Понимание того, что такое SEBI и его роль на финансовом рынке: BSE была основана еще в 1875 году, но инвестиционная ошибка укусила страну только в 1970-х годах. Но слабое регулирование и множество лазеек привели к росту числа операторов рынка, таких как Ману Манек и Харшад Мехта, что привело к многочисленным мошенничествам.
Индийское правительство осознало острую потребность в сильном регуляторе рынка, чтобы сократить эти злоупотребления и защитить интересы инвесторов, пока не стало слишком поздно. Таким образом, Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) был основан в 1988 году и получил законные полномочия в 1992 году.
В этой статье мы более подробно рассмотрим, что такое SEBI, его функции и полномочия. Продолжайте читать, чтобы узнать.
Содержание
Первоначально SEBI действовал как сторожевой пес, и у него не было полномочий контролировать и регулировать дела индийского рынка капитала. Тем не менее, в 1992 году он получил уставный статус и стал автономным органом, контролирующим деятельность всего фондового рынка страны. Уставной статус SEBI уполномочил его вести следующие виды деятельности:
SEBI (Совет по ценным бумагам и биржам Индии) со штаб-квартирой в Мумбаи и региональными офисами в Нью-Дели, Ченнаи, Калькутте и Ахмадабаде. Вы также можете найти местные офисы SEBI в Джайпуре, Гувахати, Бангалоре, Патне, Бхубанешваре, Чандигархе и Кочи.
В настоящее время в Индии действуют 7 фондовых бирж, в том числе NSE и BSE. Деятельность всех этих фондовых бирж регулируется руководящими принципами SEBI.
В обязанности SEBI входит обеспечение упорядоченного функционирования рынка ценных бумаг в Индии. Это делается для защиты интересов инвесторов и трейдеров на индийском фондовом рынке, обеспечивая здоровую среду для ценных бумаг, а также для содействия развитию и регулированию фондового рынка.
Кроме того, как указывалось ранее, одной из основных причин создания SEBI было предотвращение злоупотреблений на индийском рынке капитала.
Г-н Аджай Тьяги является действующим председателем SEBI. Он был назначен 10 января 2017 года и с 1 марта 2017 года принял на себя обязанности г-на У. К. Синха.
SEBI состоит из одного председателя и других членов правления. Почетный председатель назначается центральным правительством. Из восьми членов правления двое назначаются Министерством финансов Союза, а один член назначается РБИ. Остальные пять членов правления назначаются Союзным правительством.
Для достижения своих целей SEBI заботится о трех наиболее важных участниках финансового рынка.
— Эмитент ценных бумаг. Это компании, котирующиеся на фондовой бирже, которые привлекают средства за счет выпуска акций. SEBI гарантирует, что выпуск IPO и FPO может проходить прозрачным и здоровым образом.
— Участники рынка капитала, т. е. трейдеры и инвесторы. Рынки капитала функционируют только потому, что существуют трейдеры. SEBI несет ответственность за то, чтобы инвесторы не становились жертвами манипуляций на фондовом рынке или мошенничества.
— Финансовые посредники. Они выступают в качестве посредников на рынке ценных бумаг и обеспечивают беспрепятственное и безопасное проведение сделок на фондовом рынке. SEBI отслеживает деятельность посредников на фондовом рынке, таких как брокеры и субброкеры.
SEBI выполняет следующие три ключевые функции для выполнения своих ролей.
<сильный>1. Защитные функции: SEBI выполняет эти функции для защиты интересов инвесторов и финансовых учреждений. Защитные функции включают в себя проверку фальсификации цен, предотвращение инсайдерской торговли, поощрение добросовестной практики, информирование инвесторов и запрет мошеннических и недобросовестных торговых практик.
<сильный>2. Регуляторные функции: Выполняя регулирующие функции, SEBI контролирует деятельность посредников финансового рынка. Он разрабатывает руководящие принципы и кодекс поведения для финансовых посредников и регулирует слияния, слияния и поглощения компаний.
SEBI также проводит расследования и аудит фондовых бирж. Он действует как регистратор для брокеров, субброкеров, коммерческих банков и многих других. SEBI имеет право взимать комиссию с участников рынка капитала. Помимо контроля над посредниками, SEBI также регулирует рейтинговые агентства.
<сильный>3. Функции разработки: Среди функций развития SEBI одной из них является обучение посредников. SEBI способствует добросовестной торговле и сокращению злоупотреблений. Он также обучает и знакомит инвесторов с фондовым рынком, используя средства, доступные в IEPF.
Как мы поняли ранее, основной целью SEBI является создание здоровой среды на рынках, где интересы всех инвесторов защищены. Для обеспечения того, чтобы этот SEBI был наделен полномочиями, которые дают ему право создавать такую среду. Его 3 наиболее важные способности включают в себя:
<сильный>1. Квазисудебные полномочия
В соответствии с этим в случае мошенничества или других неэтичных действий на индийских рынках ценных бумаг SEBI имеет право проводить слушания, а также право выносить решения. Это помогает обеспечить справедливость, прозрачность и подотчетность на рынке ценных бумаг.
<сильный>2. Квазиисполнительные полномочия
Это означает, что SEBI имеет право устанавливать правила, выносить решения, а также предпринимать соответствующие юридические действия против нарушителей. SEBI также имеет право проверять бухгалтерские книги и другие документы для сбора доказательств.
<сильный>3. Квазизаконодательные полномочия
SEBI также имеет право создавать руководящие принципы, правила и положения для защиты интересов инвесторов. SEBI разработал правила, обеспечивающие соблюдение требований по раскрытию информации, торговых правил и обязательств по листингу.
В дополнение к этому существуют правила, призванные предотвратить мошенничество и другие злоупотребления служебным положением на рынке.
SEBI также установила правила мониторинга и управления взаимными фондами в Индии. Эти рекомендации подпадают под действие Правил Совета по ценным бумагам и биржам Индии 1996 года.
Чтобы компания создала взаимный фонд, она должна быть сначала учреждена как отдельная КУА и иметь справедливую стоимость в размере 50 00 000 рупий. Паевые инвестиционные фонды принадлежат компаниям по управлению активами (КУА).
Попечители этих КУА следят за тем, чтобы взаимные фонды соблюдали эти правила. Если взаимный фонд создан для работы только на денежных рынках, он должен быть зарегистрирован в SEBI.
Правила взаимных фондов SEBI включают следующее:
Фондовый рынок является одним из важнейших индикаторов экономического здоровья страны. Если люди перестанут верить в рынок, количество участников уменьшится. Кроме того, страна также начнет значительно терять ПИИ и ПИИ, что существенно затруднит приток иностранной валюты в страну.
До создания SEBI на индийском фондовом рынке было совершено множество мошенничеств и злоупотреблений. Одной из известных афер на индийском фондовом рынке была «афера Харшада Мехты».
После прихода к власти SEBI дела на фондовом рынке стали более здоровыми и прозрачными. Тем не менее, некоторые мошенничества с ценными бумагами имели место даже после того, как SEBI пришел к власти. Одной из известных таких афер была «афера Кетана Пареха»
.Хотя недобросовестные действия происходят на индийском рынке капитала даже сегодня, их частота значительно меньше. Кроме того, постоянно обновляются уставы и положения о рынке ценных бумаг. Поэтому с каждым днем SEBI становится все более строгим со своими полномочиями.