Понимание, почему чрезмерная диверсификация может быть опасной для вашего портфеля акций: Бывают случаи, когда мы начинаем делать что-то чрезмерное, и вместо того, чтобы приносить пользу, это начинает отрицательно влиять на нас. То же самое и в случае покупки слишком большого количества акций. По словам Уоррена Баффета:
Если вы читаете любую книгу по инвестированию или слушаете популярного консультанта по инвестициям, первый совет, который вам даст большинство из них, - это диверсифицировать свой портфель. « Не кладите все яйца в одну корзину !! На первый взгляд такая подсказка звучит логично. В конце концов, риски, связанные с инвестированием только в одну акцию, намного выше по сравнению с вашими инвестициями в десять акций. Однако проблема возникает, когда люди чрезмерно диверсифицируют свой портфель.
Чрезмерная диверсификация - распространенная ошибка среди инвесторов. В этом посте мы собираемся обсудить, что такое чрезмерная диверсификация и как чрезмерная диверсификация может быть опасна для вашего портфеля акций. Приступим.
Диверсифицированный портфель инвестирует в различные акции из разных отраслей / секторов, чтобы повысить прибыльность, увеличить присутствие , снизить общий инвестиционный риск и избежать ущерба для портфеля из-за низкой доходности одной акции.
В идеале розничный инвестор должен иметь от 3 до 20 акций из разных отраслей и секторов. Однако лично я считаю, что 8–12 акций достаточно для диверсифицированного портфеля. Крайне важно, чтобы ваш портфель был достаточно сбалансированным, поскольку «избыточная» и «недостаточная» диверсификация опасны для инвесторов:
По иронии судьбы, Питер Линч назвал это «диворсификацией», подчеркивающей неэффективную диверсификацию, в своей книге-бестселлере «One up on the Wall Street». Более того, если вы планируете купить 50 акций, лучше инвестировать в паевые инвестиционные фонды.
Чрезмерная диверсификация просто означает владение чрезмерным количеством акций в вашем портфеле. Если вы розничный инвестор и владеете 30-40 акциями или более, вы чрезмерно диверсифицируете свой портфель. Теперь следующий вопрос:почему люди чрезмерно диверсифицируют свой портфель?
Самый распространенный ответ может заключаться в том, что многие инвесторы даже не подозревают, что они чрезмерно диверсифицируются. Они просто продолжают покупать акции, следуя знаменитому традиционному совету, написанному в популярных книгах, то есть диверсифицируются, чтобы снизить риски. Они считают, что наличие большего количества акций полезно для их портфеля.
Подобное случилось со мной, когда я был новичком. Когда-то в моем портфеле было 27 акций. Из них я инвестировал почти поровну среди 18 акций, а остальные 9 были скользящими акциями, которые составляли лишь незначительную часть моего портфеля.
Хотя доходность многих из моих холдинговых акций была высокой, однако общая доходность моего портфеля в этот период была не такой большой. В любом случае, через несколько месяцев, когда я проанализировал свое портфолио, чтобы понять, почему это происходит, я нашел ответ. Я чрезмерно диверсифицировал свой портфель. В последующие месяцы я постепенно уменьшил количество своих холдинговых акций с 27 до 14, оставив только лучшие, в которых я был уверен.
Удивительная книга, которая помогла мне понять, что концепция чрезмерной диверсификации ошибочна, была прочитана Мохнишем Пабраем «Инвестор в дхандхо».
В этой книге мне больше всего понравился принцип ' Мало ставок, большие ставки и нечастые ставки '. Здесь Мохниш Пабрай советует не делать частые ставки. Время от времени вы будете сталкиваться с огромными шансами в вашу пользу. В такие моменты действуйте решительно и сделайте крупную ставку. Если вы еще не читали «Инвестор Дхандхо», я настоятельно рекомендую вам прочитать эту книгу.
Еще одна важная причина, по которой люди чрезмерно диверсифицируют свой портфель, - это «безопасность». Покупка большого количества акций помогает распределить инвестиционные риски по многим инструментам.
Если вы диверсифицируете свой портфель за счет нескольких акций, вы вряд ли испытаете серьезное падение. Это связано с тем, что вероятность того, что все акции будут хуже работать в конкретный момент времени, намного меньше. Когда одни из ваших акций переживают тяжелые времена, другие могут оказаться лучше других. Следовательно, эффективная диверсификация помогает поддерживать стабильную общую производительность портфеля.
Для защитных инвесторов безопасность может быть причиной чрезмерной диверсификации. Это определенно снижает риск, но также снижает ожидаемую прибыль. Высокая доходность ваших лучших акций всегда уравновешивается большинством средних / убыточных акций.
К настоящему времени вы, возможно, смутно поняли концепцию чрезмерной диверсификации, давайте обсудим, почему чрезмерная диверсификация может повредить вашему портфелю акций.
Чрезмерная диверсификация или добавление слишком большого количества акций в ваш портфель снижает риск, но также снижает ожидаемую доходность. Давайте разберемся с этим лучше на двух крайних ситуациях.
Когда вы владеете двумя акциями, ваш портфель связан с высоким риском и высокой ожидаемой прибылью. С другой стороны, когда вы владеете 100 акциями, ваш портфельный риск невелик, но и ожидаемая прибыль также ниже.
Чрезмерная диверсификация - это момент, когда потеря ожидаемой прибыли превышает выгоду от снижения рисков. Для хорошо диверсифицированного портфеля вам нужно найти золотую середину, когда у вас не будет ни слишком много, ни мало акций.
Чтобы эффективно контролировать свои инвестированные акции, вам необходимо оценивать их квартальные отчеты, годовые отчеты, корпоративные объявления, последние новости, связанные с компаниями, и т. д. Если вы владеете 30 акциями в вашем портфеле отслеживать их все может быть очень сложно, особенно для розничных инвесторов, которые работают полный рабочий день.
С другой стороны, если в вашем портфеле всего 10 акций, их отслеживание не займет много времени или усилий. Однако, когда количество удерживаемых акций увеличивается, шансы пропустить важные новости / объявления, связанные с вашими инвестированными акциями, возрастают.
Диверсификация означает владение разными компаниями из разных отраслей или секторов. Например, одна акция автомобильного сектора, две акции отрасли информационных технологий, одна акция фармацевтического сектора, две акции банковского сектора, две акции сектора энергетики и т. Д.
Однако, если вы купили 5 банковских акций из 10 в своем портфеле, вы не смогли эффективно диверсифицировать свой портфель. Чрезмерная диверсификация часто приводит к тому, что в вашем портфеле есть похожие компании.
Большинству инвесторов дают неверные подсказки для огромной диверсификации своего портфеля акций. Однако следовать этой стратегии для розничных инвесторов довольно опасно. Ваш портфель должен быть достаточно диверсифицированным, а не "чрезмерным" или "недостаточным".
Вот и все. Надеюсь, это было вам полезно. Если у вас есть какие-либо сомнения относительно диверсификации акций, не стесняйтесь записывать их в разделе комментариев. Удачного дня и удачных вложений!