Финансовые признаки упадка компании: Знаете ли вы, что из 30 компаний, входивших в Sensex в 1992 году, только семь до сих пор являются его частью? Да, это правда. Остальные компании не смогли сохранить свой рост и стоимость и, следовательно, со временем были исключены из списка тридцати крупнейших компаний Индии.
Хотя большинство компаний мечтает стать компанией с крупной капитализацией, тем не менее, став зрелой компанией, многим компаниям становится немного сложнее поддерживать свой рост.
Более того, проблема возникает, когда они не в состоянии поддерживать свою прибыльность и начинают снижаться. Есть ряд примеров компаний, которые когда-то были лидерами рынка, однако не смогли сохранить стабильную норму прибыли, а затем либо закрылись, либо обанкротились. Самый распространенный пример — зимородок.
У компаний, находящихся в упадке, не осталось большого потенциала роста, и даже доходность (и стоимость) их существующих активов продолжает снижаться. Поэтому нам как инвесторам очень важно постоянно следить за ростом нашей инвестируемой компании. И если мы сможем найти какие-то сигналы о том, что компания идет на убыль, возможно, пришло время выйти из них.
В конце концов, как бы мы ни любили нашу инвестируемую компанию, главная цель наших инвестиций — заработать деньги, и если компания постоянно падает, нет смысла оставаться вложенными. Компаниям, находящимся в упадке, действительно трудно вознаграждать своих акционеров. Кроме того, у нас, как у инвесторов, есть тысячи других вариантов для инвестирования на рынке. Тогда зачем оставаться с угасающими компаниями?
В этом посте мы собираемся обсудить три четких сигнала, которые вы можете изучить из финансовой отчетности, которые показывают, что компания может падать. Кроме того, эти финансовые признаки упадка компании очень просто определить (даже новичкам). Поэтому убедитесь, что вы прочитали этот пост до самого конца. Приступим.
БЫСТРОЕ ЧТЕНИЕ – Основы оценки:какова временная стоимость денег (TVM)?
Хотя оценка точного финансового состояния компании требует серьезного изучения отчетов о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств компании. Тем не менее, есть несколько финансовых инструментов, которые дают инвесторам простой сигнал для выявления компаний, переживающих спад. Если все эти три финансовых сигнала отрицательны для компании, у нее могут быть небольшие проблемы.
Вот три простых финансовых сигнала, которые вы можете изучить, чтобы оценить, падает ли компания:
Если выручка компании постоянно снижается в течение последних нескольких лет, это может быть предупреждающим знаком для инвесторов. Выручка компании – это ГЛАВНАЯ СТРОКА отчета о прибылях и убытках. А если ВЕРХНЯЯ ЛИНИЯ снижается, то в целом все нижние уровни будут следовать той же тенденции.
Даже застой (плоский) доход в течение длительного периода времени является признаком осторожности для инвестора. В конце концов, существует фиксированная степень, в которой компания может контролировать свои расходы. И если компания хочет увеличить свою прибыль, она должна в конечном итоге увеличить свой доход.
Неизменный или снижающийся доход за последние несколько лет является показателем операционной слабости. Более того, если вы обнаружите, что выручка конкурентов (и отрасли) растет за тот же период, то это посылает еще более сильный сигнал о слабом управлении и плохом состоянии компании.
Например, вот отчет о прибылях и убытках Reliance Communication за последние пять лет. Здесь вы можете легко заметить снижение чистых продаж (и общего дохода) за последние несколько лет.
Акции — Reliance Communication &Source — Портал Trade Brains
И это снижение соответствует доходности акций этой компании. За последние пять лет цена акций Reliance Communications упала более чем на 93%.
Маржа прибыли рассчитывается путем деления чистой прибыли на чистые продажи, реализованные за определенный период времени. Он показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Другими словами, процентное значение показывает, сколько центов прибыли предприятие получило на каждую рупию продажи.
Если маржа прибыли компании отрицательна, это показывает, что компания не может получать прибыль от своей обычной деятельности. Отрицательная или снижающаяся норма прибыли компании в течение продолжительного периода времени может быть воспринята как предупреждающий знак для инвесторов.
Приходящие в упадок компании обычно теряют свою долю рынка в пользу своих конкурентов. И чтобы поддерживать продажи, им часто приходится либо давать большие скидки, либо сокращать прибыль. Более того, они также теряют ценовую власть, что еще больше приводит к падению маржи.
Оценивая компании, вы можете изучить три уровня маржи прибыли:маржа валовой прибыли (GPM), маржа операционной прибыли (OPM) и маржа чистой прибыли (NPM), каждый из которых представляет собой более точный уровень прибыльности. Старайтесь не инвестировать в компании с отрицательной нормой прибыли.
В любом случае, если вы уже инвестировали и теперь обнаруживаете, что рентабельность компании постоянно снижается в течение последних нескольких лет, это может быть сигналом того, что эта компания падает.
Выплата дивидендов — это отношение общей суммы дивидендов, выплаченных акционерам, к чистой прибыли компании.
Его можно рассчитать, разделив дивиденд на акцию (DPS) на прибыль на акцию (EPS) компании за год. Например, если DPS компании за текущий год составляет 2 рупии, а ее прибыль на акцию — 10 рупий, то коэффициент выплат равен 2/10, т. е. 20%.
Если компания регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, это хороший знак. Однако проблема возникает, когда компания начинает выплачивать большую часть своей чистой прибыли в виде дивидендов. В таком сценарии компания не сохраняет достаточный доход для инвестиций в свой рост или планы на будущее.
Должен быть баланс между вознаграждением акционеров и сохранением дохода для собственного роста. В конце концов, если компания недостаточно инвестирует в себя, ей в конечном итоге станет сложно увеличить (или сохранить) свою прибыльность в будущем.
Приходящие в упадок компании обычно выплачивают своим акционерам большие дивиденды, поскольку у них очень мало потребности (или масштаба) реинвестирования. Как правило, коэффициент выплат компании выше 70 % может быть тревожным сигналом для инвесторов.
Еще одним финансовым инструментом, который может дать вам более четкое представление о финансовом положении компании, наряду с тремя вышеуказанными финансовыми показателями, является уровень долга компании.
Если уровень долга зрелой компании постоянно растет высокими темпами, это признак того, что компания агрессивно финансирует свой рост за счет долга. Вы можете использовать отношение долга к собственному капиталу для оценки уровня долга компании. Высокое отношение долга к собственному капиталу (больше единицы) может считаться высоким риском для компании.
Кроме того, есть также несколько финансовых коэффициентов, таких как рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE), коэффициент покрытия процентов и т. д., которые вы также можете изучить, чтобы проверить, не падает ли ваша компания. Непрерывное снижение рентабельности инвестиций, рентабельности капитала и коэффициента покрытия процентов может быть тревожным сигналом.
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
Даже крупные зрелые компании со временем могут прийти в упадок и потерять свою стоимость. Вот почему инвесторам важно постоянно следить за ростом вложенной ими компании.
Как правило, стабильный или снижающийся доход, отрицательная маржа прибыли и огромные выплаты дивидендов могут считаться финансовыми признаками упадка компании.
В любом случае, если компания предпримет необходимые шаги, она может вернуться в нужное русло или даже стать переломным моментом. Однако, если руководство вовремя не предпримет существенных шагов, компания может отказаться от дальнейшего уничтожения инвестиций акционера.
Мы надеемся, что вам понравилась статья «3 финансовых признака того, что компания находится в упадке», и она помогла вам держаться подальше от таких компаний при инвестировании. Прокомментируйте ниже и сообщите нам, инвестировали ли вы в такую компанию в прошлом.