Торговля фьючерсами и опционами — прежде чем мы углубимся в эту дискуссию, давайте сначала разберемся, что подразумевает каждый из этих финансовых инструментов. Однако перед этим важно, чтобы вы понимали, что подразумевает владение долей участия —
Теперь, когда вы знаете, что означает владение акциями, позвольте мне дать основное определение торговли фьючерсами и опционами:
«Фьючерсы похожи на форвардный контракт, стоимость которого определяется стоимостью базового актива. В случае компаний базовым активом является стоимость акций, а в случае индекса — спотовая цена индекса. Владельцы фьючерсных контрактов не имеют права собственности на актив, которым они подчеркнуты»
«Опционы, как следует из названия, дают покупателю возможность купить (колл-опцион) или продать (пут-опцион) до истечения срока действия контракта. Он покупает это право у продавца опциона, заплатив комиссию (премию), и продавец обязан выполнить свое обещание»
Преимущества фьючерсного контракта
Вот несколько ключевых преимуществ будущих контрактов:
Поскольку стоимость фьючерсов напрямую зависит от базового актива, любое изменение цены базового актива в равной степени пропорционально изменению стоимости фьючерсного контракта.
Фьючерсный контракт может быть перенесен на контракт следующего месяца по той же цене, что и цена истечения срока действия истекшего контракта.
Фьючерсный контракт не сталкивается с проблемами временного распада, поскольку его стоимость прямо пропорциональна стоимости базового актива, а срок действия не влияет на его цену.
Ликвидность — один из самых важных факторов в торговле фьючерсами. Постоянные заявки и предложения облегчают заинтересованным сторонам выход из позиций и вход в них.
Маржа, необходимая для торговли фьючерсами, не сильно изменилась за последние годы. Они немного меняются, когда рынок становится волатильным. Таким образом, трейдер всегда знает о необходимой марже, прежде чем открывать позиции.
Цены легче понять, так как значения основаны на модели стоимости переноса, т. е. цена фьючерса должна быть такой же, как текущая спотовая цена плюс стоимость переноса.
Преимущества опционного контракта
Вот несколько ключевых преимуществ опционных контрактов:
Как следует из названия, опционный контракт дает покупателю опциона право исполнить свой контракт, если он того пожелает. Если спотовая цена не идет в пользу покупателя контракта, он не должен использовать свое право, он может потерять только премию.
Единовременная премия — это единственная плата, которую должен заплатить покупатель опциона, чтобы воспользоваться моментумом цены базового актива и стать частью более крупной игры.
Если продавец опциона придерживается мнения, противоположного мнению покупателя опциона, он может просто продать опционный контракт и присвоить доход от премии.
Эти опционы менее рискованны, чем акции. Скажем, например, если трейдер хочет купить 1000 акций Reliance, то при CMP (1400 рупий за акцию) ему придется выбросить 14 00 000 рупий (четырнадцать лакхов). Но то же самое можно выразить, купив 2 контракта колл-опциона (по 500 акций каждый). Скажем, покупает ли он контракт «При деньгах» 1410 г. н.э., заплатив премию в размере 35 за лот. Тогда его общая стоимость составит =(500*35*2)=рупий. всего 35000. Итак, теперь, если опцион истекает без денег для покупателя опциона, он просто потеряет только премию. Но если цена акций Reliance Industries снизится до рупий. 1300, то общие потери акционеров составят рупий. 1 00 000 (1000*100).
Рентабельность инвестиций для покупателя опциона очень высока, поскольку уплачиваемая стоимость — это просто премия, а потенциальный доход неограничен.
Торговля фьючерсами и опционами:какая стратегия лучше?
Нет правильного ответа, какой инструмент лучше. Все зависит от аппетита к риску и взгляда на рынок. Однако вот несколько ключевых моментов, по которым можно сравнить, какая стратегия лучше:
Опционы являются необязательными производными финансовыми инструментами, тогда как фьючерсы являются обязательными производными инструментами.
Продавец опциона подвергается неограниченному риску, но риск покупателя ограничен уплаченной премией. Но в случае с фьючерсами и покупатель, и продавец несут равный риск, связанный с их сделками.
Хотя опционы могут быть пролонгированы, но имеют разную премию за разный срок действия, но в случае с фьючерсами они пролонгируются по той же цене в следующем контракте.
Например, если кто-то купил фьючерсный контракт компании XYZ по цене рупий. 110, и если по истечении срока действия цена XYZ составляет рупий. 105, он может просто пролонгировать позицию до следующего срока действия по цене рупий. 105 и его цена входа не изменилась. Но в случае опциона, если инвестор купил 110 колл-опционов компании XYZ, заплатив премию в размере рупий. 5, и срок его действия истекает бесполезно, тогда он снова должен купить следующий контракт с истечением срока действия, заплатив новую премию (скажем, 7 рупий). Таким образом, чтобы достичь безубыточности, спотовая цена компании XYZ должна превысить рупий. 122(110+5+7).
Из приведенного выше обсуждения ясно, что оба инструмента производных финансовых инструментов, торговля фьючерсами и опционами, имеют свои преимущества и недостатки. Нужно быть рациональным, беспристрастным, использовать свое суждение и иметь надлежащее управление рисками, чтобы долго выжить в мире торговли. Удачных инвестиций и зарабатывания денег.
