley или Goldman Sachs продают акции некоторых компаний, или названия индийских компаний, таких как Motilal Oswal, появляются в данных об оптовых покупках некоторых акций. Обычно всякий раз, когда эти фонды и компании продают акции, цена акций резко падает, и наоборот. Такие примеры говорят нам о важности и силе иностранных и отечественных институтов на индийских рынках. В этой статье исследуется, можно ли объяснить движение рынка этими инвесторами и уровнем воздействия FII и DII на фондовые рынки Индии. Продолжайте читать, чтобы узнать!
Содержание
Иностранные институциональные инвесторы (FII) или иностранные портфельные инвесторы (FPI) относятся к инвесторам из других стран, вкладывающим деньги в индийские фондовые рынки. Помимо банков, это суверенные фонды благосостояния, инвестиционные фонды, взаимные фонды, пенсионные фонды. К внутренним институциональным инвесторам (DII) относятся местные взаимные фонды, страховые компании, местные пенсионные фонды, а также банковские и финансовые учреждения.
FII было разрешено инвестировать в индийские фондовые рынки только с сентября 1992 года. FII было разрешено занимать позиции в ценных бумагах зарегистрированных на бирже корпораций, а также на вторичном рынке. На тот момент им разрешалось инвестировать только до 5%, до 24% компании.
Фондовые рынки в основном управляются институциональными деньгами. Это потому, что они инвестируют огромные суммы, которые в противном случае невозможны для розничных инвесторов. На FII и DII приходится основная часть ликвидности на рынке. Отслеживание их притока и оттока может помочь предсказать более широкие тенденции на рынке.
Исторически FII оказывали большее влияние на внутренние рынки. Однако недавний исход FII был частично компенсирован устойчивым потоком DII.
FII являются одними из самых важных источников ликвидности для индийских рынков. Покупка FII на индийских рынках отражает их высокую уверенность и здоровое капиталистическое отношение к индийским рынкам.
Появление FII в Индии имело неоднозначные последствия для наших рынков. С одной стороны, они увеличивают широту и глубину индийских рынков, а с другой стороны, становятся источником спекуляций.
Внутренние институциональные инвесторы оценивают тех институциональных инвесторов, которые берут на себя инвестиционную ненадежность и альтернативные денежные активы страны, в которой они базируются. Под институциональными инвестициями понимаются инвестиции, осуществляемые учреждениями или организациями, такими как банки, страховые корпорации, фонды и т. д. Проще говоря, отечественные институциональные инвесторы используют объединенные средства для обмена ценными бумагами и активами своей страны.
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
Компании и частные лица проводят множество исследований и исследований о влиянии FII и DII на фондовые рынки Индии. Хотя эти исследования проводятся с использованием исторических данных, и эта тенденция может не повториться или сохраниться в будущем, эти исследования по-прежнему полезны для объяснения среднесрочных эффектов.
Исследование, проведенное на индийских акциях за период с 2007 по 2015 финансовый год, показывает, что иностранные институциональные инвестиции повлияли на индийский рынок капитала как в NIFTY, так и в SENSEX. Результаты исследования показывают, что всякий раз, когда возникает огромный поток FII, индекс индийского рынка капитала увеличивается.
Точно так же всякий раз, когда поток FII низкий, индекс капитала Индии снижается. Вот как FII влияет на индийские рынки капитала.
В исследовании также было замечено, что в период глобальной рецессии происходит уменьшение потока FII. После рецессии развитые страны снижают процентную ставку, поэтому инвесторы ищут азиатские рынки для инвестиций. Поэтому после глобальной рецессии наблюдается увеличение потока FII на индийском рынке капитала.
Было широко замечено, что FII сокращают свою долю в индийских компаниях. DII, поддерживаемые оцифровкой и огромными инвестициями через SIP, покупают все больше и больше индийских акций. Эта тенденция наблюдается с 2015-2020 гг.
Доля DII в индийских акциях растет быстрыми темпами благодаря постоянным и растущим инвестициям SIP, а также сдвигу в сторону финансовых сбережений. Из приведенного выше графика ясно видно, что доля FII в индийских акциях снизилась. Кроме того, за этот период с 2015 по 2020 год выросли активы DII.
Из приведенной выше таблицы видно, что FII сократили долю собственности в 90% компаний Nifty50. Это по сравнению с кварталом декабря 2019 года, даже несмотря на то, что DII увеличили свою долю в 78% компаний Nifty50. Точно так же доля владения FII в 67% компаний Nifty500 снизилась, в то время как доля DII увеличилась в 61% корзины Nifty500
Как розничные инвесторы, наши возможности очень ограничены с точки зрения инвестирования и управления нашими инвестициями. Как правило, розничные инвесторы больше всего страдают в случае коррекции фондового рынка. Они также последними входят в бычий цикл и не имеют ни малейшего представления о том, когда выходить с рынков. DII и FII являются маркет-мейкерами, и многие движения рынка зависят от их инвестиционного поведения и модели покупки-продажи.
Так что, если я скажу вам, что есть простой способ понять поведение и чувства FII и DII, вы не поверите? Да, есть простой способ предсказать тенденции на индийских рынках, поняв действия, предпринимаемые FII и DII на индийских рынках.
Каждый день в 7-8 часов вечера SEBI &NSE публикует набор данных о покупках и продажах FII и DII за этот конкретный день, таким же образом мы можем получить доступ к ежемесячным данным для того же с веб-сайтов NSE.
(Ежемесячные данные о покупках и продажах FII и DII за 7 месяцев подряд на рынках Индии )
Итак, давайте посмотрим на текущий набор данных о покупках и продажах FII-DII и поймем, как мы можем использовать их в своих интересах в качестве розничного инвестора.
Приведенные выше данные относятся к текущему периоду с октября 2021 г. по апрель 2021 г. Это ясно указывает на то, что в этот период FII были нетто-продавцами на индийских рынках. Точно так же DII выкупают акции и проявляют позитивное отношение к индийским рынкам.
Поддержка DII за счет покупки акций и поглощения продаж FII привела к росту рынка за последние 6 месяцев.
Иностранные институциональные инвестиции оказали огромное влияние на индийский рынок капитала. Установлено, что существует положительная корреляция между DII и основным индексом Индии NIFTY за последние 8 лет.
Мировой финансовый рынок оказывает влияние на потоки FII и потоки DII на индийском рынке капитала. Анализ показал, что во время глобальной рецессии потоки FII и DII сократились, что отрицательно сказалось на Sensex и NIFTY.
Определив пересмотр государственной политики, можно проанализировать влияние государственной политики на потоки FII на индийском рынке капитала. Несмотря на наличие других факторов, влияющих на индийский рынок капитала за последние восемь финансовых лет, инвесторам рекомендуется принимать во внимание FII.
Исследования показали, что наибольшее влияние на индийский рынок капитала оказывает FII. Это все, что касается этой статьи «Влияние FII и DII на фондовые рынки в Индии». Сообщите нам, что вы думаете об этой статье в комментариях ниже. Удачных инвестиций!