Пример IPO OYO: OYO произвела революцию в индустрии гостеприимства в Индии. Компания стала благом для представителей среднего класса, которые изо всех сил пытались получить качественное жилье по разумной цене по всей Индии. OYO предоставила стандартизированное, доступное и качественное жилье по низкой цене.
С IPO в трубопроводах компания также создала много автобусов на рынке. В этом тематическом исследовании OYO IPO мы более подробно рассмотрим компанию до IPO. Продолжайте читать, чтобы узнать!
Содержание
Бренд источает очарование и теплоту стремления к успеху. Компания первой определила потребность в брендинге сегмента внутреннего гостеприимства и предложила гостиничные номера в ценовом диапазоне от 999 до 3000 рупий.
До появления OYO сегмент отелей с низким и средним бюджетом не был онлайн и едва управлялся, но всегда не соответствовал ожиданиям клиентов и ожидаемым параметрам. Этот гостиничный единорог внес единообразие в смутный пейзаж.
Традиционный сектор гостеприимства в Индии сильно разобщен и фрагментирован. Он управляется лично и часто сильно отличается от того, чем он продается. Если вы платите деньги, вы получаете отличный сервис, функции и опыт. Если вы этого не сделаете, вы ничего не получите.
Технологии OYO и стремление привлечь бюджетные отели внесли в этот сегмент множество изменений, включая демографическое соответствие сегменту пользователей. В настоящее время OYO оценивается почти в 9,6 миллиарда долларов в соответствии с последними раундами финансирования. Это делает OYO третьим по величине стартапом в Индии после Byju’s &Paytm.
Несмотря на то, что отношения, живущие вместе, и неженатые пары считаются табу в Индии, это не освобождает пары от необходимости быть близкими и проводить некоторое время вместе. Вот почему OYO поддержала разговор и открыла отели исключительно для пар, не состоящих в браке, по доступным ценам. Эта концепция хорошо сработала для компании и получила высокую оценку и продажи
Ритеш Агарвал основал OYO в 2013 году после того, как бросил колледж. Oyo начала свою деятельность в Индии. Oyo управляет более чем 1 57 000 витрин (гостиниц и домов) в 35 странах.
На Индию, Малайзию, Индонезию и Европу приходится более 90% отелей, перечисленных на платформе Oyo. Oyo утверждает, что у нее вторая по величине программа лояльности в Индии с 9,2 миллионами подписчиков.
В компании работает 5130 человек, более 70% из которых в Индии. Согласно внутренним источникам, из 5 130 сотрудников около 4 100 владеют опционами на акции.
Приложение OYO было загружено более 100 миллионов раз, что ставит его на один уровень с AIRBNB и booking.com. Это показывает популярность компании.
OYO изменила свою бизнес-модель с контрактов с минимальной гарантией/фиксированных выплат на модель распределения доходов во время пандемии covid.
В настоящее время OYO взимает 20–35% от общей стоимости бронирования в качестве комиссии со своих отелей-партнеров. В настоящее время компания не владеет ни одним из отелей и работает по бизнес-модели с небольшим объемом активов.
Oyo рассказывает о своей философии роста, состоящей из трех этапов.
На первом этапе основное внимание уделяется масштабу и присутствию, за которыми следует создание сильного резонанса бренда и обеспечение увеличения валовой прибыли. На заключительном этапе, на котором находятся операции в Индии, основное внимание уделяется сохранению сильного предпочтения бренда при одновременном обеспечении четкого пути к прибыльности, обеспечиваемому аккретивным ростом, операционным совершенством и высокой валовой прибылью.
Компания сообщала об убытках каждый год своей деятельности с момента ее основания. В период с 2014 по 2019 год OYO сообщила о консолидированном чистом убытке в размере 3 564,4 крор рупий. Компания сообщила о самых высоких убытках во время covid в 2020 году.
Большая часть этих убытков может быть связана с быстрым расширением в новых регионах и новых предприятиях, большими скидками, технологиями строительства и ремонтом отелей. OYO также активно занимается приобретением, осуществив 8 приобретений за 2 года. Сообщается, что стоимость приобретения всего пяти компаний Innov8, Danamica, @Leisure Group, Hooters, Novascotia Boutique Homes составила 591 миллион долларов США.
На сегодняшний день OYO привлекла 4,1 млрд долларов от 26 инвесторов в течение 19 раундов. Хотя OYO долгое время не привлекала крупных инвесторов, недавно компания получила долг в размере 660 миллионов долларов от глобальных инвесторов. Ранее он привлек $204 млн долга от SoftBank для своей сингапурской дочерней компании OYO Hotels (Singapore) Pte. ООО
По словам Ритеша Агарвала, у Ойо все еще есть наличные в банке на сумму около 800 миллионов долларов. Ежемесячный расход на предприятиях OYO составляет от 4 до 5 миллионов долларов. В настоящее время 43 % ее дохода приходится на Индию и Юго-Восточную Азию, 28 % — на Европу, а остальные — на другие глобальные рынки.
Компания сократила свою деятельность на таких рынках, как США и Китай. Даже в Индии ей пришлось значительно сократить штат сотрудников, чтобы сократить расходы в свете влияния пандемии на бухгалтерские книги компании.
Компания не указала никаких сроков, когда она планирует выйти на прибыль,
Размер выпуска OYO IPO сочетает в себе новый выпуск в размере 7000 крор рупий и предложение о продаже в размере 1430 крор рупий. Основатель Ритеш Агарвал и его компания RA Hospitality Holdings владеют совокупной долей в 33,16% акций компании.
SoftBank Group, бизнес-ангел-инвестор, поддерживающий OYO с самого начала, является крупнейшим акционером OYO. Согласно проспекту DHRP, SoftBank также был классифицирован как учредитель, которому принадлежит 46,62% акций.
Кроме того, Динеш Рамамурти, попечитель Oravel Employee Welfare Trust, владеет 5,40% акций компании. Акции фактически принадлежат сотрудникам компании. Sequoia Capital India, частному инвестиционному предприятию, также принадлежит 3,24% акций OYO. Airbnb, веб-сайт бронирования жилья, также владеет чуть более 1 % акций OYO.
В сентябре 2021 года Microsoft также подтвердила свои инвестиции в размере 5 миллионов долларов за минутную долю в OYO. Хотя доля очень мала, это стратегическая сделка между двумя компаниями.
После этой сделки OYO может перейти на платформу облачных сервисов Microsoft Azure. Отсюда значение этой сделки.
Кроме того, Ритеш Агарвал не планирует избавляться от своей доли в ходе IPO. SoftBank планирует продать долю на сумму 1 328,53 крор рупий во время IPO. В 2019 году Ритеш Агарвал инвестировал 2 млрд долларов при оценке около 10 млрд долларов через заемный капитал, чтобы утроить свою долю в стартапе и стать владельцем почти трети компании.
Другие известные инвесторы, в том числе Sequoia Capital, Airbnb и другие, не продают свои доли. Сотрудники OYO через ESOPS и опционы на акции владеют примерно 7% выпущенных в обращение акций после выпуска.
Kotak Investment Banking, JP Morgan Chase &co и Citigroup являются основными букраннерами и инвестиционными банкирами компании. Другими букраннерами являются ICICI Securities, Nomura Holdings, JM Financials.
Последний раунд сбора средств в OYO был проведен при оценке в 9,6 млрд долларов США.
Компания планирует направить 29% выручки от IPO на погашение займов. Погашение или досрочное погашение долга составит 2 441 крор индийских рупий. Общий долг в бухгалтерских книгах OYO составляет 2848,79 крон по состоянию на 2020–2021 финансовый год.
Компания также планирует мобилизовать еще 2900 индийских рупий на инициативы по органическому и неорганическому росту. Оставшаяся сумма будет направлена на общие корпоративные нужды.
Компания рассматривает три рынка как основные для роста:Индию (26 млрд долларов), Юго-Восточную Азию (56 млрд долларов) и Европу (400 млрд долларов).
Основные развивающиеся рынки OYO сильно фрагментированы — Организованная доля на этих рынках составляет менее 12%. Большинство отелей/домов управляются частными лицами (без брендов), что делает их идеальными охотничьими угодьями для платформ-агрегаторов, которые могут консолидировать предложение. Проникновение онлайн стало значительным стимулом роста, увеличившись до ~ 30% в Индии (~ 60% во всем мире). Доля краткосрочного онлайн-бронирования продолжает увеличиваться:среднегодовой темп роста в 34,3 % и 17,9 % в Индии и Юго-Восточной Азии в период с 2015 по 2019 год.
OYO продемонстрировала сильную бизнес-модель – 70% трафика с прямых/неоплачиваемых каналов. Повторные и новые органические клиенты генерируют 78% спроса. Эксклюзивные витрины в 157 000+ (в 70 раз больше, чем у ближайшего конкурента) в отелях и домах.
Сильная техническая ДНК с 15% сотрудников в технических должностях. Более 40 интегрированных технологических решений для конечных клиентов/гостиниц/домов. Кроме того, высокая рентабельность инвестиций для владельцев отелей и домов помогает им увеличить доход в 1,5–1,9 раза по сравнению с доходами независимых отелей.
ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ
OYO упомянула краткую информацию о незавершенных судебных процессах против компаний и их дочерних компаний в своем DHRP.
На данный момент против директоров OYO возбуждено около 14 уголовных дел.
Zostel утверждал, что OYO исказила факты в своем DRHP и что предстоящее IPO не включает раскрытие 7-процентной доли акционеров Zostel в материнской компании OYO.
Этот вопрос касается предложенной в 2015 году сделки по приобретению ZoRoom компании OYO, в результате которой 7-процентная доля компании, возглавляемой Ритешем Агарвалом, будет передана ZoRooms. Сделка не была реализована после того, как миноритарный инвестор OYO возражал против выкупа.
Хотя мы не можем поставить OYO Rooms в один ряд с традиционными гостиничными сетями, поскольку это агрегатор и стартап, ему все же необходимо преодолеть представление о том, что он предназначен только для группы клиентов, чувствительных к цене. Это ориентированный на технологии рынок, и ему не нужно сталкиваться с обычными проблемами, с которыми сталкивается отель.
Тем не менее, стремление стать рыночной силой, повысить стоимость и оставаться на шаг впереди остается в силе. Кроме того, в сегменте гостеприимства есть несколько торговых площадок электронной коммерции, таких как Yatra и Trivago, которые работают на аналогичных сетевых линиях. Даже традиционные отели и гостиничные гиганты теперь доступны онлайн, и вы также можете забронировать номер в несколько кликов. Видите ли, технология больше не является разрушительной. Услуги и восприятие.
Рыночной стоимости и доле OYO угрожают такие компании, как Airbnb, Treebo, Zo Rooms и MakeMyTrip (MMT). Тем не менее, OYO затмила доморощенный MMT в социальных сетях, в то время как Airbnb по-прежнему держится высоко благодаря восприятию себя как глобального и ветерана в этом сегменте. Кроме того, модели MMT и ClearTrip основаны на комиссионных, тогда как OYO работает как торговый посредник.
За последние четыре года OYO потратила более 3 миллиардов долларов на регистрацию и удержание большего количества отелей на своем веб-сайте. Технологии остаются основным компонентом этого стартапа-единорога наряду с его человеческим капиталом.
Надеемся, что тематическое исследование OYO IPO предоставило вам всю необходимую информацию. Прокомментируйте ниже и сообщите нам, будете ли вы подавать заявку на это.