Объяснение рыночных автоматических выключателей :Вчера, то есть 23 марта 2020 года, индийский фондовый рынок сработал. Базовый индекс BSE «Sensex» утром упал более чем на 10%, из-за чего торги на NSE и BSE были остановлены на 45 минут.
Похожий сценарий произошел 13 марта 2020 года (10 дней назад), когда ловкий удар по нижнему контуру привел к закрытию рынка на час (45 минут остановки и 15 минут перед открытием).
В любом случае, что это за выключатели, которые приводят к остановке нормальной торговли на рынке? Это то, что мы собираемся понять в этой статье. Здесь мы обсудим, что такое автоматические выключатели и в каких ситуациях торговля на индийском фондовом рынке останавливается и на какой срок. Приступим.
Индийские фондовые биржи внедрили автоматические выключатели на основе индексов в соответствии с рекомендациями SEBI w.e.f от 2 июля 2001 г.
Эти схемы (нижние или верхние) представляют собой автоматический механизм, предотвращающий свободное падение/обвал или резкий скачок ценной бумаги или индекса в часы торговли. Если индекс достигает нижнего или верхнего контура, торговая сессия на некоторое время останавливается. В целом, рыночные выключатели используются для проверки волатильных колебаний на рынке.
Согласно правилам SEBI:
Автоматические выключатели для индексов будут применяться на трех этапах, когда индекс пересекает уровень 10%, 15% и 20%. Фондовые биржи рассчитывают эти уровни пределов отключения индекса на основе уровня закрытия индекса предыдущего дня.
Когда эти автоматические выключатели срабатывают, это приведет к остановке торгов на всех фондовых рынках и рынках производных финансовых инструментов по всей стране. Это означает, что если индекс преодолеет свою первую стадию в 10 % (вверх или вниз), торги по всей Индии остановятся, т. е. торги на NSE и BSE не будут вестись.
Кроме того, этот автоматический выключатель может срабатывать при движении любого базового рыночного индекса (Sensex или Nifty), в зависимости от того, какой из них первым пересекает предельный уровень.
Допустим, акции Sensex упали выше 10%, а Nifty по-прежнему упали на 9,7%. В этом случае автоматический выключатель сработает, когда Sensex превысит уровень. Автоматический выключатель не требует нарушения обоих указателей, и любой из них, пересекающий уровень, отключит автоматический выключатель.
После того, как фильтр первого контура будет нарушен, рынок снова откроется с предварительной сессией через указанное время. Масштабы остановки рынка и предоткрытой сессии, установленные SEBI, указаны ниже:
| Ограничение срабатывания | Время срабатывания | Продолжительность остановки рынка | Сеанс аукциона до открытия колл после остановки рынка |
|---|---|---|---|
| 10% | До 13:00 | 45 минут | 15 минут |
| 10% | В или после 13:00 до 14:30 | 15 минут | 15 минут |
| 10% | В 14:30 или позже | Без остановки | Неприменимо |
| 15% | До 13:00 | 1 час 45 минут | 15 минут |
| 15% | В 13:00 или после 14:00 | 45 минут | 15 минут |
| 15% | В 14:00 или позже | Остаток дня | Неприменимо |
| 20% | В любое время в часы работы рынка | Остаток дня | Неприменимо |
Источник:NSE Circuit Breakers
Давайте лучше поймем концепцию автоматического выключателя с помощью того же примера, который обсуждался в начале этого поста.
23 марта 2020 г. Sensex потерял 2991 балл или 10% в 9:58 утра. В то же время Nifty 50 также снизился на 9,40%, или 822 балла, до 7923. Это привело к срабатыванию автоматических выключателей на BSE и NSE. Торги на обеих этих биржах прекратились и начались в 10:58 (45-минутный перерыв и 15-минутная предоткрытая сессия).
Хотя рыночные выключатели намерены контролировать волатильность, однако они не могут остановить падение рынка. К концу дня Sensex и изящная почта падают больше всего за один день. Вчера Sensex потерял почти 4000 баллов.
(Источник:Bloomberg Quint)
Это второй раз в этом году (2020 г.), когда индийские индексы нарушают автоматический выключатель. 13 марта Nifty упал на 10,07% или 966 пунктов до 8 625 в 9:20, после чего торги на индийском фондовом рынке были остановлены на 45 минут. Sensex упал на 3090 пунктов или 9,43% в начале торгов в тот день. Однако, поскольку Нифти первым прорвал цепь, торговая сессия была остановлена на час.
Рыночные автоматические выключатели — это автоматический механизм, используемый для проверки волатильных колебаний на рынке. Когда эти автоматические выключатели срабатывают, они приводят к остановке торговли на всех рынках акций и деривативов по всей стране.
В этом году на индийском фондовом рынке в марте уже было два падения. Это в основном из-за роста числа случаев коронавируса и различных объявлений о блокировке штатов в Индии. Если правительство Индии и ее народ не смогут сдержать вспышку этого коронавируса, мы можем ожидать появления на рынке других автоматических выключателей в ближайшее время. Заботиться. До следующего раза...!